2008–2011 Islandská finanční krize - 2008–2011 Icelandic financial crisis

Předseda vlády Islandu Geir H. Haarde hovoří s novináři dne 27. října 2008.

Islandská finanční krize byla hlavní ekonomický a politický událost v Islandu , který zahrnoval výchozí všech tří hlavních soukromých země komerčních bank na konci roku 2008, po jejich obtíže při refinancování svého krátkodobého dluhu a běh na vklady v Nizozemsku a Spojené království . Islandský systémový bankovní kolaps byl v poměru k velikosti ekonomiky největší, jaký kdy země v hospodářské historii zažila. Krize vedla v letech 2008–2010 k vážnému hospodářskému propadu a výrazným politickým nepokojům .

V letech před krizí se rozmnožily tři islandské banky, Kaupthing , Landsbanki a Glitnir . Tato expanze byla poháněna snadným přístupem k úvěrům na mezinárodních finančních trzích, zejména na peněžních trzích . Jak finanční krize v letech 2007–2008 probíhala, vnímali investoři islandské banky jako stále rizikovější. Důvěra v banky se postupně vytrácela, což vedlo k prudkému znehodnocení islandské koruny v roce 2008 a zvýšilo potíže bank při převádění jejich krátkodobého dluhu. Na konci druhého čtvrtletí roku 2008 činil vnější dluh Islandu 9 553 bilionů islandských korun (50 miliard EUR), což je více než 7násobek HDP Islandu v roce 2007. Aktiva těchto tří bank činila na konci roku celkem 14,437 bilionu korun. druhé čtvrtletí 2008, což je více než 11násobek národního HDP. Vzhledem k obrovské velikosti islandského finančního systému ve srovnání s islandskou ekonomikou se Islandská centrální banka během krize ocitla neschopná fungovat jako věřitel poslední instance , což dále prohlubovalo nedůvěru v bankovní systém.

Dne 29. září 2008 bylo oznámeno, že Glitnir bude znárodněn. Následné snahy obnovit víru v bankovní systém však selhaly. Dne 6. října zavedl islandský zákonodárce nouzový zákon, který umožnil úřadu pro finanční dohled (FSO) převzít kontrolu nad finančními institucemi a provést tuzemské vklady v prioritních pohledávkách bank. V následujících dnech byly založeny nové banky, které převzaly domácí operace společností Kaupthing, Landsbanki a Glitnir. Staré banky byly uvedeny do nucené správy a likvidace, což vedlo ke ztrátám pro jejich akcionáře a zahraniční věřitele . Mimo Island ztratilo přístup ke svým účtům v zahraničních pobočkách islandských bank více než půl milionu vkladatelů. To vedlo k sporu Icesave v letech 2008–2013 , který skončil rozhodnutím soudu ESVO, že Island není povinen splatit nizozemské a britské vkladatele záruky za minimální vklad .

Ve snaze stabilizovat situaci islandská vláda uvedla, že budou zaručena všechna domácí vklady v islandských bankách, zavedla přísné kapitálové kontroly ke stabilizaci hodnoty islandské koruny a zajistila balíček státního dluhu USA od MMF a Severské země za účelem financování rozpočtového schodku a obnovy bankovního systému. Mezinárodní program podpory na záchranu vedený Mezinárodním měnovým fondem oficiálně skončil 31. srpna 2011, zatímco kapitálové kontroly, které byly zavedeny v listopadu 2008, byly zrušeny 14. března 2017.

Finanční krize měla vážný negativní dopad na islandské hospodářství . Národní měna prudce poklesla na hodnotě, devizové transakce byly prakticky na několik týdnů pozastaveny a tržní kapitalizace islandské burzy klesla o více než 90%. V důsledku krize prošel Island vážnou hospodářskou krizí; hrubý domácí produkt země v období od 3. čtvrtletí 2007 do 3. čtvrtletí 2010 reálně klesl o 10%. V roce 2011 začala nová éra s kladným růstem HDP, která pomohla podpořit postupně klesající trend míry nezaměstnanosti. Schodek veřejných financí se snížil z 9,7% HDP v roce 2009 a 2010 na 0,2% HDP v roce 2014; Očekávalo se, že poměr hrubého dluhu k HDP ústřední vlády klesne v roce 2018 na méně než 60% z maxima 85% v roce 2011.

Rozvoj

Měna

Pokles islandské koruny vůči euru, zobrazený od září do listopadu 2008. Spodní plná čára (hnědá) ukazuje offshore sazbu, jak ji uvádí Evropská centrální banka; vyšší plná čára (modře) ukazuje sazbu na pevnině podle Islandské centrální banky. Tyto dvě plné čáry se rozcházejí 6. října poté, co Glitnir selhal u některých velkoobchodních vkladatelů ve Velké Británii, ačkoli v předchozím týdnu byly neobvykle velké rozdíly (až 5%). Dolní čárkovaná čára (černě) zobrazuje průměrnou sazbu od ledna do srpna 2008 (113,31 korun na euro, již dolů z 91,2 koruny na euro k 31. prosinci 2007), zatímco horní přerušovaná čára ukazuje dlouhodobý průměr z roku 1999 do roku 2007 (83 423 korun na euro).

Islandská koruna od ledna do září 2008 vůči euru klesla o více než 35%. Inflace spotřebitelských cen se pohybovala na úrovni 14% a islandské úrokové sazby byly zvýšeny na 15,5%, aby se vyrovnaly s vysokou inflací.

V noci na středu 8. října 2008 Central Bank of Island opustil svůj pokus kolík islandská koruna 131 Krónur vůči euru poté, co se snaží nastavit tento věšák na 6. října. Do 9. října se islandská koruna obchodovala za 340 EUR k euru, když se obchodování s touto měnou zhroutilo v důsledku převzetí poslední velké islandské banky ze strany FME, a tím ke ztrátě všech `` clearingových domů`` obchodu s korunou . Následující den centrální banka zavedla omezení nákupu cizí měny v rámci Islandu. Od 9. října do 5. listopadu kotovala Evropská centrální banka referenční sazbu 305 korun na euro.

Islandský běžný účet:
Vývoz (dovoz) zboží
měsíčně v milionech eur
  2007 2008
Září. 204,4
(316,3)
325,0
(323,5)
Října 274,6
(370,7)
310,8
(239,0)
Listopad. 346,4
(373,3)
250,6
(236,7)
Zboží kromě lodí a letadel. Údaje ze statistik Islandu a Islandské centrální banky: přepočet z ISK na průměrné měsíční směnné kurzy Islandské centrální banky.
Pro srovnání, měsíční průměrný vývoz (dovoz) služeb byl ve 2. čtvrtletí 2007 139,3 mil. EUR (185,4 mil. EUR); 125,6 mil. EUR (151,9 mil. EUR) ve 2. čtvrtletí 2008.

Islandská centrální banka zřídila dne 15. října dočasný systém denních aukcí měn s cílem usnadnit mezinárodní obchod. Hodnota koruny je v těchto aukcích dána nabídkou a poptávkou. První aukce prodala 25 milionů EUR se sazbou 150 korun za euro. Komerční obchodování s korunou mimo Island bylo obnoveno 28. října s kurzem 240 korun za euro po zvýšení islandských úrokových sazeb na 18%. Devizové rezervy Islandské centrální banky se v říjnu 2008 snížily o 289 milionů USD.

V průběhu listopadu byl skutečný směnný kurz (diskontující inflaci) islandské koruny, citovaný Islandskou centrální bankou, zhruba o třetinu nižší než průměrný kurz od roku 1980 do roku 2008 a o 20% nižší než historická minima během stejné období. Externí sazba podle Evropské centrální banky byla stále nižší. Poslední obchodní den v měsíci, 28. listopadu, Islandská centrální banka kotovala 182,5 koruny k euru, zatímco Evropská centrální banka kotovala 280 korun k euru.

Dne 28. listopadu se Islandská centrální banka a ministr pro obchodní záležitosti dohodly na novém souboru měnových předpisů, které nahradí omezení centrální banky uvalená na počátku krize. Pohyby kapitálu na Island a z Islandu byly zakázány bez licence od centrální banky. Odhaduje se, že zahraniční investoři drží zhruba 2,9 miliardy EUR v cenných papírech denominovaných v korunách, známých jako „ledovcové dluhopisy“.

Devizová pravidla rovněž ukládají obyvatelům Islandu povinnost uložit jakoukoli novou cizí měnu, kterou obdrží, u islandské banky. Existuje neoficiální důkaz, že někteří islandští vývozci provozovali neformální offshore devizový trh, obchodovali s libry a eury za krónur mimo kontrolu jakéhokoli regulátora a vyhladověli onshore trh s cizí měnou. Centrální banka proto musela v listopadu 2008 prodat 124 milionů EUR měnových rezerv, aby tento rozdíl nahradila, ve srovnání s odhadovaným přebytkem obchodu ve výši 13,9 milionu EUR.

Poslední aukce měn se konala 3. prosince. Tuzemský mezibankovní devizový trh se následující den znovu otevřel se třemi tvůrci trhu , všichni ve vlastnictví státu. První dva dny domácího obchodování se koruna vyšplhala na 153,3 k euru, což je o 22% více než u posledního kurzu měnové aukce.

V lednu 2009 se zdá, že kurz islandské koruny vůči euru je ve srovnání se situací v říjnu 2008 stabilizovanější, přičemž nejnižší kurz 177,5 krónurů za EUR 1., 3. a 4. ledna 2009 a nejvyšší 146,8 dne 30. Leden 2009. Mezitím se však 12měsíční inflace Islandu v lednu 2009 vyšplhala na rekordní maximum 18,6%.

Banky

V září 2008 byly na WikiLeaks uniknuty interní dokumenty od Kaupthing , největší banky na Islandu . Dne 29. září 2008 byl vyhlášen plán, aby islandská vláda znárodnila banku Glitnir nákupem 75% podílu za 600 milionů EUR. Vláda uvedla, že nemá v úmyslu vlastnit banku po delší dobu a že se očekává, že banka bude nadále fungovat jako obvykle. Podle vlády by banka „přestala existovat“ během několika týdnů, kdyby nedošlo k intervenci. Později se ukázalo, že Glitnir měl dluh 750 milionů USD splatný 15. října. Znárodnění Glitniru však nikdy neproběhlo, protože bylo FELI uvrženo do nucené správy dříve, než byl akcionáři schválen původní plán islandské vlády na nákup 75% podílu.

Ohlášené znárodnění Glitniru přišlo právě ve chvíli, kdy byla britská vláda nucena znárodnit Bradford & Bingley a prodat své maloobchodní provozy a pobočkovou síť Grupo Santander . O víkendu 4. – 5. Října přinesly britské noviny mnoho článků s podrobnostmi o znárodnění Glitniru a vysoké páce ostatních islandských bank. Vlivný obchodní redaktor BBC Robert Peston zveřejnil názor na banky, v němž se uvádí, že pojištění dluhu pro Kaupthing vyžadovalo prémii 625 000 GBP, aby bylo zaručeno vrácení 1 milionu GBP: „nejhorší případ finanční BO, se kterým jsem se za nějakou dobu setkal“ byl jeho grafický popis. The Guardian uvedl, že "Island je na pokraji kolapsu. Inflace a úrokové sazby zuří nahoru. Koruna, islandská měna, je ve volném pádu." Tyto články vyděsily investory, kteří na internetových fórech diskutovali o Icesave (značka Landsbanki ve Velké Británii a Nizozemsku) a mnozí začali přesouvat své úspory z internetové banky. Problémy s přístupem na stránky naznačovaly běh na úspory.

Dne 6. října byla uzavřena řada soukromých mezibankovních úvěrových nástrojů pro islandské banky. Předseda vlády Geir Haarde promluvil k národu ve svém projevu, který se stal nechvalně proslulým jeho zlověstnými závěrečnými slovy: „ Bůh žehnej Islandu “. Oznámil balíček nových regulačních opatření, která měla být ve spolupráci s opozičními stranami okamžitě předložena Althingu , islandskému parlamentu. Jednalo se o pravomoc FSI převzít provoz islandských bank, aniž by je znárodnil, a preferenční zacházení pro vkladatele v případě, že by banka musela být zlikvidována . Samostatným opatřením byly v plné výši zaručeny retailové vklady v islandských pobočkách islandských bank. Mimořádná opatření považovala islandská vláda za méně než 24 hodin dříve.

Toho večera vstoupila dceřiná společnost Guernsey společnosti Landsbanki do dobrovolné správy se souhlasem komise pro finanční služby Guernsey . Administrátoři by později řekli, že „Hlavním důvodem potíží banky bylo umístění prostředků u její britské pobočky Heritable Bank “. Guernseyův hlavní ministr uvedl, že „ředitelé společnosti Landsbanki Guernsey podnikli příslušné kroky uvedením banky do správy“.

FME umístil Landsbanki do nucené správy na počátku 7. října. Tisková zpráva FSI uvedla, že všechny tuzemské pobočky, call centra, bankomaty a internetové operace společnosti Landsbanki budou otevřeny jako obvykle a že všechny „domácí vklady“ byly plně zaručeny. Britská vláda použila zákon o bankovnictví (zvláštní ustanovení) z roku 2008 nejprve k převodu retailových vkladů z Heritable Bank do holdingové společnosti Treasury , poté je prodala nizozemské bance ING Direct za 1 milion liber. Ve stejný den uložil FME Glitnir do nucené správy.

To odpoledne proběhl telefonický rozhovor mezi islandským ministrem financí Árni Mathiesenem a britským kancléřem státní pokladny Alistairem Darlingem . Toho večera byl jeden z guvernérů Islandské centrální banky Davíð Oddsson vyslýchán v islandském veřejnoprávním vysílání RÚV a uvedl, že „my [islandský stát] nemáme v úmyslu platit dluhy bank, které byly nepozorný". Porovnal vládní opatření s americkou intervencí ve Washington Mutual a navrhl, aby zahraniční věřitelé „bohužel získali pouze 5–10–15% svých pohledávek“.

Darling oznámil, že podniká kroky ke zmrazení majetku společnosti Landsbanki ve Velké Británii. Landsbanki Zmrazení Objednat 2008 byl podán v 10 hodin dne 8. října 2008 a vstoupila v platnost o deset minut později. Na základě příkazu britské státní pokladny zmrazila aktiva společnosti Landsbanki ve Velké Británii a zavedla ustanovení, která mají zabránit prodeji nebo pohybu aktiv společnosti Landsbanki v rámci Spojeného království, a to i v případě, že jsou držiteli Islandské centrální banky nebo vlády Islandu. Příkaz ke zmrazení využil ustanovení v oddílech 4 a 14 a Příloze 3 protiteroristického, kriminálního a bezpečnostního zákona z roku 2001 a byl učiněn „proto, že se ministerstvo financí domnívalo, že opatření na úkor britské ekonomiky (nebo její části)“ byly nebo pravděpodobně mohly být zadrženy některými osobami, které jsou vládou nebo rezidenty země nebo území mimo Spojené království “.

Britský premiér Gordon Brown oznámil, že britská vláda zahájí právní kroky proti Islandu kvůli obavám s kompenzací odhadovaných 300 000 britských střadatelů. Geir Haarde následujícího dne na tiskové konferenci řekl, že islandská vláda byla rozhořčena, že britská vláda na ni použila ustanovení protiteroristické legislativy v pohybu, který nazvali „nepřátelským aktem“. Kancléř státní pokladny také řekl, že britská vláda složí celý účet na kompenzaci britských retailových vkladatelů, odhaduje se na 4 miliardy liber. Uvádí se, že britská vláda zmrazila více než 4 miliardy liber islandských aktiv ve Velké Británii. Britský úřad pro finanční služby (FSA) také prohlásil Kaupthing Singer & Friedlander , britskou dceřinou společnost Kaupthing Bank , za nedodržení svých závazků, prodal Kaupthing Edge , svou internetovou banku, ING Direct, a uvedl Kaupthing Singer & Friedlander do správy. Více než 2,5 miliardy GBP vkladů pro 160 000 zákazníků bylo prodáno ING Direct. Rozsah běhu vkladů Kaupthing Edge byl takový, že mnoho transakcí bylo dokončeno až 17. října. Ačkoli Geir Haarde popsal kroky britské vlády vůči společnosti Kaupthing Singer & Friedlander jako „zneužití pravomoci“ a „bezprecedentní“, byly to třetí takové akce přijaté podle zákona o bankovnictví (zvláštních ustanoveních) z roku 2008 za méně než deset dní po intervencích v Bradfordu a Bingley a Heritable Bank.

Ve stejný den Sveriges Riksbank , švédská centrální banka, zpřístupnila Kaupthing Bank Sverige AB, švédské dceřiné společnosti Kaupthing, úvěrovou facility ve výši 5 miliard švédských korun (520 milionů EUR) . Půjčka měla platit „vkladatelům a dalším věřitelům“.

Dne 9. října, Kaupthing byl umístěn do nucené správy ze strany FSI, po rezignaci celého představenstva. Banka uvedla, že poté, co byla její britská dceřiná společnost uvedena do správy, byla v technickém selhání na svých úvěrových dohodách. Lucemburská dceřiná společnost Kaupthing požádala u lucemburského okresního soudu o pozastavení plateb (podobné ochraně podle kapitoly 11 ) a toto pozastavení získala . Kaupthing v Ženevě kancelář, která byla pobočkou své lucemburské dceřiné společnosti, bylo zabráněno v jakýchkoli plateb o více než 5000 švýcarských franků podle švýcarského federálního bankovní komisí . Ředitelé dceřiné společnosti Kaupthing na ostrově Man se rozhodli po konzultaci s manskými úřady společnost zrušit. Finský úřad pro finanční dohled Rahoitustarkastus oznámil, že převzal kontrolu nad helsinskou pobočkou Kaupthingu již 6., aby se zabránilo odesílání peněz zpět na Island.

Ve stejný den britské ministerstvo financí vydalo licenci podle nařízení o zmrazení Landsbanki 2008, aby londýnská pobočka společnosti Landsbanki mohla pokračovat v podnikání. Druhá licence byla vydána 13. října, kdy Bank of England poskytla Landsbanki zajištěnou půjčku ve výši 100 milionů liber „s cílem maximalizovat návratnost věřitelům z Velké Británie“.

Dne 12. října převzala norská vláda kontrolu nad norskými operacemi Kaupthingu, včetně „veškerých aktiv a pasiv banky v Norsku“.

Islandská centrální banka 21. října požádala zbývající nezávislé finanční instituce o nové zajištění jejich půjček. To mělo nahradit akcie společností Glitnir, Landsbanki a Kaupthing, které byly dříve založeny jako kolaterál a které nyní měly mnohem nižší hodnotu, ne -li bezcenné. Hodnota kolaterálu byla odhadnuta na 300 miliard korun (2 miliardy eur). Jedna z bank, Sparisjóðabanki (SPB, také známá jako Icebank), druhý den uvedla, že nemůže poskytnout nové zajištění své půjčky ve výši 68 miliard korun (451 milionů eur), a bude se muset obrátit o pomoc na vládu. „Tento problém nebude vyřešen jiným způsobem,“ řekl generální ředitel Agnar Hansson.

Dne 24. října vyšlo najevo, že norská exportní úvěrová společnost ( Eksportfinans ) podala stížnost norské policii ohledně údajného zpronevěry 415 milionů norských korun (47 milionů eur) od Glitnir od roku 2006. Islandská banka jednala jako agent pro Eksportfinans, spravující půjčky několika společnostem: Eksportfinans však tvrdí, že když byly půjčky předčasně splaceny dlužníky, Glitnir si ponechal hotovost a pouze pokračoval v pravidelných platbách Eksportfinans, přičemž ve skutečnosti si sám vzal neoprávněnou půjčku.

Akciový trh

Hodnota OMX Iceland 15 od ledna 1998 do října 2008
Zavírací ceny OMX Iceland 15 během pěti obchodních týdnů od 29. září 2008 do 31. října 2008

Obchodování s akciemi šesti finančních společností na burze OMX Nordic Iceland Exchange bylo na příkaz FSI pozastaveno dne 6. října. Ve čtvrtek 9. října veškerá obchodování na burze vláda na dva dny zmrazila „ve snaze zabránit dalšímu šíření paniky po finančních trzích země“. Bylo to rozhodnuto kvůli „neobvyklým tržním podmínkám“, kdy ceny akcií od začátku měsíce klesly o 30%. Uzavírka byla prodloužena do pondělí 13. října kvůli pokračujícím „neobvyklým tržním podmínkám“.

Trh se znovu otevřel 14. října s hlavním indexem OMX Iceland 15 na 678,4, což odpovídá propadu asi 77% ve srovnání s 3 004,6 před uzavřením. To odráží skutečnost, že hodnota tří velkých bank, které tvoří 73,2% hodnoty OMX Iceland 15, byla nastavena na nulu. Hodnoty ostatních akcií se pohybovaly od +8% do −15%. Obchodování s akciemi společností Exista , SPRON a Straumur-Burðarás (13,66% z OMX Iceland 15) zůstává pozastaveno. Po týdnu velmi tenkého obchodování OMX Iceland 15 uzavřel 17. října na 643,1, což je pokles o 93% v korunách a 96% v eurech z historického maxima 9016 (18. července 2007).

Obchodování s akciemi dvou společností poskytujících finanční služby, Straumur – Burðarás a Exista, bylo obnoveno 9. prosince: společně společnosti tvoří 12,04% OMX Island 15. Hodnoty akcií obou společností prudce klesly a index se uzavřel na 394,88, což je pokles o 40,17% za den. Obchodování s akciemi ve společnostech SPRON a Kaupthing zůstává pozastaveno za ceny 1,90 koruny a 694,00 koruny.

Státní dluh

Hodnocení islandského státního dluhu
(dlouhodobá cizí měna)
Agentura 29. září 2008 10. října 2008
tchoř A+ BBB -
Moody's Aa1 A1
R&I AA BBB -
S&P A- BBB

Čtyři ratingové agentury, které monitorují státní dluh Islandu, všechny během krize snížily své hodnocení a jejich výhled na budoucí změny hodnocení se stal negativním. Islandská vláda měla relativně zdravé saldo se státním dluhem 28% HDP a rozpočtovým přebytkem 6% HDP (2007). Více nedávno, odhadovaný dluh 2011 byl 130% HDP s rozpočtovým deficitem 6% HDP.

Kromě toho hodnota dluhopisů v cizí měně, která byla splatná ve zbývající části roku 2008, činila pouze 600 milionů USD a dluhová služba v cizí měně v roce 2009 činila pouze 215 milionů USD, což je v rámci schopnosti vlády platit. Agentury se však domnívaly, že vláda bude muset vydat více dluhopisů v cizích měnách, a to jak ke krytí ztrát, protože zámořské operace bank jsou likvidační, tak také ke stimulaci poptávky v domácí ekonomice v době, kdy se Island dostává do recese.

Tým odborníků z Mezinárodního měnového fondu (MMF) přijel na Island na začátku října 2008 k jednání s vládou. Ministr průmyslu Össur Skarphéðinsson byl prý „příznivý“, když pomohl od MMF stabilizovat korunu a umožnil snížení úrokových sazeb.

Dne 7. října centrální banka Islandu oznámila, že jednali s ruským velvyslancem na Islandu Victorem I. Tatarintsevem o půjčce 4 miliardy EUR z Ruska. Půjčka by byla poskytnuta na tři nebo čtyři roky s úrokovou sazbou 30 až 50 bazických bodů (0,3% až 0,5%) nad LIBOR . Islandský guvernér Davíð Oddsson později objasnil, že o půjčce se stále vyjednává. Předseda vlády Geir Haarde podle RÚV vyšetřoval možnost ruské půjčky od poloviny léta. Když byl Geir Haarde na tuto otázku vyslýchán, Geir Haarde řekl: "Nedostali jsme takovou podporu, jakou jsme požadovali od našich přátel. V takové situaci si tedy člověk musí hledat nové přátele."

Tým islandských vyjednavačů dorazil 14. října do Moskvy, aby projednal možnou půjčku. Ruský náměstek ministra financí Dmitrij Pankin řekl, že „Setkání proběhlo v přátelské atmosféře .... Na této záležitosti důkladně pracujeme, abychom přijali konečné rozhodnutí“. Ve stejný den čerpala islandská centrální banka své swapové nástroje s centrálními bankami Dánska a Norska po 200 milionech EUR. Island má swapové zařízení s ostatními severskými zeměmi za celkem 1,5 miliardy EUR. Island také žádá o pomoc Evropskou centrální banku (ECB): existuje určitý precedens pro tento krok, protože ECB již má ujednání o měnovém swapu se Švýcarskem, dalším nečlenem Evropské unie .

24. října MMF předběžně souhlasil s půjčením 1,58 miliardy EUR. Půjčka však stále nebyla schválena výkonnou radou MMF dne 13. listopadu. Vzhledem ke zpoždění, které se Island ocitlo v klasické situaci typu catch-22, nebylo možné půjčky z jiných zemí zajistit, dokud nebude schválen program MMF. Islandská vláda hovořila o rozdílu 500 milionů dolarů (376 milionů eur) v plánech financování. Nizozemský ministr financí Wouter Bos uvedl, že Nizozemsko by bylo proti půjčce, pokud by nebylo dosaženo dohody o pojištění vkladů pro zákazníky Landsbanki v Nizozemsku.

19. listopadu byl nakonec dohodnut balíček vedený MMF ve výši 4,6 miliardy USD, přičemž MMF půjčil 2,1 miliardy USD a dalších 2,5 miliardy USD půjčky a měnové swapy z Norska, Švédska, Finska a Dánska. Polsko navíc nabídlo půjčení 200 milionů dolarů a Faerské ostrovy nabídly 50 milionů dolarů, což jsou asi 3% faerského HDP. Islandská vláda oznámila, že Rusko nabídlo půjčení 500 milionů dolarů a Polsko 200 milionů dolarů. Následující den Německo, Nizozemsko a Spojené království oznámily společnou půjčku ve výši 6,3 miliardy USD (5 miliard EUR) související se sporem o pojištění vkladů.

Příčiny

Ekonomický růst na Islandu , v Dánsku , Norsku a Švédsku v letech 2000 až 2007. Island je v červených číslech.

V roce 2001 došlo k deregulaci bank na Islandu. Banky tím začaly nahrávat dluhy, když byly nahromaděny zahraniční společnosti. Krize se rozvinula, když banky nebyly schopny refinancovat své dluhy. Odhaduje se, že tři hlavní banky držely zahraniční dluh přesahující 50 miliard EUR, což je přibližně 160 000 EUR na jednoho obyvatele Islandu, ve srovnání s hrubým domácím produktem Islandu ve výši 8,5 miliardy EUR. Již v březnu 2008 byly náklady na soukromé pojištění vkladů u vkladů v Landsbanki a Kaupthing již mnohem vyšší (6–8½% z uložené částky) než u ostatních evropských bank. Koruna, kterou časopis The Economist na začátku roku 2007 zařadil mezi nejvíce nadhodnocené měny na světě (na základě indexu Big Mac ), dále trpí důsledky carry trade .

Islandské banky, které pocházejí z malého domácího trhu, financovaly svou expanzi půjčkami na mezibankovním trhu s půjčkami a v poslední době vklady ze zemí mimo Island (které jsou také formou zahraničního dluhu). Domácnosti také přijaly velké množství dluhu, což odpovídá 213% disponibilního důchodu , což vedlo k inflaci. Tato inflace byla umocněna praxí Islandské centrální banky vydávat likvidní půjčky bankám na základě nově vydaných, nekrytých dluhopisů - efektivně tisk peněz na vyžádání.

V reakci na růst cen - 14% za dvanáct měsíců do září 2008 ve srovnání s cílem 2,5% - držela Islandská centrální banka úrokové sazby vysoko (15,5%). Tak vysoké úrokové sazby ve srovnání s 5,5% ve Spojeném království nebo 4% například v eurozóně povzbudily zámořské investory k držení vkladů v islandských korunách, což vedlo k měnové inflaci : islandská peněžní zásoba (M3) vzrostla o 56,5% za dvanáct měsíců do září 2008 ve srovnání s 5,0% růstem HDP. Situace byla ve skutečnosti ekonomickou bublinou , kdy investoři nadhodnocovali skutečnou hodnotu koruny.

Stejně jako pro mnoho bank po celém světě bylo pro islandské banky stále obtížnější nebo nemožné převést své půjčky na mezibankovním trhu , jejich věřitelé trvali na platbě, zatímco žádné jiné banky nebyly ochotny poskytnout nové půjčky. V takové situaci by banka normálně musela požádat o půjčku centrální banku jako věřitele poslední instance . Na Islandu však byly banky o tolik větší než národní hospodářství, že Islandská centrální banka a islandská vláda nemohly zaručit splácení dluhů bank, což vedlo ke kolapsu bank. Oficiální rezervy Islandské centrální banky činily na konci září 2008 374,8 miliardy korun, ve srovnání s 350,3 miliardy korun krátkodobého mezinárodního dluhu v islandském bankovním sektoru a nejméně 6,5 miliardy liber (1250 miliard korun) retailové vklady ve Velké Británii.

Logo Icesave a reklama jako „součást Landsbanki, Reykjavík, Island“

Situaci zhoršila skutečnost, že Icesave fungoval spíše jako pobočka společnosti Landsbanki než jako právně nezávislá dceřiná společnost. Jako takový byl zcela závislý na Islandské centrální bance v případě nouzových půjček likvidity a nemohl se obrátit o pomoc na Bank of England. Britský úřad pro finanční služby (FSA) si byl tohoto rizika vědom a v týdnech před krizí zvažoval uložení zvláštních požadavků na likviditu islandským bankám přijímajícím vklady. Plán - který nebyl nikdy realizován - by však přinutil islandské banky snížit úrokové sazby nebo přestat přijímat nové vklady, a dokonce by mohl vyvolat takový běh bank, kterému měl zabránit. Orgány Guernsey také plánovaly zavedení omezení pro zahraniční banky působící jako pobočky a pro převody finančních prostředků mezi dceřinými společnostmi Guernsey a mateřskými bankami („rodičovský upstreaming“). Landsbanki působila v Guernsey prostřednictvím právně nezávislé dceřiné společnosti.

Existence banky vedené na účtech Landsbanki ve Velké Británii v období do 7. října se zdá být potvrzena prohlášením banky ze dne 10. října, ve kterém bylo uvedeno: „Landsbanki Íslands hf. Během této doby převedla značné prostředky do své britské pobočky, aby splnila jeho závazky Icesave. “ Převod finančních prostředků z Landsbanki Guernsey do Heritable Bank , dceřiné společnosti Landsbanki ve Velké Británii, také naznačuje, že banka funguje ve Velké Británii. Převod „podstatných finančních prostředků“ z Islandu do Velké Británie by byl výrazným tlakem na snížení hodnoty koruny, a to ještě před dopady jakýchkoli spekulací.

Restrukturalizace banky

Velkoobchodní financování zmizelo v září 2008, což vedlo ke zhroucení společností Glitnir, Kaupthing a Landsbanki. Vzhledem k velikosti kombinované rozvahy těchto bank neměla islandská vláda prostředky, jak tyto banky zachránit. Místo toho byli uvrženi do nucené správy a vyměněny jejich desky. Neúspěšné banky však byly restrukturalizovány rozdělením na novou a starou banku, aby se předešlo úvěrové krizi .

Nové státní banky převzaly domácí aktivity a byly rekapitalizovány vládou s kapitálovým poměrem 16% všech aktiv. Orgán finančního dohledu (FSI) jednal s cílem „ohradit“ islandské operace společností Landsbanki a Glitnir a uvedl svůj cíl „pokračujících bankovních operací pro islandské rodiny a podniky“. NBI (původně známá jako Nýi Landsbanki ) byla založena 9. října s 200 miliardami korun ve vlastním kapitálu a 2300 miliardami korun aktiv. Společnost Nýi Glitnir byla založena dne 15. října se 110 miliardami korun ve vlastním kapitálu a 1200 miliardami korun aktiv. Společnost Nýja Kaupþing byla založena 22. října se 75 miliardami korun ve vlastním kapitálu a 700 miliardami korun aktiv. Vlastní kapitál ve všech třech nových bankách dodala islandská vláda a činil 30% islandského HDP. Nové banky budou také muset svým předchůdcům uhradit čistou hodnotu převáděných aktiv, jak ji určují „uznávaní odhadci“. Ke dni 14. listopadu 2008 byly tyto čisté hodnoty odhadnuty jako: NBI ISK558,1 mld. (3,87 mld. EUR), Nýi Glitnir ISK442,4 mld. (2,95 mld. EUR); Nýja Kaupþing ISK172,3 miliardy (1,14 miliardy EUR). Celkový dluh 1173 miliard korun je více než 90% hrubého domácího produktu Islandu v roce 2007.

Mezinárodní podniky zůstaly u starých bank kvůli likvidaci. Glitnir a Kaupthing, ostříhaní ze svých islandských operací, získali 24. listopadu u okresního soudu v Reykjavíku moratoria na platby věřitelům (obdoba ochrany podle kapitoly 11).

Záchranné operace centrální banky spolu s restrukturalizací a rekapitalizací bank zvýšily poměr veřejného dluhu přibližně o 20 procentních bodů HDP.

Efekty

Na Islandu

Současné ekonomické klima v zemi ovlivnilo mnoho islandských podniků a občanů. Se vznikem Nýi Landsbanki , nové organizace, která nahrazuje starou Landsbanki , přijde o 300 zaměstnanců kvůli radikální restrukturalizaci organizace, která má minimalizovat mezinárodní operace banky. Podobná ztráta pracovních míst se očekává v Glitniru a Kaupthingu Úbytek pracovních míst lze porovnat s 2 136 registrovanými nezaměstnanými a 495 inzerovanými volnými místy na Islandu na konci srpna 2008.

Zasaženy jsou i další společnosti. Například soukromá společnost Sterling Airlines vyhlásila bankrot 29. října 2008. Národní letecká společnost Icelandair zaznamenala výrazný propad domácí poptávky po letech. Letecká společnost však uvádí, že meziroční mezinárodní poptávka se oproti loňsku zvýšila. Mluvčí letecké společnosti Guðjón Arngrímsson řekl, že „získáváme slušný provoz z jiných trhů ... snažíme se, aby nám slabá koruna pomohla“. Uvedl také, že nelze předvídat, zda bude společnost v letošním roce zisková. Islandské noviny Morgunblaðið ruší některá pracovní místa a spojují části své činnosti s mediální korporací 365 . Deník 24 stundir přestal kvůli krizi vycházet, což mělo za následek ztrátu 20 pracovních míst.

Obzvláště tvrdě jsou zasaženi dovozci, přičemž vláda omezila cizí měnu na základní produkty, jako jsou potraviny, léky a ropa. Půjčka 400 milionů EUR od centrálních bank Dánska a Norska je dostačující na zaplacení měsíčního dovozu, ačkoli 15. října stále docházelo k „dočasnému zpoždění“, které ovlivnilo „všechny platby do a ze země“.

Podle jednoho experta se očekává, že aktiva islandských penzijních fondů se zmenší o 15–25%. Islandská asociace penzijních fondů oznámila, že v roce 2009 bude s největší pravděpodobností nutné snížit dávky. Islandský HDP podle ekonomů v důsledku krize klesne až o 10%, čímž se Island některými opatřeními dostane do hospodářské deprese . Inflace se do konce roku může vyšplhat až na 75%.

Na konci listopadu 2008 se nezaměstnanost více než ztrojnásobila, přičemž více než 7 000 registrovaných uchazečů o zaměstnání (asi 4% pracovní síly) bylo ve srovnání s pouhými 2136 na konci srpna 2008. Protože 80% dluhu domácností je indexováno a dalších 13% je denominováno v cizích měnách , splácení dluhu bude nákladnější. Od října 2008 došlo u 14% pracovní síly ke snížení mezd a přibližně u 7% došlo ke snížení pracovní doby. Podle prezidenta Islandské federace práce (ASÍ) Gylfiho Arnbjörnssona jsou tato čísla nižší, než se očekávalo. 85% osob registrovaných jako nezaměstnaní na Islandu uvedlo, že přišlo o práci v říjnu po ekonomickém kolapsu.

Dne 17. července 2009 zákonodárci hlasovali 33–28 (dva členové se zdrželi hlasování) o schválení vládního plánu Islandu žádat o plné členství v Evropské unii. Přestože Island (jako člen EFTA ) již měl s EU dohodu o volném obchodu, vždy odmítal plné členství kvůli obavám, že by mohla být ohrožena jeho nezávislost. Premiérka Jóhanna Sigurðardóttir , která byla zvolena v dubnu, však slíbila přivést Island do EU, aby pomohla stabilizovat jeho ekonomiku. Komisař pro rozšíření EU Olli Rehn vyjádřil podporu členství Islandu a uvedl, že Island jako „země s hlubokými demokratickými tradicemi“ bude v plánech expanze EU vítán. ( Islandská vláda však 13. září 2013 rozpustila svůj přístupový tým a pozastavila žádost o vstup do EU. Dne 12. března 2015 islandský ministr zahraničí Gunnar Bragi Sveinsson uvedl, že zaslal EU dopis o stažení žádosti o členství bez souhlasu Althingu , ačkoli Evropská unie uvedla, že Island žádost formálně nestáhl.)

Krize vedla k radikálnímu posunu v politickém prostředí Islandu, který byl až dosud poznamenán stabilitou. Poté, co nastaly důsledky krize, byly mainstreamové strany diskreditovány, protože novější strany, jako jsou levicoví zelení a pirátská strana, se přesunuly do hlavního proudu. Během zelené koalice sociální demokraty a levice (2009–2013) byla krize obviňována z korupce a nedostatku transpanecity; v reakci na to se vláda pokusila reformovat ústavu a chránit sociální stát. Vstup do koalice vyústil v to, že levicoví zelení jako strana ztratili svou nevinu, což mělo za následek, že je voliči potrestali ve volbách v roce 2013 , při nichž přišli o zhruba polovinu své voličské základny. Voliči byli naštvaní, že se vláda zdánlivě sklonila před požadavky MMF a zavedla úsporná opatření. Později v letech 2016 a 2017 mohli levicoví zelení získat zpět značnou podporu svých volebních zisků tím, že své kampaně zaměřili na svůj historický odpor vůči Straně nezávislosti a ropné vrty u pobřeží a také argumentovali, že největší státní banka by měla být převedeny na hodnotovou banku .

Mimo Island

Do islandských bank bylo investováno více než 840 milionů liber v hotovosti od více než 100 britských místních orgánů. Zástupci z každé rady se setkali, aby se pokusili přesvědčit ministerstvo financí, aby zajistilo peníze stejným způsobem, jakým byly plně zaručeny peníze zákazníků v Icesave. Ze všech místních úřadů má krajská rada v Kentu nejvíce peněz investovaných do islandských bank, 50 milionů liber. Transport for London , organizace, která provozuje a koordinuje dopravní služby v Londýně, má také velké investice ve výši 40 milionů liber. Místní úřady pracovaly pod vládním doporučením investovat své peníze do mnoha národních a mezinárodních bank jako způsob šíření rizika. Mezi další britské organizace, které údajně investovaly velké částky, patří policejní služby a požární úřady a dokonce i kontrolní komise . V říjnu 2008 se doufalo, že přibližně jedna třetina uložených peněz bude k dispozici poměrně rychle, což odpovídá likvidním aktivům britských dceřiných společností: likvidace dalších aktiv, jako jsou půjčky a kanceláře, bude trvat déle.

Při nouzovém zasedání v Tynwaldu dne 9. října 2008 vláda ostrova Man zvýšila kompenzaci ze 75% z prvních 15 000 GBP na vkladatele na 100% z 50 000 GBP na vkladatele. Chief ministr Isle of Man , Tony Brown , potvrdil, že Kaupthing se garantována operace a závazky své dceřiné společnosti Manx v září 2007, a že Manx vláda tlačil Island ctít tuto záruku. Vkladatelé s Landsbanki na Guernsey se ocitli bez jakékoli ochrany vkladatelů.

V říjnu 2008 bylo mezi islandskou a nizozemskou vládou dosaženo dohody o úsporách asi 120 000 nizozemských občanů. Islandská vláda souhlasila s pokrytím prvních 20 887 EUR na spořicích účtech nizozemských občanů vedených dceřinou společností Landsbanki Icesave z peněz půjčených nizozemskou vládou. Celková hodnota vkladů Icesave v Nizozemsku byla 1,7 miliardy EUR. Island a Británie zároveň dosáhly dohody o obecných obrysech řešení: Vklady Icesave ve Velké Británii činí celkem 4 miliardy GBP (5 miliard EUR) na 300 000 účtech. Údaj ve výši 20 887 EUR byla částka krytá záručním fondem islandských vkladatelů a investorů (DIGF; Tryggingarsjóður v islandštině ): DIGF však měl na konci roku 2007 vlastní kapitál pouze 8,3 miliardy korun, 90 milionů EUR na burze. sazby času a zdaleka nejsou dostatečné k pokrytí nizozemských a britských nároků.

Náklady na pojištění vkladů ve Velké Británii byly v listopadu 2008 nejasné. Systém kompenzace finančních služeb (FSCS) zaplatil přibližně 3 miliardy GBP za převod vkladů od Heritable Bank a Kaupthing Singer & Friedlander do ING Direct, zatímco britská státní pokladna zaplatila dalších £ 600 milionů na záruku retailových vkladů, které byly vyšší než limit FSCS. Ministerstvo financí také vyplatilo 800 milionů liber na záruku vkladů Icesave, které byly vyšší než limit. Očekávalo se, že půjčka islandské vládě ve výši 2,2 miliardy GBP pokryje nároky vůči islandskému DIGF týkající se Icesave, zatímco expozice britského FSCS se očekává ve výši 1–2 miliardy GBP. Nejvyšší soud Islandu , v roce 2011, nařídil vrácení „£ 4,5 mld do Velké Británie a € 1,6 mld (£ 1,2 mld) likvidací aktiv“. V lednu 2016 list The Financial Times uvedl, že ministerstvo financí „bylo vyplaceno 740 milionů liber z majetku Landsbanki“. Tato platba z majetku Landsbanki byla konečnou splátkou britské státní pokladny, která činila 4,6 miliardy GBP.

Krize také přiměla ministerstvo zahraničních věcí snížit svou zahraniční pomoc rozvojovým zemím z 0,31% na 0,27% HNP. Účinek snížení podpory byl výrazně umocněn klesající hodnotou koruny: rozpočet Islandské mezinárodní rozvojové agentury (ICEIDA) byl snížen z 22 milionů USD na 13 milionů USD. Jelikož je islandská zahraniční pomoc zaměřena na odvětví, v nichž má země zvláštní odborné znalosti (např. Rybolov, geotermální energie), budou mít škrty značný dopad v zemích, které dostávají islandskou pomoc - nejnápadněji na Srí Lance, kde se ICEIDA zcela stahuje .

Dne 27. února 2009 The Wall Street Journal oznámil, že se nová islandská vláda pokouší získat 25 milionů dolarů prodejem svých velvyslaneckých rezidencí ve Washingtonu, New Yorku, Londýně a Oslu.

Dne 28. srpna 2009 islandský parlament odhlasoval 34–15 (14 členů se zdrželo hlasování) pro schválení návrhu zákona (běžně označovaného jako Icesaveho zákon ) o zaplacení Spojeného království a Nizozemska více než 5 miliard dolarů ztracených na islandských vkladových účtech. Původně byl v červnu proti, návrh zákona byl schválen poté, co byly přidány dodatky, které stanovily strop pro platby na základě hrubého domácího produktu země. Odpůrci návrhu zákona tvrdili, že Islanďané, kteří se již z krize vzpamatovávají, by neměli platit za chyby, kterých se dopustily soukromé banky pod dohledem jiných vlád. Vláda však tvrdila, že pokud by zákon neprošel, Velká Británie a Nizozemsko by mohly odvetu zablokovat plánovaný balíček pomoci pro Island z Mezinárodního měnového fondu (MMF). Na základě dohody bude v letech 2017 až 2023 Velké Británii vyplaceno až 4% hrubého domácího produktu (HDP) Spojeného království, zatímco Nizozemsko obdrží až 2% islandského HDP v eurech za stejné období. Rozhovory mezi islandskými, nizozemskými a britskými ministry v lednu 2010, přezdívané jako „ Icesave “, nevedly k dohodnutí žádných konkrétních opatření.

Oficiální vyšetřování

Zvláštní vyšetřovací komise

Dne 12. prosince 2008 zřídila Althing speciální vyšetřovací komisi (SIC), kterou tvořil soudce Nejvyššího soudu Páll Hreinsson, který sloužil jako předseda, parlamentní ombudsman Tryggvi Gunnarsson a Sigríður Benediktsdóttir přidružená katedra na univerzitě v Yale , aby prozkoumala příčiny a ponaučení krize. Komise vydala svou zprávu dne 12. dubna 2010.

Islandské vyšetřování trestných činů

Úřad zvláštního žalobce byl založen schválením návrhu zákona v islandském parlamentu dne 10. prosince 2008. Cílem bylo prošetřit podezření ze zločinu vedoucího k bankovní krizi nebo v souvislosti s ní, ať už se týkají činnosti finančních podniků, jiných právnických osob nebo fyzických osob, a případně navázat na toto vyšetřování vznesením obvinění u dotyčných osob u soudu.

V únoru 2009 byl jmenován Ólafur Hauksson (nar. Reykjavík 1964); byl to druhý pokus islandské vlády o jmenování do role a Ólafur byl jedním z pouhých dvou uchazečů. Předtím byl policejním náčelníkem v Akranes . V té době měla jednotka čtyři zaměstnance; do září 2013 to mělo 109, přičemž 140 případů je vyšetřováno. Do té doby byli obviněni nejvyšší manažeři všech tří islandských bank, které se během finanční krize zhroutily, i když případy postupovaly pomalu. Poslední aktivní vyšetřování související s finanční krizí skončilo v prosinci 2017; Za tu dobu bylo vyšetřeno celkem 202 případů, z nichž 23 skončilo u soudu. V lednu 2018 skončilo 13 soudních případů s výroky o vině, čtyři dosud neosvědčené a šest soudních řízení dosud nebylo projednáno.

Vyšetřování se zaměřuje na řadu diskutabilních finančních praktik, kterých se islandské banky účastní:

  • Téměř polovina všech úvěrů poskytnutých islandskými bankami byla holdingovým společnostem, z nichž mnohé jsou spojeny se stejnými islandskými bankami.
  • Banky údajně půjčovaly peníze svým zaměstnancům a spolupracovníkům, aby si mohli koupit akcie ve stejných bankách a přitom tytéž akcie jednoduše použít jako zajištění půjček. Dlužníkům bylo poté umožněno odložit splácení úroků z půjčky až do konce období, kdy byla splatná celá částka plus naběhlý úrok. Stejné půjčky pak byly údajně odepsány dny před kolapsem bank.
  • Kaupthing umožnil katarskému investorovi koupit 5% svých akcií. Později se ukázalo, že katarský investor „koupil“ podíl pomocí půjčky od samotného Kaupthingu a holdingové společnosti spojené s jedním z jejích zaměstnanců (tj. Banka ve skutečnosti kupovala vlastní akcie).

Rozsudky

  • Podnikatel Aron Karlsson byl okresním soudem v Reykjavíku odsouzen na 2 roky vězení za spáchání podvodu při obchodování s nemovitostmi. Aron byl nucen zaplatit celkem 160–162 milionů ISK s úroky Arion Bank , likvidační radě Glitnir a Íslandsbanki kromě všech soudních nákladů. Zisk 96–97 milionů ISK z podvodu drženého Aronovou realitní společností AK fasteignafélag byl zabaven. Islandský nejvyšší soud mu zvýšil trest na 2 a půl roku vězení.
  • Baldur Guðlaugsson, stálý tajemník ministerstva financí , byl okresním soudem v Reykjavíku odsouzen k trestu odnětí svobody na 2 roky za obchodování zasvěcených osob . Výnosy z obchodu, 192 milionů ISK (včetně daně z kapitálových zisků), byly zabaveny. Případ byl vrácen Nejvyššímu soudu Islandu, který rozhodnutí potvrdil. Bylo to poprvé, kdy soud vynesl odsouzení za obchodování zasvěcených osob na Islandu.
  • Bjarnfreður Ólafsson, nejvyšší soudní zmocněnec, byl okresním soudem v Reykjavíku zproštěn viny za jeho zapojení do nezákonného zvýšení kapitalizace akcií společnosti Exista o 50 miliard ISK. Islandský nejvyšší soud mu na rok pozastavil licenci k výkonu advokacie a odsoudil ho na 6 měsíců vězení. Z 6 měsíců byly 3 pozastaveny na 2 roky.
  • Bjarni Ármannsson , prezident Glitniru , byl okresním soudem v Reykjavíku odsouzen na 6 měsíců vězení za závažné nedodržování daňových povinností . Trest mu byl pozastaven a navíc mu bylo nařízeno vrátit téměř 36 milionů ISK nezaplacené daně. Nejvyšší soud Islandu zvýšil jeho podmíněný trest na 8 měsíců.
  • Elín Sigfúsdóttir, generální ředitelka korporátního bankovnictví společnosti Landsbanki, byla okresním soudem v Reykjavíku zproštěna viny za účast v případu Imon. Nejvyšší soud Islandu rozsudek zrušil a odsoudil Elína k 18 měsícům vězení za její zapojení do případu Imon.
  • Friðfinnur Ragnar Sigurðsson, generální ředitel trhů v Glitniru, byl okresním soudem v Reykjanes odsouzen k povinnému ročnímu vězení za obchodování zasvěcených osob . Rozsudek jej také podrobil konfiskaci majetku ve výši 19,2 milionu ISK. Nejvyšší soud Islandu mu snížil trest na 9 měsíců vězení a konfiskaci majetku 7,1 milionu ISK z důvodu, že Friðfinnur byl poprvé pachatelem. Z 9 měsíců bylo 6 pozastaveno na 2 roky.
  • Guðmundur Hjaltason, generální ředitel korporátního bankovnictví Glitnir, byl okresním soudem v Reykjavíku odsouzen k 9 měsícům vězení za závažné porušení důvěry . Z 9 měsíců bylo 6 pozastaveno na 2 roky. Nejvyšší soud Islandu Guðmundura osvobodil.
  • Hannes Þór Smárason , předseda a prezident skupiny FL , byl okresním soudem v Reykjavíku nucen zaplatit 2 miliardy ISK společnosti Landsbanki kvůli smlouvě o ručení, kterou podepsal v roce 2007. Hannes byl okresním soudem v Reykjavíku zproštěn viny za údajné zpronevěru 3 miliardy ISK, když převáděl peníze z účtu FL Group do holdingové společnosti Fons. Speciální prokurátor se odvolal k Nejvyššímu soudu Islandu.
  • Hreiðar Már Sigurðsson , prezident banky Kaupthing, byl okresním soudem v Reykjavíku odsouzen za účast v případu Al-Thani na povinných 5 a půl roku vězení. Po odvolání byl rozsudek dne 12. února 2015 potvrzen islandským nejvyšším soudem.
  • Jón Þorsteinn Jónsson, předseda Byr Savings Bank, byl okresním soudem v Reykjavíku zproštěn viny za účast ve věci Exeter. Nejvyšší soud Islandu rozsudek zrušil a odsoudil Jóna na 4 a půl roku vězení za porušení důvěry v případ Exeter.
  • Lárus Welding, generální ředitel společnosti Glitnir, byl okresním soudem v Reykjavíku odsouzen za závažné porušení důvěry na 9 měsíců vězení . Z 9 měsíců bylo 6 pozastaveno na 2 roky. Nejvyšší soud Islandu Láruse osvobodil.
  • Lýður Guðmundsson, předseda představenstva společnosti Exista, obdržel od okresního soudu v Reykjavíku pokutu 2 miliony ISK za účast na nezákonném zvýšení kapitalizace akcií společnosti Exista o 50 miliard ISK. Speciální prokurátor se odvolal k Nejvyššímu soudu Islandu, který jej odsoudil k 8 měsícům vězení. Z 8 měsíců je 5 pozastaveno na 2 roky.
  • Magnús Guðmundsson, prezident banky Kaupthing v Lucembursku, byl okresním soudem v Reykjavíku odsouzen za účast v případu Al-Thani na tříleté odnětí svobody; v návaznosti na odvolání zvýšil trest 12. února 2015 nejvyšší islandský soud na čtyři a půl roku.
  • Ólafur Ólafsson, akcionář Kaupthing Bank, byl okresním soudem v Reykjavíku odsouzen za účast v kauze Al-Thani na povinný tři a půl roku vězení; po odvolání zvýšil trest 12. února 2015 nejvyšší islandský soud na čtyři a půl roku.
  • Ragnar Zophonías Guðjónsson, prezident Byr Savings Bank, byl okresním soudem v Reykjavíku zproštěn viny za účast ve věci Exeter. Nejvyšší soud Islandu rozsudek zrušil a odsoudil Ragnara na 4 a půl roku vězení za porušení důvěry v případ Exeter.
  • Sigurður Einarsson , předseda banky Kaupthing, byl okresním soudem v Reykjavíku odsouzen za účast v případu Al-Thani na povinných 5 let vězení; na základě odvolání byl 12. února 2015 odsouzen islandským nejvyšším soudem na čtyři roky.
  • Sigurjón Þ. Árnason, prezident Landsbanki, byl okresním soudem v Reykjavíku zproštěn viny za účast v případu Imon. Nejvyšší soud Islandu rozsudek zrušil a za jeho zapojení do případu Imon odsoudil Sigurjóna na 3 a půl roku vězení.
  • Steinþór Gunnarsson, generální ředitel makléřství Landsbanki, byl okresním soudem v Reykjavíku odsouzen k 9 měsícům vězení za manipulaci s trhem v případě Imon. Z 9 měsíců bylo 6 pozastaveno.
  • Styrmir Þór Bragason, prezident MP Bank, byl dvakrát okresním soudem v Reykjavíku zproštěn viny za účast ve věci Exeter. Nejvyšší soud Islandu rozsudek zrušil a Styrmira odsoudil na 1 rok vězení za porušení důvěry v případ Exeter.

Zatýkání britským úřadem pro závažné podvody

Dne 9. března 2011 byli Robert a Vincent Tchenguizovi v Londýně zatčeni britským Úřadem pro závažné podvody jako součást probíhajícího vyšetřování ve spojení s islandským úřadem zvláštního prokurátora ohledně kolapsu islandské banky Kaupthing. Ani jeden však nebyl obžalován a ve skutečnosti žalovali Úřad pro závažné podvody za nezákonné zatčení, přičemž dostali vysoké částky jako odškodné.

Kontrola islandských vedoucích podniků

Vzhledem k tomu, že krize začala, mnoho vedoucích představitelů Islandu, kteří byli dříve považováni za finanční guruy, kteří velmi rozvíjeli islandskou ekonomiku, je nyní pod intenzivním veřejným dohledem kvůli jejich roli při vzniku finanční krize:

  • Jón Ásgeir Jóhannesson a Jóhannes Jónsson , majitelé maloobchodního impéria Baugur Group , které zahrnuje Hamleys , House of Fraser , The Oasis Center a velkou část islandských médií. Jón Ásgeir, který byl díky chundelaté zlaté parmičce známý jako „popstar business“, se na YouTube stal předmětem satirického videa na téma filmu Kmotr . Bývalá milenka navíc později odhalila podrobnosti o svém „životním stylu playboyů“ během procesu, který ho uznal vinným z falešného účetnictví (což přimělo skupinu Baugur k přemístění do Velké Británie).
  • Lýður Guðmundsson a Águst Guðmundsson, podnikatelé v oblasti mražených potravin, kteří měli na starosti Kaupthing.
  • Björgólfur Thor Björgólfsson a Björgólfur Guðmundsson , přepravní a pivovarští magnáti, kteří vlastnili Landsbanki.

Údajně jsou všichni pod drobnohledem nyní na veřejnosti viděni jen zřídka a někteří zjevně zemi opustili. Údajně jsou také předmětem probíhajícího vyšetřování, které má zjistit, zda některá z jejich obchodních praktik vyžaduje trestní stíhání.

Prohlášení bývalých politiků

Bývalý premiér Davíð Oddsson prohlásil, že Island potřebuje prošetřit „neobvyklé a nekonvenční půjčky“, které banky poskytovaly vysokým politikům v letech před krizí.

Björn Bjarnson , bývalý ministr spravedlnosti a církevních záležitostí, založil blog, který podrobně popisuje problémy s podnikatelským sektorem a snahy o jejich pokrytí. Toto bylo uvedeno jako příklad toho, jak politici a podnikatelé, kteří tradičně pevně drželi islandská média, ztratili tuto kontrolu a že byly vytvořeny desítky podobných blogů. Björn uvedl, že:

„Za posledních 14 let jsem hodně psal o problémech v podnikatelské sféře a jen některé její části mohu porovnat s Enronem. Zde společnosti hrály hru, využívaly média a publikovaly, aby vypadaly dobře. jen doufat, že zahraniční média brzy začnou chápat, co se děje “.

Politické následky

Někteří z 6000 demonstrantů před Alþingishúsem , sídlem islandského parlamentu, dne 15. listopadu 2008.

Části islandské veřejnosti uspořádaly protesty proti centrální bance, parlamentu a údajné nedostatečné odpovědnosti vlády před krizí a po ní a v sobotu přilákaly 3 000 až 6 000 lidí (1–2% islandské populace).

Na počátku listopadu 2008 prezident Islandu , Ólafur Ragnar Grímsson , na neformálním obědě se zahraničními diplomaty, kritizoval Islandu tradiční přátelé (zejména Velká Británie, Švédsko a Dánsko), jakož i Mezinárodní měnový fond. Podle zprávy norského velvyslanectví navrhl, aby Rusové chtěli využít leteckou základnu Keflavík , ruský velvyslanec odpověděl, že to nepotřebují. Prezident citoval, že řekl, že Island se brzy vzpamatuje, i kdyby museli bojovat sami. Prezident v těchto otázkách nemusí nutně souhlasit s vládou.

V říjnu 2008 britský premiér Gordon Brown použil ustanovení v části 2 protiteroristického, kriminálního a bezpečnostního zákona z roku 2001 k zmrazení podniků Landsbanki ve Spojeném království. Islandský premiér Geir Haarde protestoval proti tomu, co popsal jako „proti nám uplatňovaný teroristický zákon“, a označil to za „zcela nepřátelský čin“. Rozhněván britským rozhodnutím se Island rozhodl podat formální stížnost NATO na jejich krok a také to vyprovokovalo více než 80 000 Islanďanů (což odpovídá 25% celé jeho populace) k podpisu online petice zřízené pod heslem „Islanďané jsou ne teroristé “. Vztah se ještě více vyostřil, když Spojené království odpovědělo o měsíc později zrušením plánované hlídky ve vzdušném prostoru Islandu v prosinci 2008. Island nemá vlastní stálou armádu a spoléhá na dlouhodobou trvalou dohodu s NATO, kde skupina členských států se postupně zavázali bránit islandský vzdušný prostor a britské královské vojenské letectvo to nyní po vzájemné dohodě s NATO zrušilo (pravděpodobně s tím, že odpovědnost přijal jiný členský stát).

Podle průzkumu z konce listopadu 2008 bylo pro předčasné volby 64%, proti bylo pouze 29,3%. V průzkumu veřejného mínění ze dne 22. listopadu 2008 vedla sociálně demokratická aliance s 33,6%, následovaná levicově-zelenou aliancí s 27,8%a stranou nezávislosti s 24,8%; pokroková strana a liberální strana byly pozadu, pouze 6,3%, respektive 4,3%.

Vzhledem k tomu, že se Parlament 20. ledna 2009 znovu setkal, došlo k protestům s obnovenou silou a eskalaci konfliktu mezi demonstranty a policií. Dne 22. ledna policie použila slzný plyn k rozptýlení lidí na Austurvöllur (náměstí před Alþingem), což bylo první použití od protestu proti NATO v roce 1949 .

Vládní demise

Předseda vlády Geir H. Haarde oznámil 23. ledna 2009, že ze zdravotních důvodů odstoupí z čela Strany nezávislosti : byl mu diagnostikován zhoubný nádor jícnu . Řekl, že kolem konce ledna odcestuje na léčení do Nizozemska. Ministr školství a místopředseda Strany nezávislosti Þorgerður Katrín Gunnarsdóttir měl sloužit jako předseda vlády v jeho nepřítomnosti. Vůdce sociálnědemokratické aliance , ministr zahraničí Ingibjörg Sólrún Gísladóttir , se také necítil dobře a od září 2008 podstupoval léčbu nezhoubného nádoru na mozku. Vláda doporučila, aby se volby konaly 9. května 2009.

Islandský ministr obchodu Björgvin G. Sigurðsson rezignoval dne 25. ledna s odvoláním na tlaky národního ekonomického kolapsu, protože političtí představitelé země se nedokázali dohodnout na tom, jak zemi vyvést z finanční krize. Jedním z jeho posledních ministerských činů bylo odvolání ředitele Úřadu pro finanční dohled (FSA). Björgvin uznal, že Islanďané ztratili důvěru ve svůj vládní a politický systém. „Chci za to nést svoji část zodpovědnosti,“ řekl.

Jednání o pokračování koalice se zhroutila další den, zřejmě kvůli požadavkům sociálnědemokratické aliance na převzetí vedení vlády, a Geir Haarde nabídl vládní rezignaci prezidentovi Islandu Ólafur Ragnar Grímsson. Prezident požádal současnou vládu, aby pokračovala, dokud nebude sestavena nová vláda, a jednal s pěti politickými stranami zastoupenými v Althingu.

Po těchto diskusích byl prezident požádán Ingibjörg Sólrún Gísladóttir ze sociálnědemokratické aliance a Steingrímur J. Sigfússon z hnutí Left-Green o vyjednávání o vytvoření nové koaliční vlády. Takové koalici by chybělo pět křesel na celkovou většinu v Althingu, ale od Progresivní strany (sedm křesel) se očekávalo, že koalici podpoří, aniž by ve skutečnosti vstoupila do vlády. Ani jeden z vůdců strany se nestal předsedou vlády: místo toho místo získala Jóhanna Sigurðardóttir ze Sociálně demokratické aliance, poté ministryně sociálních věcí a sociálního zabezpečení , která se stala 28. března 2009 novou předsedkyní její strany.

Dne 8. dubna 2009 bývalý předseda vlády Geir H. Haarde uvedl, že je výhradně odpovědný za přijímání kontroverzních darů Islandské straně nezávislosti v roce 2006, 30 milionů ISK od investiční skupiny FL Group a 25 milionů ISK od Landsbanki.

Geir byl ve zprávě zvláštní vyšetřovací komise z dubna 2010 o finančním kolapsu silně kritizován a spolu s dalšími třemi ministry jeho vlády byl obviněn z „nedbalosti“. Islandský parlament hlasoval 33–30 a obvinil Geira, nikoli však ostatní ministry, z obvinění z nedbalosti ve funkci na zasedání dne 28. září 2010. Bude postaven před soud před Landsdómurem , zvláštním soudem, který bude projednávat případy údajného pochybení na úřadě vlády: bude to poprvé, co se Landsdómur svolá od svého založení v ústavě z roku 1905 . Soud začal v Reykjavíku dne 5. března 2012. Geir Haarde byl shledán vinným z jednoho ze čtyř obvinění ze dne 23. dubna 2012 za to, že neřídil jednání kabinetu o důležitých záležitostech státu. Landsdómur řekl, že panu Haardemu nehrozí žádný trest, protože šlo o lehký přestupek.

Řešení krize

Obnova začíná v roce 2011

Finanční situace Islandu se od krachu neustále zlepšuje. Ekonomický pokles a nárůst nezaměstnanosti se zdají být zastaveny koncem roku 2010 a v polovině roku 2011 probíhá růst. V tomto ohledu byly důležité čtyři hlavní faktory. Za prvé jde o mimořádnou legislativu, kterou schválil islandský parlament v říjnu 2008. Sloužila k minimalizaci dopadů finanční krize na zemi. Islandský úřad pro finanční dohled použil povolení udělené nouzovou legislativou k převzetí tuzemských operací tří největších bank. Mnohem větší zahraniční operace bank však přešly do nucené správy.

Druhým důležitým faktorem je úspěch MMF Stand-By-Arrangement v zemi od listopadu 2008. SBA zahrnuje tři pilíře. Prvním pilířem je program střednědobé fiskální konsolidace zahrnující bolestivá úsporná opatření a výrazné zvýšení daní. Výsledkem bylo, že dluhy ústřední vlády byly stabilizovány na přibližně 80–90 procentech HDP. Druhým pilířem je vzkříšení životaschopného, ​​ale výrazně zmenšeného domácího bankovního systému na troskách jeho obrovského mezinárodního bankovního systému, který vláda nedokázala zachránit. Třetím pilířem je uzákonění kapitálových kontrol a práce na jejich postupném zrušení s cílem obnovit normální finanční vazby s vnějším světem. Důležitým výsledkem nouzové legislativy a SBA je, že země nebyla vážně zasažena evropskou krizí státního dluhu od roku 2010. Navzdory svárlivé debatě s Británií a Nizozemskem o otázce státní záruky na vklady Icesave z Landsbanki v těchto zemích swapy úvěrového selhání na islandský státní dluh stabilně klesaly z více než 1 000 bodů před krachem v roce 2008 na přibližně 200 bodů v červnu 2011. Skutečnost, že podle odhadů pokrývala aktiva neúspěšných poboček Landsbanki většinu vkladatelů nároky měly vliv na zmírnění obav ze situace.

Třetím hlavním faktorem řešení finanční krize bylo rozhodnutí islandské vlády požádat o členství v EU v červenci 2009. Přestože jsou názory na proveditelnost členství v EU na Islandu značně smíšené, tato akce posloužila k posílení důvěryhodnost země na mezinárodních finančních trzích. Jedním znakem úspěchu výše uvedených snah je skutečnost, že islandská vláda úspěšně získala 1 miliardu dolarů emisí dluhopisů dne 9. června 2011. Tento vývoj naznačuje, že mezinárodní investoři dali vládě a novému bankovnímu systému dva ze tří největších bank, které jsou nyní v cizích rukou, čistý zdravotní stav. První dvě hlavní opatření provedla vláda Geira H. Haardeho, ale provedla je také vláda Johanna Sigurdardottirová, která poté učinila krok a požádala o členství v EU.

A konečně, čtvrtým hlavním faktorem byl prudký nárůst zahraničního turismu, který do ekonomiky napumpoval velké množství peněz; tento rozmach turismu byl způsoben především erupcemi Eyjafjallajökull v roce 2010 a nárůstem popularity Game of Thrones , která měla některé scény, které byly natočeny na Islandu.

Island provedl rekapitalizaci věřitelů, například injekcí 33 miliard ISK (2,1% HDP roku 2010) do Fondu financování bydlení na konci roku 2010 v rámci plánu restrukturalizace schváleného EFTSA .

Aftermath (2012–2013)

V polovině roku 2012 byl Island považován za jeden z evropských úspěchů obnovy. Má za sebou dva roky hospodářského růstu. Nezaměstnanost klesla na 6,3% a Island přitahoval imigranty k obsazování pracovních míst. Devalvace měny účinně snížila mzdy o 50%, čímž byl export konkurenceschopnější a dovoz dražší. Desetileté státní dluhopisy byly vydány pod 6%, což je méně než u některých zemí PIIGS v EU (Portugalsko, Itálie, Irsko, Řecko a Španělsko). Tryggvi Thor Herbertsson, člen parlamentu, poznamenal, že úpravy prostřednictvím devalvace měny jsou méně bolestivé než vládní pracovní politika a vyjednávání. Přesto, zatímco vroucnost EU ochladla, vláda pokračovala v členství.

V dubnu 2013 si Island zvolil novou vládu , která jako jednu ze svých hlavních priorit chtěla vyjednat srážku dluhu vůči zahraničním věřitelům tří neúspěšných islandských bank, které jsou nyní v nucené správě, jako součást dohody o zrušení dlouhodobě vymáhaných (od listopadu 2008) kapitálové kontroly . Stávající kapitálové kontroly zakazují swap/výměnu aktiv denominovaných v ISK za cizí měnu, a tak ve skutečnosti uvěznilo splácení aktiv denominovaných v ISK věřitelům - což teoreticky znamená, že by měli mít zájem přijmout srážku výměnou za získání kapitálu ovládání zrušeno. Islandská vláda má v úmyslu nějakým způsobem nasměrovat ušetřené peníze z vyjednaného srážky dluhu věřitelům do národního fondu pro oddlužení domácností, což umožní 20% oddlužení pro všechny hypotéky domácností. V červenci 2013 společnost Standard & Poors doporučila Islandu, aby upustil od iniciativy snižování dluhu, protože by to vedlo pouze ke zvýšení zadlužení vlády - což by ještě ztížilo půjčování na úvěrových trzích, a předpovídalo se také, že spolu se zapálením vysoké inflace hospodářská recese rovnající se snížení HDP o 10%. Vláda nicméně jmenovala pracovní skupinu, která bude předkládat návrhy, jak nejlépe dosáhnout vládního cíle zavést kombinované zrušení kontroly kapitálu a oddlužení domácností, s termínem podávání zpráv v říjnu 2013. Kapitálové kontroly byly nakonec ukončeny v březnu 2017.

Významná část kapitálu uvězněná na Islandu kapitálovými kontrolami byla směrována do investic do nemovitostí, částečně společností finančního managementu Gamma, a byl jedním z faktorů, které po krachu poháněly rostoucí ceny nemovitostí na Islandu.

Viz také

Reference

Další čtení

  • Sigríður Benediktsdóttir, Gauti Eggertsson a Eggert Þórarinsson. 2017. Vzestup, pád a vzkříšení Islandu.
  • Steinsson, Jón. 2017. Komentář k Vzestupu, Pádu a Vzkříšení Islandu.
  • Silja Bára Ómarsdóttir & Viktor Orri Valgarðsson (2020) „Anarchy in Iceland? The global left, pirates and socialists in post-crash Icelandic policy“, Globalizations, 17: 5, 840-853

externí odkazy