Aljašský stálý fond - Alaska Permanent Fund

Alaska Permanent fond ( APF ) je ústavně zřízen stálý fond spravuje státní korporace je Alaska Permanent Fund Corporation ( APFC ). Byla založena na Aljašce v roce 1976 článkem 9, článkem 15 ústavy státu Aljaška za guvernéra Jaye Hammonda a generálního prokurátora Avruma Grosse . Od února 1976 do dubna 1980 spravovala ministerstvo financí divize ministerstva státní majetek Stálého fondu, dokud v roce 1980 zákonodárce státu Aljaška nevytvořil APFC.

V roce 2019 měl fond hodnotu přibližně 64 miliard USD, která byla financována z příjmů z ropy a vyplácela v průměru přibližně 1600 USD ročně na jednoho obyvatele (upraveno na 2019 dolarů). Hlavním využitím příjmů fondu bylo vyplacení dividendy z trvalého fondu (PFD), kterou mnozí autoři zobrazují jako jediný příklad základního příjmu v praxi.

Dějiny

Krátce poté, co ropa z Aljašského severního svahu začala proudit na trh prostřednictvím transaljašského plynovodního systému , byl na základě změny ústavy na Aljašce vytvořen stálý fond . Byla navržena jako investice, kde by bylo nejméně 25% peněz z ropy vloženo do vyhrazeného fondu pro budoucí generace, které by již neměly ropu jako zdroj. To neznamená, že je fond financován pouze z příjmů z ropy. Fond nezahrnuje daně z nemovitostí z majetku ropných společností ani daň z příjmu ropných korporací, takže minimální 25% vklad se blíží 11%, pokud by byly zohledněny i tyto zdroje. [Kontext?] Stálý fond Aljašky vyčlenil určitý podíl na příjmech z ropy, aby nadále prospíval současné a všem budoucím generacím Aljašců. Mnoho občanů se také domnívalo, že zákonodárce příliš rychle a příliš neefektivně utratil bonus 900 milionů dolarů, který stát získal v roce 1969 poté, co pronajal ropná pole. Tato víra podnítila touhu dát některé příjmy z ropy mimo přímou politickou kontrolu.

Aljašská korporace stálého fondu spravuje aktiva jak stálého fondu, tak dalších státních investic, ale příjmy z výdajů fondu závisí na zákonodárném sboru. Korporace má hospodařit s maximální obezřetnou návratností, a ne-jak někteří Aljašané zpočátku chtěli-jako rozvojová banka pro státní projekty. Fond vzrostl z počáteční investice ve výši 734 000 USD v roce 1977 na přibližně 53,7 miliardy USD k 9. červenci 2015. Určitý růst byl způsoben dobrým managementem, některým reinvesticí inflace a některými prostřednictvím legislativních rozhodnutí o uložení mimořádného příjmu v letech rozmachu. Realizované zisky fondu jsou každoročně rozděleny mezi zajištění inflace , provozní náklady a roční dividendu stálého fondu.

Fond je členem Mezinárodního fóra státních investičních fondů, a proto se přihlásil k zásadám Santiaga o osvědčených postupech při správě suverénních investičních fondů. Současným investičním ředitelem Fondu je Marcus Frampton.

Aljaška Stálý fond Corporation

The Aljaška Permanent Fund Corporation je vládní nástroj státu Aljaška vytvořený pro správu a investování majetku stálého fondu Aljašky a dalších fondů určených zákonem.

Správní rada

Správní rada je jmenována guvernérem

  • William G. Moran, předseda, znovu jmenován 2018 guvernérem Walkerem
  • Steve Rieger, místopředseda, znovu jmenován guvernérem Dunleavym na rok 2020
  • Corri Feige, jmenovaná 2018 guvernérem Dunleavym - zastává místo určené komisaři pro přírodní zdroje
  • Lucinda Mahoney, jmenovaná guvernérem Dunleavym na rok 2019 - zastává místo určené komisaři příjmů
  • Ethan Schutt, jmenovaný 2020 guvernérem Dunleavym
  • Craig Richards, znovu jmenován 2021 guvernérem Dunleavym

Dividenda trvalého fondu

Dividenda z trvalého fondu (PFD) je dividenda vyplácená rezidentům Aljašky, kteří žili ve státě celý kalendářní rok (1. ledna - 31. prosince) a mají v úmyslu zůstat rezidentem Aljašky na neurčito. To znamená, že pokud se pobyt uskuteční 2. ledna, „kalendářní rok“ začne až příštího ledna.

Jednotlivec však nemá nárok na PFD za rok dividendy, pokud:

(1) chyběli na Aljašce déle než 180 dní, pokud to bylo v nepřípustném období ;
(2) během kvalifikačního roku byla osoba odsouzena v důsledku odsouzení v tomto stavu zločinu ;
(3) během celého kvalifikačního roku nebo jeho části byla tato osoba uvězněna v důsledku odsouzení v tomto stavu
(A) zločin; nebo
(B) přestupek, pokud byla osoba odsouzena
i) předchozí zločin podle definice v AS 11.81.900 ; nebo
(ii) dva nebo více předchozích přestupků, jak jsou definovány v AS 11.81.900

Výše každé platby vychází z pětiletého průměru výkonnosti Stálého fondu a značně se liší v závislosti na akciovém trhu a mnoha dalších faktorech. PFD se vypočítá podle následujících kroků:

  1. Přidejte čistý zákonný příjem fondu ze současných plus předchozích čtyř fiskálních let.
  2. Vynásobte 21%
  3. Dělit 2
  4. Odečtěte závazky, výdaje a operace programu PFD za předchozí rok
  5. Vydělte počtem způsobilých žadatelů

Nejnižší individuální výplata dividend činila 331,29 USD v roce 1984 a nejvyšší byla 2 072 USD v roce 2015. V roce 2008 však guvernérka Sarah Palinová podepsala návrh Senátu 4002, který používal příjmy generované z přírodních zdrojů státu a poskytoval jednorázovou zvláštní platbu ve výši 1 200 USD každému Aljašanovi. způsobilé pro PFD.

Přestože jistina nebo korpus fondu je ústavně chráněn, příjem získaný fondem, stejně jako téměř všechny státní příjmy, je ústavně definován jako obecné peníze fondu.

První dividend plán by zaplatili Alaskans $ 50 listů, pro každý rok pobytu až 20 let, ale americký nejvyšší soud v Zobel v. Williams , 457 USA 55 (1982) zamítnuty $ 50 za rok vzorce jako nespravedlivé rozlišování zatěžující mezistátní cestování. Výsledkem je, že každý kvalifikovaný rezident nyní dostává stejnou roční částku bez ohledu na věk nebo roky pobytu.

Platby z fondu podléhají federální dani z příjmu. Aljaška nemá žádnou státní daň z příjmu, ale obyvatelé s částečným pobytem, ​​kteří opustí stát, je mohou zdanit podle svého nového státu bydliště.

PFD je základní příjem ve formě dividendy ze zdrojů. Někteří vědci tvrdí: „Pomohlo Aljašce dosáhnout nejvyšší ekonomické rovnosti ze všech států ve Spojených státech ... A, jak se zdá, bez povšimnutí, poskytlo bezpodmínečnou hotovostní pomoc potřebným Aljašcům v době, kdy většina států omezila pomoc a zvýšila podmíněnost. "

Roční individuální výplata

Toto je historie ročních individuálních výplat fondu v USD.

Historie ročních individuálních výplat v nominálních USD.
Rok Výše dividendy Výše dividendy upravená o inflaci (2020 USD)
1982 1 000,00 USD 1 627,06 $
1983 386,15 USD 623,74 $
1984 331,29 $ 529,56 $
1985 404,00 USD 640,06 USD
1986 556,26 $ 876,79 USD
1987 708,19 $ 1 105,53 USD
1988 826,93 $ 1 276,01 $
1989 873,16 USD 1 328,23 $
1990 952,63 $ 1 424,40 $
1991 931,34 $ 1 372,74 $
1992 915,84 USD 1 335,24 $
1993 949,46 USD 1 368,97 $
1994 983,90 $ 1 404,38 $
1995 990,30 USD 1 397,60 $
1996 1 130,68 USD 1 576,17 $
1997 1 296,54 $ 1 789,02 USD
1998 1 540,88 $ 2 111,38 USD
1999 1 769,84 USD 2 400,67 $
2000 1 963,86 $ 2 621,30 $
2001 1 850,28 $ 2 435,02 $
2002 1 540,76 USD 2 010,87 USD
2003 1 107,56 USD 1 427,81 $
2004 919,84 USD 1 168,37 $
2005 845,76 USD 1 053,50 $
2006 1 106,96 $ 1 351,95 $
2007 1 654,00 USD 1 983,08 USD
2008 2 069,00 USD + sleva na Aljašce 1 200 USD 2 417,42 $
2009 1 305,00 USD 1 528,24 $
2010 1 281,00 USD 1 482,76 USD
2011 1 174,00 USD 1 327,85 $
2012 878,00 USD 977,24 USD
2013 900,00 USD 990,03 USD
2014 1 884,00 USD 2 045,07 USD
2015 2 072,00 USD 2 246,84 USD
2016 1 022,00 USD (dividenda byla odhadnuta na 2 052 USD, nicméně veto guvernéra Walkera ji snížilo) 1 096,38 $
2017 1 100,00 USD (dividenda byla odhadována na více než 2 300 USD, byla však snížena legislativními opatřeními) 1 158,26 $
2018 1 600,00 USD (dividenda byla odhadována na 2 700 USD, ale byla snížena legislativními opatřeními) 1 647,85 $
2019 1 606,00 USD 1 625,80 $
2020 992,00 USD 992,00 USD

Ústavní rozpočtová rezerva

Rozpočtová rezerva ústavní (CBR) je společníkem fondu do fondu Stálé která byla založena v roce 1991 zmírnit problémy z proměnlivosti příjmů z ropy, které se liší v závislosti na ceně ropy na trhu. Vklady do CBR sestávají z vyrovnání zpětných daní a dalších příjmů dlužných státu. Čerpání z RRZ do obecného fondu vyžaduje 3/4 hlasu každé komory zákonodárného sboru a musí být splaceno. K dnešnímu dni obecný fond shromáždil dluh vůči RRZ ve výši přibližně 4 miliardy USD, aby udržel stabilní úroveň veřejných výdajů.

Velikost dluhu vůči CBR vyvolala pochybnosti ohledně splácení. RRZ vychází z předpokladu, že schodek obecného fondu zůstane v průběhu času konstantní (což umožní návratnosti bilancí čerpání). Věří, že se to mýlí, kritici tvrdí, že stát využívá zdroje z CBR, aby se vyhnul snižování rozpočtu, uznávání dluhu nebo zvyšování daní. Podle nich klesající příjmy z ropy a rostoucí požadavky na výdaje zanechají návratnosti trvale nižší než čerpání, což způsobí selhání CBR.

Bývalý státní senátor Dave Donley (R-Anchorage) uznal, že vysoký požadavek na hlasování pro utrácení peněz CBR (¾ každého domu) má zvrácené a nezamýšlené důsledky . Požadavek vysokého hlasování měl zajistit, že losování z RRZ bude vzácné, ale ve skutečnosti jsou tato losování běžná. Donley vysvětlil, že vysoký požadavek na hlasování skutečně posiluje menšinovou stranu (v éře 2000–07, Demokratická strana ), která pak může dostat to, co chce, na účet za vánoční stromeček (dárky pro všechny, většinové i menšinové) výměnou za jejich hlasy (které menšinové hlasy by s obvyklým 51% hlasovacím pravidlem nebyly potřeba). Donley tedy vysvětluje, proč obě strany mohou a používají požadavek vyššího hlasovacího pravidla k častějšímu utrácení od CBR.

Problémy se stálým fondem

Dividendy a utrácení

Zatímco stálý fond obecně generoval velké přebytky i po výplatě dividendy [PFD], státní obecný fond fungoval se značným schodkem. Konsolidovaný účet obecných i stálých fondů však obvykle vykazuje přebytek. Konečné využití fondů nebylo při jeho vzniku nikdy jasně vysvětleno, takže nezůstal žádný současný konsenzus ohledně toho, jakou roli by měl výdělek fondu hrát v současných a očekávaných nedostatcích státního rozpočtu. Někteří lidé však tvrdí, že původním záměrem bylo financovat státní vládu poté, co dočasné ropné bohatství ustalo, zatímco jiní poznamenávají, že záměr Fondu se od svého vzniku v roce 1976 změnil, když v roce 1982 začal program dividend. Veřejné mínění silně podporuje program Dividend. V roce 1999, když ceny ropy dosáhly až 9 USD za barel a Aljašský poradce pro ropu Daniel Yergin předpovídal nízké ceny „v dohledné budoucnosti“, dal stát poradní hlas před Aljašany s dotazem, zda by vláda mohla utratit „nějakou“ část Výdělky stálých fondů pro vládní účely. Vláda Knowles, poručík Ulmer a mnoho dalších volených představitelů vyzvalo k hlasování „ano“. Výdaje na kampaň výrazně favorizovaly stranu „ano“. Navzdory tomu veřejnost hlasovala pro „ne“ téměř o 84%. (Ceny ropy dramaticky vzrostly, počínaje asi dva týdny po Yerginově predikci, až nad 60 USD za barel, i když produkované množství stále klesá.) Vnímaná podpora dividendového programu je tak všeobecně silná, že zajišťuje kontinuitu dividendy a ochranu Princip fondu, protože jakékoli opatření charakterizované jako negativně ovlivňující výplaty dividend představuje ztrátu pro celou populaci. To znamená, že zákonodárci ochotní přivlastnit si roční zisky Fondu jsou omezeni vysokými politickými náklady na jakákoli opatření vedoucí ke snížení dividendy veřejnosti.

Procento návrhu tržní hodnoty (POMV)

V roce 2000 navrhla správní rada APFC změnu systému řízení stálého fondu na přístup procento tržní hodnoty (PoMV), který by vyžadoval změnu ústavy státu. Návrh PoMV by omezil výběry na pět procent hodnoty fondu každý rok, které by byly utraceny podle uvážení zákonodárného sboru. V současné době má zákonodárce pravomoc přivlastnit si všechny realizované zisky fondu. Předběžné, neschválené návrhy naznačují, že polovina z těchto pěti procent stažení by šla na dividendu a polovina na vládní výdaje - ale POMV zemřel v zákonodárném sboru, protože většina tam viděla POMV jako jednoznačně svázaného s takovými politicky nepopulárními návrhy výdajů. Většina Aljašců (84% v roce 1999) nesouhlasí s tím, aby vláda mohla s fondem manipulovat, zvláště pokud to znamená, že vláda může utratit příjem Fondu.

Opět v letech 2015–2017 byl zvažován přístup POMV. Tržní cena ropy North Slope klesla z průměrných 107,57 USD za barel ve FY2014 na 50,05 USD za barel ve FY2017. Tento cenový posun způsobil 80procentní pokles státních příjmů a vyústil v mnohamiliardový rozpočtový rozdíl. Oba orgány zákonodárného orgánu schválily návrh zákona, který stanoví roční čerpání 5,25% průměrného zůstatku stálého fondu (průměr za prvních 5 z posledních šesti let). Protože je vzorec založen na průměru, nikoli na jednom roce, efektivní čerpání je pouze asi 4,2% - což je dostatečné pro zachování skutečné hodnoty fondu, když vezmeme v úvahu, že se fond vrátil téměř 9% ročně. Zákonodárce toto procento během dvou zasedání pečlivě prověřil a dospěl ke konsensu. Tato remíza by měla ve FY2019 vyprodukovat 2,7 miliardy USD a růst se zůstatkem Stálého fondu. Hlavním bodem neshody je však velikost dividendy: Verze zákona Sněmovny reprezentantů využívá čerpání 5,25% pro státní správu (33% pro dividendy a 67% pro vládní služby) a další 0,25% čerpání pro stálý fond kontrola inflace. To produkuje 2,7 miliardy USD (1,8 miliardy USD na vládní použití, bez dividendy 900,9 milionu USD - přibližně 1 250,00 USD na Aljašce - rostoucí s hodnotou fondu). Senátní verze návrhu zákona využívá stejné 5,25% čerpání jako Sněmovna, ale pouze 25% čerpání směřuje na dividendy. To produkuje stejných 2,7 miliardy USD, ale vládní služby dostávají 2,0 miliardy USD, zatímco dividendy dostávají necelých 700 milionů USD - přibližně 1 000,00 USD na osobu - rostoucích s hodnotou fondu.

Předpokládá se, že příjmy z ropy (podle státního ministerstva příjmů) zůstanou do roku 2027 stagnující a tradiční rozpočtové rezervy mohou být do roku 2019 prázdné, ale s hodnotou stálého fondu přesahující 60,0 miliardy USD lze rozpočtovou mezeru výrazně snížit. Vzhledem k tomu, že tento návrh POMV tuto mezeru zcela nevyplňuje, zvažují členové zákonodárného sboru také daňový zákon.

Dopad

Dokument z roku 2018 zjistil, že dividenda Aljašského stálého fondu „neměla žádný vliv na zaměstnanost a zvýšila práci na částečný úvazek o 1,8 procentního bodu (17 procent) ... naše výsledky naznačují, že univerzální a trvalý peněžní převod významně nesníží agregátní zaměstnanost . "

Studie z roku 2019 zjistila, že „14% nárůst případů zneužívání návykových látek den po platbě [Aljašský stálý fond] a 10% nárůst v následujících čtyřech týdnech. Toto je částečně kompenzováno 8% poklesem majetkové trestné činnosti, bez změny násilných trestných činů. Každoročně jsou však změny v trestné činnosti z platby malé. Odhadované náklady tvoří velmi malou část celkové platby, což naznačuje, že obavy související se zločinem v rámci univerzálního programu převodu peněz mohou být neopodstatněné. "

Viz také

Reference

externí odkazy

Knihovní zdroje o
Aljašském stálém fondu