B3 (burza) - B3 (stock exchange)

B3
Logo B3.png
Budova burzy cenných papírů v São Paulu.jpg
Typ Burza
Umístění São Paulo, Brazílie
Založený 23. srpna 1890
Majitel B3 SA - Brasil, Bolsa, Balcão (B3: B3SA3 )
Klíčoví lidé Gilson Finkelsztain ( generální ředitel )
Edemir Pinto (bývalý generální ředitel)
Antonio Carlos Quintella (předseda)
Měna Brazilský real
Počet  výpisů 368
Tržní kapitalizace US $ bilionu 1.0 (2018)
Indexy Ibovespa
webová stránka b3 .com .br /en _us

B3 SA - Brasil, Bolsa, Balcão (v angličtině, B3 - Brazílie burza a Over-the-Counter Market ), dříve BM & FBOVESPA , je burza se nachází v São Paulo , Brazílie , a druhý nejstarší v zemi. Na konci roku 2011 měla tržní kapitalizaci 2,37 bilionu R $, což z ní činí 13. největší burzu na světě. V důsledku propadu hospodářského růstu v Brazílii spojeného s politickými problémy se však kromě posílení amerického dolaru vůči brazilskému realu kapitalizace do konce roku 2015 zmenšila na 2,21 bilionu R $. 8. května 2008 se spojila burza cenných papírů São Paulo (Bovespa) a brazilská burza cenných papírů a futures (BM&F), čímž vznikla společnost BM & FBOVESPA. 30. března 2017 se BM & FBOVESPA spojily s CETIP a vytvořily B3.

Referenčním ukazatelem B3 je Índice Bovespa , známější pod názvem Ibovespa . K 31. březnu 2020 bylo na Bovespa obchodováno 354 společností.

23. ledna 2020 dosáhl index Ibovespa rekordního trhu a uzavřel nad 119 527 body.

B3 má také kanceláře v Rio de Janeiru , Šanghaji a Londýně .

Dějiny

Obchodování na burze, polovina dvacátého století
Obchodní panel

Společnost „ Bo lsa de V alor e s de S ão Pa ulo“ (burza São Paulo, anglicky) , založená 23. srpna 1890 Emiliem Rangelem Pestanou , má dlouhou historii služeb poskytovaných akciovému trhu a brazilskému ekonomika. Až do poloviny 60. let byly Bovespa a ostatní brazilské akciové trhy státními společnostmi, svázanými s ministrem financí států, do nichž patřily, a makléře jmenovala vláda.

Po reformách národního finančního systému a akciového trhu zavedených v letech 1965/1966 převzaly brazilské akciové trhy více institucionální roli. V roce 2007 burza demutualizovala a stala se ziskovou společností.

Prostřednictvím samoregulace funguje Bovespa pod dohledem Comissão de Valores Mobiliários (CVM), analogického s americkým SEC . Od 60. let se neustále vyvíjí pomocí technologií , jako je zavádění počítačových systémů, mobilních telefonů a internetu. V roce 1972 byla společnost Bovespa prvním brazilským akciovým trhem, který implementoval automatizovaný systém pro šíření informací online a v reálném čase prostřednictvím rozsáhlé sítě počítačových terminálů.

Na konci 70. let představila společnost Bovespa v Brazílii také systém obchodování s telefony ; „Sistema Privado de Operações por Telefone“ nebo „SPOT“ (soukromý systém obchodování s telefonem, v angličtině). Ve stejné době vyvinula společnost Bovespa systém zastupitelných úschovy a online služeb pro makléřské firmy.

V roce 1990 byla jednání prostřednictvím Sistema de Negociação Electrônica - CATS (Computer Assisted Trading System) současně provozována s tradičním systémem „Pregão Viva Voz“ ( otevřený protest ). V současné době je BM & FBOVESPA plně elektronickou burzou.

V roce 1997 byl úspěšně implementován nový systém elektronického obchodování , známý jako Mega Bolsa. Mega Bolsa rozšiřuje potenciální objem zpracování informací a umožňuje burze zvýšit celkový objem aktivit.

S cílem zvýšit populární přístup na akciové trhy představila společnost Bovespa v roce 1999 „Home Broker“, internetový obchodní systém, který umožňuje jednotlivým investorům obchodovat s akciemi. Systém umožňuje uživatelům provádět nákupní a prodejní objednávky online.

V roce 2000 vytvořila společnost Bovespa tři nové segmenty kótování, Novo Mercado (nový trh), úroveň 2 a úroveň 1 standardů správy a řízení společností, které umožňují společnostem dobrovolně přistoupit k náročnějším povinnostem zveřejňování, správy a dodržování předpisů. Nové segmenty kotací většinou strádaly až do roku 2004, kdy rostoucí počet nově veřejných společností začal kotovat na Novo Mercado a dalších segmentech v rámci úsilí o navýšení kapitálu. V letech 2004 až 2010 drtivou většinu nových záznamů na Bovespě vytvořily společnosti Novo Mercado, Level 2 a Level 1. Segmenty Novo Mercado, Úroveň 2 a Úroveň 1 jsou založeny na smluvní dohodě společnosti kótované na burze, jejího ovládajícího akcionáře a jejího vedení, aby byly dodrženy stanovené předpisy. Kótované společnosti se navíc musí podrobit arbitráži jako způsobu řešení sporů. Účastníci trhu zřejmě považují soubor ochranných opatření obsažených v seznamu Novo Mercado za účelem zvýšení atraktivity společností. Index akciového trhu společností kótovaných na burze Novo Mercado (IGC) od svého uvedení na trh trvale překonává širší index Ibovespa.

Nedávný úspěch brazilských akciových kapitálových trhů je do značné míry přičítán důvěryhodnosti vyplývající z předpisů Novo Mercado. V roce 2007 měly větší počet počátečních veřejných nabídek pouze akciové trhy USA a Číny. Dostupnost „opuštění trhu“ rovněž podpořila rozvoj odvětví soukromého kapitálu, rostoucího brazilského trhu investičního bankovnictví a prosperujícího odvětví správy aktiv. Další vedlejší výhodou prosperujícího akciového trhu je přístup k akciovému financování pro mezinárodní expanzi brazilského podnikání. Brazilské nadnárodní společnosti využily výnosy z nabídkových akcií k financování rostoucího počtu mezinárodních akvizic. Vale, Embraer, Gerdau, Brazil Foods, Marfrig Alimentos a JBS získaly podniky mimo Brazílii s využitím výnosů z kapitálových nabídek. Atraktivní ocenění brazilských dceřiných společností vedlo mezinárodní společnosti k zapsání jejich brazilských dceřiných společností, jako tomu bylo v případě Banco Santander Brasil.

Dne 8.

V důsledku výměny akcií na začátku roku 2008 vlastní skupina CME v Chicagu 5% podíl ve společnosti BM & FBovespa, a naopak BM & FBovespa vlastní 5% podíl ve skupině CME Group . Dohoda také vytvořila obchodní systém směrování objednávek mezi oběma burzami.

18. června 2012 se společnost BM & FBovespa stala zakládajícím členem iniciativy OSN pro udržitelné burzy v předvečer konference OSN o udržitelném rozvoji (Rio+20) .

16. června 2017 schválila brazilská komise pro cenné papíry změnu obchodního názvu společnosti BM & FBOVESPA SA - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros na B3 SA - Brasil, Bolsa, Balcão, který musí být použit ve všech formálních komunikacích a odkazy na společnost.

Sloučení Cetip SA - Mercados Organizados do B3 SA - Brasil, Bolsa, Balcão bylo schváleno jak na mimořádné valné hromadě konané dne 14. června 2017, tak na CVM, a že k akci dojde 3. července 2017.

Hodiny

Burza má relaci před uvedením na trh od 09:45 do 10:00, normální obchodní relaci od 10:00 do 17:30 a relaci po uvedení na trh od 18:00 do 19:30 ve všední dny a svátky vyhlášené burzou dopředu.

Tickery a obchodní názvy

Na peněžním trhu jsou tickery složeny v některých případech ze čtyř písmen, číslic a přípon. Písmena znamenají uvedenou společnost a číslo sděluje typ vlastního kapitálu takto:

Číslo Třída Obchodní označení
1 právo předplatného na společný podíl DO ( direito a ordinária )
2 právo předplatného upřednostňovaného podílu DP ( přímá a preferenční )
3 společný podíl ON ( ordinária nominativa )
4 preferovaný podíl PN ( preferencial nominativa )
5 upřednostňovaná třída akcií A PNA
6 upřednostňovaná třída akcií B PNB
7 upřednostňovaná třída akcií C PNC
8 upřednostňovaná třída akcií D PND
9 potvrzení o předplatném společné akcie NA REC
10 potvrzení o předplatném upřednostňované akcie PN REC

11 a dále, kódy mohou představovat mnoho situací, nejčastěji jednotky (UNT, certifikát spojující různé akcie dohromady. Například SULA11 je jednotka zahrnující jednu kmenovou akcii a dvě preferované akcie vydané společností Sul América SA), fondy obchodované na burze , investiční fondy do nemovitostí (známé jako FII, v angličtině REIT ) a brazilské depozitární potvrzení (BDR). Přesto mohou uvádět další podmínky, například práva na předplatné dluhopisů , zvláštní situace atd.

Je důležité si uvědomit, že „klasifikované“ preferované akcie (A, B, C, D a dále) nemají implicitní význam, tj. Každý emitent může pro danou třídu přidělit různá práva a omezení. To znamená, že je povinné se individuálně naučit jejich vlastnosti, protože nejsou přímo srovnatelné mezi společnostmi.

Přípona B po tickeru znamená, že akcie jsou obchodovány na mimoburzovním (OTC) trhu.

Zde jsou nějaké příklady:

  • VALE5 = akcie Vale PNA
  • CSNA3 = Companhia Siderúrgica Nacional kmenové akcie
  • CTNM4 = Companhia de Tecidos Norte de Minas - preferované akcie Coteminas
  • ABCB2 = Banco ABC Brasil upřednostňovaná práva na upsání akcií
  • ETER9 = Příjmy z kmenových akcií Eternit SA
  • SANB11 = jednotky Banco Santander Brasil
  • FAMB11B = Fundo de Investimento Imobiliário Ed. Almirante Barroso, OTC
  • MILA11 = iShares MidLarge Cap ETF
  • AVON11B = Avon Products, Inc. BDR, OTC

Podmínky práv Ex jsou v obchodním názvu akcií uvedeny jako přípona složená z písmene E (pro podmínku ex) a písmene nebo kombinace písmen v závislosti na příslušných akcích společnosti:

Dopis Význam
D Dividenda ( Dividendo )
J. Úrok z vlastního kapitálu ( Juros sobre capital próprio )
S Předplatné ( předplatné )
R. Příjem ( Rendimento ), například úprava inflace o dividendu, výnosy z fondů nebo kapitálová náhrada ( Restituição de Capital )
B Bonusové akcie ( Bonificação ) nebo rozdělení akcií ( Desdobramento )
G Reverzní rozdělení ( Grupamento )
C Rozdělení společnosti ( Cisão )

Obchodní názvy mohou nést další symboly v závislosti na jejich správě a řízení společnosti. BM & FBOVESPA má čtyři charakteristické segmenty pro společnosti, které souhlasí s přijetím dobrovolných firemních pravidel pro každý segment:

Symbol Význam
MA BOVESPA Mais ( Bovespa Plus ). Volně prodejný trh pro společnosti, které chtějí postupně vstoupit na akciový trh
N1 Úroveň 1 správy a řízení společnosti
N2 Úroveň 2 správy a řízení společnosti. Aplikuje více povinností vůči společnostem, k těm, které jsou vyžadovány pro úroveň 1
NM Novo Mercado ( nový trh ). Jedná se o nejvyšší úroveň charakteristických postupů správy a řízení společností

Obchodní názvy akcií se skládají ze jména emitenta, názvu značky nebo zkratky (protože je omezena na 12 znaků), typu akcií, úrovně správy a řízení společnosti, je -li to relevantní, a podle potřeby označení původních práv.

Zde je několik příkladů (všimněte si prosím, že některé akcie zde uvedené, například práva na předplatné, již neexistují kvůli své vlastní omezené povaze. Totéž platí pro označení práv ex ze stejného důvodu):

Ticker Jméno společnosti Třída Řízení Ex stav Popis
BBAS3 BRASIL NA NM EJ Banco do Brasil kmenové akcie, nový trh kótován, ex úrok
FTRX4 FAB C RENAUX PN Fábrica de Tecidos Carlos Renaux dává přednost akciím
JBDU10 JB DUARTE PN REC Indústrias JB Duarte preferoval příjmy z předplatného akcií
HOVĚZÍ 3 MINERVA NA NM Společné akcie Minerva SA, kótovaný na novém trhu
LATM11 LATAM AIRLN DR3 LATAM Airlines BDR třída 3
BISA1 BROOKFIELD DO 3,06 NM Pro BRL 3.06 budou uplatněna práva na předplatné kmenových akcií Brookfield Incorporações SA. Nová společnost kótovaná na trhu
TRPL4 TRAN PAULIST PN N1 EDJ CTEEP - Compahia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista, prioritní akcie, kótovaná na úrovni 1, bez dividend a úroků

Indexy

BOVESPA vypočítává a zveřejňuje několik indexů:

Široké indexy

  • IBOVESPA : Celkový výnosový index zahrnující nejreprezentativnější společnosti na trhu, a to jak podle tržní kapitalizace, tak podle obchodovaného objemu. Jedná se o srovnávací index burzy São Paulo. Jedná se o nejstarší index BOVESPA a vysílá se od roku 1968.
  • IBRX 50 : Také nazývaný Brasil 50, obsahuje 50 nejvíce obchodovaných akcií v BOVESPA.
  • IBRX : Má stejný účel jako IBRX 50, ale zahrnuje 100 nejvíce obchodovaných akcií.
  • IBRA : Brazilský široký index, zahrnuje širší škálu společností, jejichž cílem je zahrnout 99% všech společností, které již byly vybrány pro jakékoli jiné směnné indexy. Jejím hlavním cílem je zastupovat nejrelevantnější společnosti na burze.
  • MLCX : Midlarge Cap Index ukazuje výkonnost nejrelevantnějších společností na burze a odpovídá minimálně 85% její celkové tržní hodnoty.
  • SMLL : The Small Cap Index zahrnuje relevantní společnosti, které nežádají o zápis do seznamu MLCX, tj. Silně obchodované společnosti, které nesplňují kritéria 85% podílu na trhu.
  • IVBX : Byl koncipován jako index pro sledování společností 2. úrovně, definovaných jako společnosti, jejichž pořadí v obchodování je od 11. Nicméně většina jejích členů jsou vysoce relevantní společnosti, které potřebují dodržovat vysoký objem obchodů a tržní kapitalizaci.
  • IDIV : Dividendový výnosový index, který zahrnuje společnosti, které vykazují nejvyšší hodnoty dividendových výnosů na trhu, spolu se silnou účastí na obchodních sezeních.

Odvětvové indicie

  • IEE : Index elektrické energie
  • INDX : Průmyslový index
  • IKONA : Index spotřeby
  • IMOB : Index nemovitostí
  • IFNC : Financial Index (zahrnující banky, zpracovatele kreditních karet, pojišťovny atd.)
  • IMAT : Index základních materiálů (představující suroviny, buničinu a papír, obaly, ocel atd.)
  • UTIL : Index veřejných služeb (elektrická energie, voda a kanalizace, plyn atd.)

Značky správy a řízení společnosti

  • IGC : Index správy a řízení společností zahrnuje všechny společnosti uvedené v jakékoli z odlišných úrovní správy a řízení, bez ohledu na její tržní kapitalizaci.
  • IGCT : Corporate Governance Trade index filtruje složky IGC podle likvidity obchodování.
  • IGNM : The New Market Index shromažďuje všechny společnosti kótované na burze v části BOVESPA pro nový trh.
  • ITAG : Index Tag Along se skládá z akcií, které nabízejí jeho nositeli privilegovaný tag podél práv ve srovnání s těmi, které poskytuje brazilské právo, a minimálního objemu obchodování.

Indikátory udržitelnosti

Další indicie

  • IFIX : Real State Investment Funds měří uvedenou návratnost REIT na BOVESPA. Na rozdíl od jiných indicií může být složen z OTC akcií.
  • BDRX : Nesponzorovaný brazilský depozitářský přijímací index odráží ocenění těch akcií, které nejsou volně distribuovány na burze, ale jsou omezeny na kvalifikované investory, jak je definováno brazilskými předpisy.

Viz také

Reference

externí odkazy

Souřadnice : 23 ° 32'47 "S 46 ° 38'03" W / 23,54639 ° S 46,63417 ° W / -23,54639; -46,63417