Vyboulený držák - Bulge bracket
| Část série o finančních službách |
| Bankovní |
|---|
Skupina bank typu „ bulge bracket“ zahrnuje největší mezinárodní nadnárodní investiční banky, jejichž klienty investičního bankovnictví jsou obvykle velké korporace , institucionální investoři a vlády . Neexistuje žádný definitivní seznam bank s vypouklými závorkami.
Přehled
Banky Bulge bracket obvykle poskytují poradenské a finanční bankovní služby, jakož i prodej, tvorbu trhu a výzkum široké škály finančních produktů, včetně akcií, úvěrů, sazeb, komodit a jejich derivátů. Rovněž se významně podílejí na vynalézání nových finančních produktů, jako jsou cenné papíry zajištěné hypotékou (MBS) v 80. letech, swapy úvěrového selhání v 90. letech a kolateralizované dluhové závazky (CDO) v letech 2000 a dnes, obchodování s emisemi uhlíku a pojištění -propojené produkty.
Firmy Bulge Bracket jsou obvykle primárními prodejci amerických státních cenných papírů . Banky Bulge bracket jsou také globální v tom smyslu, že mají silné zastoupení ve všech čtyřech hlavních světových regionech: v Americe , Evropě, na Středním východě a v Africe (EMEA) a asijsko-pacifické oblasti (APAC).
Název pochází ze způsobu, jakým jsou investiční banky uvedeny na „ náhrobku “ neboli veřejném oznámení o finanční transakci. Často se vedou debaty o tom, které banky jsou považovány za členy boule. Členství znamená prestiž, ale neexistují přesná kritéria pro začlenění a finanční síla je přechodná. Často jsou citovány různé žebříčky, například ligové tabulky Thomson Reuters , Bloomberg 20 nebo jiné ligové tabulky.
Dějiny
Podle knihy profesora Rona Chernowa z roku 1990 Dům Morganových „na konci šedesátých a na začátku sedmdesátých let sestával z nejvyšší úrovně - nazývané boule - Morgan Stanley ; First Boston ; Kuhn, Loeb ; a Dillon, Read .“ Morgan Stanley se objevil nad ostatními členy vyvýšeného pásma tím, že požadoval a přijal roli manažera syndikátu. Zatímco pořadí v závorkách bylo jinak určováno abecedně, Chernow popisuje toto určování polohy jako důležité pro firmy „život na smrt“. Chernow říká, že jméno Bache Halsey Stuart Shields Incorporated bylo vybráno na základě touhy být umístěn co nejvýše v jeho závorkách.
Podle Chernowa Morgan Stanley „klidně zaznamenal vzestup Salomon Brothers a Goldman Sachs , které využívaly své obchodní schopnosti k odštěpení čtyř dominantních firem“. V roce 1975, aby více odrážel ekonomickou realitu, Morgan Stanley odstranil Kuhna, Loeba a Dillona, Reada a nahradil je společnostmi Merrill Lynch , Salomon Brothers a Goldman Sachs. Chernow popisuje 'místo Morgana Stanleye v horní části závorky jako „pozlacený anachronismus“ koncem 70. let.
Pro Morgan Stanley zazněla trubka soudného dne v roce 1979. Ten rok IBM požádala firmu, aby přijala Salomon Brothers jako spolumanažera v otázce dluhu 1 miliardy dolarů potřebné pro novou generaci počítačů ... Po hodně zvučných řečech téměř každý [v Morgan Stanley] hlasoval, aby vzdoroval IBM a požadoval výhradní správu. Morgan Stanley byl šokován, když se objevila zpráva, že IBM nepohnula ve své poptávce: Salomon Brothers bude problémem podle plánu. Byl to mezník v historii Wall Street: zlaté řetězy [dominance Morganů] byly rozbité.
V 80. letech byl definován revidovaný vyboulený držák. Informoval o tom list The New York Times v roce 1987
Z nich je šest firem - The First Boston Corporation, Goldman, Sachs & Company, Merrill Lynch & Company, Morgan Stanley & Company, Salomon Brothers a Shearson Lehman Brothers - tak silné, že tvoří vyvýšenou závorku, tzv. Protože více často vedou obchody a získávají nejlepší místa na náhrobcích.
V devadesátých letech se globalizace globalizace dominance firem s vyvýšenými závorami. V roce 2001 New York Times uvedl, že „skutečná bitva o vyboulený držák probíhá v Evropě“.
Moderní seznam
V roce 2020 uvedla společnost Corporate Finance Institute , kanadská certifikační organizace pro finanční analytiky, a Wall Street Oasis, online investiční bankovní a finanční fórum, tyto banky jako banky s velkým objemem:
- americká banka
- Barclays
- Citigroup
- Credit Suisse
- německá banka
- Goldman Sachs
- JPMorgan Chase
- Morgan Stanley
- UBS
Jiné použití
Mezinárodní obchodní svět v širším smyslu označuje poskytovatele služeb jako „boule bracket“, například „bulge bracket law firm“, když jsou díky své globální přítomnosti schopni obsluhovat globální klienty. Poskytovatelé služeb Bulge Bracket mají silné zastoupení ve všech třech hlavních regionech světa: v Severní a Jižní Americe , v regionu EMEA a v asijsko-pacifické oblasti .