Velká čtyřka účetní firmy - Big Four accounting firms

Big Four je přezdívka používán odkazovat kolektivně čtyř největších sítí profesionálních služeb na světě, který se skládá z globálních účetních sítě Deloitte , Ernst & Young , KPMG a PricewaterhouseCoopers . Tyto čtyři sítě jsou často seskupeny z několika důvodů; každý má srovnatelnou velikost vzhledem ke zbytku trhu, a to jak z hlediska příjmů, tak z hlediska pracovní síly; jsou považováni za rovnocenné ve schopnosti poskytovat svým klientům široký rozsah profesionálních služeb; a mezi těmi, kteří chtějí začít kariéru v profesionálních službách, zejména v účetnictví , jsou považováni za stejně atraktivní sítě, ve kterých pracují, kvůli frekvenci, s jakou tyto firmy spolupracují se společnostmi Fortune 500 .

Každá velká čtyřka svým klientům nabízí audit , ujištění , daně , manažerské poradenství , pojistně -matematické , podnikové finance a právní služby. Těmito čtyřmi sítěmi provádí významnou většinu auditů veřejných společností i mnoho auditů soukromých společností .

Až do konce 20. století na trhu profesionálních služeb ve skutečnosti dominovalo osm sítí, kterým se výstižně přezdívalo „Velká 8“. Velkou osmičku tvořili Arthur Andersen, Arthur Young, Coopers & Lybrand, Deloitte Haskins and Sells, Ernst & Whinney, Peat Marwick Mitchell, Price Waterhouse a Touche Ross.

Velká osmička se postupně snižovala v důsledku sloučení mezi těmito firmami a kolapsu Arthura Andersena v roce 2002 , takže na přelomu 21. století dominovaly na trhu čtyři sítě. Ve Spojeném království v roce 2011 bylo oznámeno, že velká čtyřka představuje audity 99% společností v indexu FTSE 100 a 96% společností v indexu FTSE 250 , což je index vedoucího podniku se střední tržní kapitalizací. seznam společností. Tak vysoká úroveň průmyslové koncentrace vyvolala obavy a touhu mezi některými v investiční komunitě, aby úřad pro hospodářskou soutěž a trhy zvážil rozbití Velké čtyřky. V říjnu 2018 CMA oznámila, že zahájí podrobnou studii dominance velké čtyřky v sektoru auditu. V červenci 2020 britská rada pro finanční výkaznictví sdělila Velké čtyřce, že do října 2020 musí předložit plány na oddělení svých auditních a poradenských operací do roku 2024.

Právní struktura

Žádná z „firem“ v rámci Velké čtyřky není ve skutečnosti jedinou firmou; jsou to spíše sítě profesionálních služeb . Každá z nich je sítí firem, vlastněných a spravovaných nezávisle, které uzavřely dohody s ostatními členskými firmami v síti o sdílení společného jména, značky, duševního vlastnictví a standardů kvality. Každá síť vytvořila globální entitu pro koordinaci aktivit sítě.

Do roku 2020 byla KPMG jedinou firmou Velké 4, která nebyla registrována jako britská soukromá společnost, ale spíše byla koordinujícím subjektem švýcarská asociace (verein) . KPMG International však změnila svou právní strukturu z verein na družstvo podle švýcarského práva v roce 2003, poté na britskou společnost s ručením omezeným v roce 2020. Pro Deloitte , PricewaterhouseCoopers a Ernst & Young je koordinujícím subjektem společnost s ručením omezeným ve Velké Británii . Tyto subjekty nemají samy o sobě provést externí odborné služby, ani oni vlastní nebo kontrolují členské firmy. Přesto jsou tyto sítě hovorově označovány jako „firmy“ kvůli jednoduchosti a snížení záměny s laiky. Tyto sítě účetních a profesionálních služeb jsou svou povahou podobné tomu, jak fungují sítě advokátních kanceláří v právnické profesi.

V mnoha případech každá členská firma praktikuje v jedné zemi a je strukturována tak, aby splňovala regulační prostředí v dané zemi.

Ernst & Young také zahrnuje samostatné právnické osoby, které spravují tři ze svých čtyř geografických oblastí: skupiny Americas , Asia-Pacific a EMEIA (Evropa, Střední východ, Indie a Afrika), čtvrtou oblastí je Japonsko, které nemá větší -koordinační větev. Tyto subjekty koordinovat služby prováděny místními firmami v rámci svých příslušných oblastí, ale to není provádět služby nebo vlastnictví drží v místních subjektů. Z této konvence existují vzácné výjimky; v roce 2007 KPMG oznámila sloučení čtyř mezinárodně odlišných členských firem (ve Velké Británii, Německu, Švýcarsku a Lichtenštejnsku) za vzniku jediné firmy KPMG Europe LLP .

Historie fúzí

Od 80. let početné fúze a jeden velký skandál zahrnující Arthura Andersena snížily počet velkých firem poskytujících profesionální služby z osmi na čtyři.

Velká osmička

Firmy byly po většinu 20. století nazývány Big Eight, což odráželo mezinárodní dominanci osmi největších firem:

Většina Velké osmičky vznikla v alianci vytvořené mezi britskými a americkými auditorskými firmami v 19. nebo na počátku 20. století. Počáteční mezinárodní expanze firem byla dána potřebami britských a amerických nadnárodních společností pro celosvětové služby. Rozšířili se vytvořením místních partnerství nebo vytvořením aliancí s místními firmami. Výjimkou byl Arthur Andersen : firma vznikla ve Spojených státech a poté se rozšířila na mezinárodní úrovni založením vlastních kanceláří na dalších trzích, včetně Velké Británie.

Price Waterhouse byla britská firma, která v roce 1890 otevřela americkou kancelář a později založila samostatné americké partnerství. Firmy Peat Marwick Mitchell ve Velké Británii a USA přijaly společný název v roce 1925. Jiné firmy používaly pro domácí podnikání oddělené názvy a společné názvy přijaly až mnohem později. Například Touche Ross byl jmenován v roce 1960, Arthur Young, McLelland, Moores & Co v roce 1968, Coopers & Lybrand v roce 1973, Deloitte Haskins & Sells v roce 1978 a Ernst & Whinney v roce 1979. I nyní je technický název Deloitte Deloitte Touche Tohmatsu Limited, která odráží její historii fúzí.

V osmdesátých letech si Velká 8, každá s globální značkou, osvojila moderní marketing a rychle rostla. Spojili se s mnoha menšími firmami. KPMG byl výsledkem jedné z největších těchto fúzí. V roce 1987 se Peat Marwick spojil se skupinou Klynveld Main Goerdeler a stal se KPMG Peat Marwick, později známý jednoduše jako KPMG. Všimněte si, že to nebyl výsledek sloučení mezi žádným z Big Eight.

Velká šestka

Konkurence mezi těmito firmami zesílila a z Velké osmičky se v roce 1989 stala Velká šestka. V tomto roce se Ernst & Whinney spojil s Arthurem Youngem a v červnu vytvořili Ernst & Young a Deloitte, Haskins & Sells se spojily s Touche Ross a vytvořily Deloitte & Touche v srpnu.

Velká šestka poté, co došlo k oběma fúzím, byla:

  • Arthur Andersen
  • Coopers & Lybrand
  • Deloitte & Touche
  • Ernst & Young
  • KPMG
  • Cena Waterhouse

Došlo k určitému sloučení předchůdců v některých lokalitách, což by dnes agregovalo značky patřící do Velké čtyřky, ale v jiných kombinacích, než by dnešní názvy napovídaly. Například britská místní firma Deloitte, Haskins & Sells se místo toho spojila s britskou firmou Coopers & Lybrand. Výsledná firma se jmenovala Coopers & Lybrand Deloitte a místní firma Touche Ross zachovala svůj původní název. Až v polovině devadesátých let obě britské firmy změnily své názvy tak, aby odpovídaly názvům příslušných mezinárodních organizací. Mezitím se v Austrálii místní firma Touche Ross místo toho spojila s KPMG. Z těchto důvodů byla mezinárodní organizace Deloitte & Touche známá jako DRT International (později DTT International), aby se vyhnula používání názvů, které by byly na některých trzích nejednoznačné a také sporné.

Velká pětka

V červenci 1998 se Velká šestka stala Velkou pětkou, když se Price Waterhouse spojila s Coopers & Lybrand a vytvořila PricewaterhouseCoopers.

Velká pětka v tomto okamžiku byla:

  • Arthur Andersen
  • Deloitte & Touche
  • Ernst & Young
  • KPMG
  • PricewaterhouseCoopers

Velká čtyřka

A konečně, insolvence Arthura Andersena pramenící z jejich zapojení do skandálu Enron z roku 2001 přinesla velkou čtyřku:

  • Deloitte & Touche
  • Ernst & Young
  • KPMG
  • PricewaterhouseCoopers

Enron zhroucení a následné vyšetřování výzva kontrolu finančního výkaznictví společnosti, která byla v tomto roce ověřeny Arthur Andersen . Arthur Andersen byl nakonec obviněn z maření spravedlnosti za skartaci dokumentů souvisejících s auditem ve skandálu Enron. Výsledné přesvědčení, ačkoli bylo později zrušeno, stále ve skutečnosti znamenalo konec Arthura Andersena, protože firma nesměla přijímat nové klienty, zatímco byli vyšetřováni. Většina jejích praktik na celém světě byla prodána členům nynější velké čtyřky - zejména Ernst & Young (nyní známá jako EY) na celém světě; Deloitte & Touche ve Velké Británii, Kanadě, Španělsku a Brazílii; a PricewaterhouseCoopers (nyní známé jako PwC) v Číně a Hongkongu.

Tabulky historie fúzí Big Five

Velké 5 byly všechny odvozeny ze série globálních fúzí; Arthur Andersen vyniká jako jediná velká 5 firma bez větších akvizic během své historie.

Grafy ukazují rok vzniku sloučením nebo přijetím jedné značky.

Porovnání příjmů

Hodnost Firma Právní
sídlo

Konec fiskálního roku
Výnosy
(USD)
% příjmového rozdílu
k dalšímu největšímu
Zaměstnanci Příjmy
na zaměstnance
Audit a
ujištění
Daňové a
právní
Poradenství a
poradenství (Poznámka)
Zdroj
1. Deloitte Spojené království Londýn , Anglie, Velká Británie 2021-05-31 50,2 miliardy USD
( Zvýšit2,6 miliardy USD, 5,5% )
N/A
(N/A in PY)
345 374
(10 Zvýšit574, 3,2% )
145 350 $
( Zvýšit3 176 $, 2,2% )
10,5 miliardy USD
( Zvýšit0,6 miliardy USD, 6,1% )
8,9 miliardy USD
( Zvýšit0,2 miliardy USD, 2,3% )
31,0 miliardy USD
( Zvýšit1,8 miliardy USD, 6,2% )
F2021
2 PwC Spojené království Londýn, Anglie, Velká Británie 2021-06-30 45,1 miliardy USD
( Zvýšit2,1 miliardy USD, 4,9% )
−10 % vs Deloitte
( −10 % vs Deloitte v PY)
295 000
( Zvýšit11 000, 3,9% )
152 881 $
( Zvýšit1 473 $, 1,0% )
17,1 miliardy USD
( Zvýšit0,7 miliardy USD, 4,2% )
11,0 miliardy USD
( Zvýšit0,6 miliardy USD, 4,6% )
17,0 miliardy USD
( Zvýšit0,9 miliardy USD, 5,8% )
Přepracováno F2021 s
F2020
3. místo EY Spojené království Londýn, Anglie, Velká Británie 2021-06-30 40,0 miliardy USD
( Zvýšit2,8 miliardy USD, 7,3% )
-11 % vs PwC
( −13 % vs PwC v PY)
312 250
(13 Zvýšit285, 4,4% )
127 971 USD
( Zvýšit3 542 USD, 2,8% )
13,6 miliardy USD
( Zvýšit0,8 miliardy USD, 5,8% )
10,5 miliardy USD
( Zvýšit0,7 miliardy USD, 7,2% )
15,9 miliardy USD
( Zvýšit1,3 miliardy USD, 8,9% )
F2021
4. místo KPMG Holandsko Amstelveen , Nizozemsko 30. 9. 2020 29,2 miliardy USD
( −0,6 miliardy USD, -1,8 % ) Pokles
−TBD % vs EY
( −22 % vs EY v PY)
227 000
(7 Zvýšit719, 3,5% )
128 634 USD
( -7 037 PoklesUSD , -5,2 % )
11,1 miliardy USD
( −0,1 miliardy USD, −0,9 % ) Pokles
6,5 miliardy USD
( −0,1 miliardy USD, −1,5 % ) Pokles
11,7 miliardy USD
( −0,3 miliardy USD, −2,5 % ) Pokles
F2020
Poznámka: Poradenství a poradenství zahrnuje následující servisní linky hlášené každou firmou. Sloupce se navíc nesmí křížově přidávat kvůli zaokrouhlování čísel vykazovaných každou firmou.
  • Deloitte: Consulting, Financial Advisory, Risk Advisory (kategorie účetní závěrky F2021)
  • PwC: Poradenství (kategorie účetní závěrky F2021)
  • EY: Poradenství, strategie a transakce (kategorie účetní závěrky F2021)
  • KPMG: Poradenství (kategorie účetní závěrky F2020)

Velká čtyřka účetní výnosy (miliardy USD)

Mezera tržeb vůči největší firmě (%)

Mezera příjmů vůči největší firmě (mld. USD)

V roce 2010 dokázala společnost Deloitte s 1,8% růstem překonat 1,5% růst PricewaterhouseCoopers, čímž získala „první místo“ ve velikosti příjmů, a stala se největší firmou v odvětví profesionálních služeb. V roce 2011 PwC znovu získalo první místo s 10% růstem příjmů. V roce 2013 získaly tyto dvě firmy první dvě místa s rozdílem příjmů pouhých 200 milionů dolarů, tedy do půl procenta. Deloitte však v příštích několika letech zaznamenala rychlejší růst než PwC (převážně kvůli akvizicím) a získala titul největší z Velké čtyřky ve fiskálním roce 2016.

Odhadovalo se, že Velká čtyřka měla v roce 2012 asi 67% podíl na globálním účetním trhu, zatímco většina ze zbytku byla rozdělena mezi takzvané hráče střední úrovně, jako jsou BDO , Crowe Global a Grant Thornton .

Kritika

Kvalita auditu a etika

Analýza provedená americkou radou pro dohled nad účetnictvím veřejné společnosti (PCAOB) z roku 2019 zjistila, že čtyři velké účetní firmy zpackaly od roku 2009 téměř 31% svých auditů. V jiné projektové studii o vládním dohledu bylo vidět, že zatímco se auditoři domluvili na předkládat zprávy o auditu, které potěšily jejich klienty, časy, kdy nevedly ke ztrátě podnikání. Navzdory této rozsáhlé tajné dohodě při auditech PCAOB ve své 16leté historii provedl pouze 18 případů vymáhání proti „velké čtyřce“. Přestože tito auditoři propadli auditům v 31% případů (celkem 808 případů), čelili akci společnosti PCAOB pouze v 6,6% případů. Společnost KPMG v té době nikdy nedostala pokutu, přestože měla nejhorší míru selhání auditu 36,6%.

Podle Rady pro finanční výkaznictví (FRC) se nikomu z Velké čtyřky - Deloitte, EY, KPMG a PwC nepodařilo překročit 90% cíl auditů. Neefektivnost auditu vedla ke ztrátě těžce vydělaných peněz investorů, penzijních plánů lidí, obživy zúčastněných stran a byla otazníkem důvěryhodnosti auditované účetní závěrky. „V době, kdy je budoucnost sektoru auditu pod mikroskopem, nejsou nejnovější výsledky kvality auditu přijatelné,“ řekl Stephen Haddrill, generální ředitel FRC. Vícenásobné etické skandály a diskutabilní praktiky po celém světě vedly k mnohamilionovým pokutám a následnému vypořádání všemi firmami Velké 4.

Navzdory opakovaným sankcím ze strany regulačních orgánů se Velká čtyřka setkává s pokračujícími výzvami v oblasti kvality auditu a etiky, jak se dekáda 2020 chýlí ke konci.

  1. V květnu 2018 byla KPMG obviněna z toho, že se „spolupodílela“ na podpisu Carillionových „stále fantastičtějších postav“, než se Carillon nakonec zhroutil.
  2. V lednu 2020 čelí PwC při auditu společnosti Sonangol obvinění z možného střetu zájmů , a to vzhledem ke své dvojí roli auditora a konzultanta.
  3. V září 2020 dostala společnost Deloitte od FRC pokutu ve výši 15 milionů liber (19,4 milionu USD) za to, že při auditech účetní závěrky společnosti Autonomy za roky 2009 až 2011 neuplatnila dostatečnou profesionální skepsi před akvizicí společnosti Autonomy společností Hewlett-Packard .
  4. V červnu 2020 byla EY obviněna ze špatného auditu, protože nezjistila, že ve společnosti Wirecard AG chyběla hotovost ve výši 1,9 miliardy EUR , což způsobilo kolaps Wirecard a případný prodej Santander Bank za 100 milionů EUR v listopadu 2020.

Daňové úniky

Podle australského daňového experta George Rozvanyho jsou Velká čtyřka „strůjci mnohonárodního vyhýbání se daňovým povinnostem a strůjci daňových režimů, které stojí vlády a jejich daňové poplatníky odhadem 1 bilion USD ročně“. Zároveň radí vládám ohledně daňových reforem , radí svým nadnárodním klientům, jak se vyhnout daním.

Koncentrace trhu a údajná tajná dohoda mezi Velkou čtyřkou

V důsledku koncentrace průmyslu a občasného selhání firmy byla nastolena otázka důvěryhodné alternativní průmyslové struktury. Limitujícím faktorem expanze Velké čtyřky o další firmy je, že ačkoli se některé firmy v další vrstvě dost podstatně rozrostly nebo vytvořily mezinárodní sítě, ve skutečnosti všechny velké veřejné společnosti trvají na tom, aby audit provedl síť Velké čtyřky. To vytváří komplikaci, že menší firmy nemají způsob, jak dostatečně dobře konkurovat, aby se dostaly na špičkový trh.

Dokumenty zveřejněné v červnu 2010 ukazují, že bankovní smlouvy některých britských společností od nich vyžadovaly použití jedné z Velké čtyřky. Tento přístup věřitele brání firmám v další úrovni soutěžit o auditní práce pro takové společnosti. Britská asociace bankéřů uvedl, že tyto klauzule jsou vzácné. Současné diskuse ve Velké Británii považují takové doložky mimo zákon.

V únoru 2011 irský ředitel pro vymáhání práva Paul Appleby uvedl, že auditoři „nám hlásí překvapivě málo typů trestných činů v oblasti práva obchodních společností“, přičemž do jeho kanceláře hlásí nejméně často takzvané „velké čtyřky“ auditorské firmy, a to pouhých 5. % všech hlášení.

V roce 2011 Sněmovna lordů Spojeného království dokončila vyšetřování finanční krize a vyzvala k vyšetřování Úřadu pro poctivé obchodování ohledně dominance Velké čtyřky. V září 2019 Bloomberg News uvedla, že podle Adviser Rankings The Big Four ovládala 95% trhu auditu FTSE 250 podle počtu klientů a 96% podle tržní kapitalizace v srpnu 2019.

V roce 2018 bylo australskému parlamentnímu výboru řečeno, že se šéfové firem Velké čtyřky pravidelně scházejí na večeři. Odhalení patřilo mezi problémy, které vedly k šetření australské komise pro hospodářskou soutěž a spotřebitele ohledně možné tajné dohody při prodeji auditu a dalších služeb. Společnost Ernst & Young však v průzkumu uvedla, že večeře, které se konaly jednou nebo dvakrát ročně, měly diskutovat o průmyslových trendech a problémech podnikové kultury, jako je začlenění a rozmanitost.

Kolaps britské stavební a servisní společnosti Carillion v lednu 2018 vyvolal další otázky ohledně Velké čtyřky, z nichž všechny společnosti radily před její likvidací. Dne 13. února 2018 Big Four byly popsány podle poslance (MP) a předsedy práce a důchodů užšího výboru Frank Field jako „hodování o tom, co se brzy stane kostry“ po shromáždění poplatky ve výši £ 72m za Carillion práce při roky vedoucí k jeho zhroucení. Závěrečná zpráva parlamentního vyšetřování kolapsu Carillionu, zveřejněná 16. května 2018, obvinila účetní čtyři velké firmy z toho, že jsou „útulným klubem“, přičemž KPMG byla vyzdvižena pro svou „spoluúčast“ při podpisu Carillionova „stále fantastičtějšího“ údaje “a interního auditora Deloitte obviněného z toho, že neidentifikoval nebo ignoroval„ terminální selhání “. Zpráva doporučila vládě postoupit trh se statutárním auditem Úřadu pro hospodářskou soutěž a trhy (CMA) a naléhala na zvážení rozdělení Velké čtyřky. V září 2018 obchodní tajemník Greg Clark oznámil, že požádal CMA o provedení šetření ohledně hospodářské soutěže v auditorském sektoru a dne 9. října 2018 CMA oznámila, že zahájila podrobnou studii. V červenci 2020 britská rada pro finanční výkaznictví sdělila Velké čtyřce, že do října 2020 musí předložit plány na oddělení svých auditních a poradenských operací do roku 2024.

Viz také

Reference

externí odkazy