Chicago Mercantile Exchange - Chicago Mercantile Exchange

Budova Chicago Mercantile Exchange

Chicago Mercantile Exchange ( CME ) (často nazývaný " Chicago Merc ", nebo " pomocník ") je globální deriváty inzerce se sídlem v Chicagu a nachází se na 20 S. Wacker Drive. CME byla založena v roce 1898 jako Chicago Butter and Egg Board , burza zemědělských komodit. Původně byla burza neziskovou organizací. Merc demutualizoval v listopadu 2000, vstoupil na burzu v prosinci 2002 a v červenci 2007 se spojil s Chicago Board of Trade, aby se stal určeným smluvním trhem CME Group Inc., která provozuje oba trhy. Předsedou a generálním ředitelem CME Group je Terrence A. Duffy , prezidentem je Bryan Durkin. Dne 18. srpna 2008 schválili akcionáři fúzi s New York Mercantile Exchange (NYMEX) a COMEX. CME, CBOT, NYMEX a COMEX jsou nyní trhy ve vlastnictví CME Group. Po fúzi se hodnota CME za dva roky zečtyřnásobila s tržní kapitalizací přes 25 miliard dolarů.

Dnes je CME největší opcí a futures kontrakty s otevřenou úrokovou (počet nevyřízených kontraktů) směnou jakékoli futures burzy na světě. Merc obchoduje s několika typy finančních nástrojů : úrokové sazby , akcie , měny a komodity .

CME se také stala průkopníkem softwaru CME SPAN, který se používá po celém světě jako oficiální mechanismus dluhopisů (marže) 50 registrovaných burz, clearingových organizací, servisních úřadů a regulačních agentur po celém světě.

Obchodní platformy

Obchodování probíhá dvěma způsoby; otevřený křik formát a CME Globex Trading System , což je elektronické obchodní platformy . Více než 90 procent celkového objemu při výměně probíhá elektronicky na CME Globex.

Otevřený výkřik

Metoda otevřeného výkřiku, která funguje v pravidelných obchodních hodinách (RTH), se skládá z obchodníků stojících v obchodní jámě, aby vyvolávali objednávky, ceny a množství konkrétní komodity nebo jejích derivátů. Obchodníci nosí různě barevné bundy, aby naznačili, jaké firmy jsou součástí. Kromě toho se používají komplexní ruční signály (nazývané Arb ). Tyto ruční signály byly poprvé použity v 70. letech minulého století. Dnes však náhlavní soupravy používají ke komunikaci s obchodníky také makléři. Jámy jsou oblasti podlahy, které jsou sníženy, aby se usnadnila komunikace, trochu jako miniaturní amfiteátr . Jámy lze zvýšit a snížit v závislosti na objemu obchodování. Pro diváka může otevřený systém výkřiků vypadat chaoticky a matoucí, ale ve skutečnosti je tento systém osvědčenou a přesnou metodou přesného a efektivního obchodování. Byl sestaven ilustrovaný projekt pro záznam ručního signálního jazyka používaného v obchodních jamách CME.

Prezident George W. Bush na CME (6. března 2001)

Elektronické obchodování

Virtuální obchodní systém CME Globex, který funguje prakticky nepřetržitě, je dnes v centru CME. Byl navržen v roce 1987 a byl představen v roce 1992 jako první globální platforma pro elektronické obchodování pro futures kontrakty . Tento plně elektronický obchodní systém umožňuje účastníkům trhu obchodovat ze stánků na burze nebo sedět doma nebo v kanceláři vzdálené tisíce kilometrů. Dne 19. října 2004 byla zaznamenána miliardtá (1 000 000 000) transakce.

Když byl CME Globex poprvé spuštěn, využíval technologii a síť Reuters . V září 1998 byla spuštěna druhá generace CME Globex s použitím upravené verze obchodního systému NSC, vyvinutého Paris Bourse pro MATIF (nyní Euronext ).

Pro směrování objednávek se obchodníci připojují k CME Globex prostřednictvím Market Data Protocol (MDP) a iLink 2.0.

Fúze a akvizice

Dne 17. října 2006, Chicago Mercantile Exchange oznámila nákup na Chicago Board of Trade o $ 8 miliarda na skladě, opětné dvě finanční instituce, jako je CME Group Inc . CBOT dříve používalo outsourcované technologické platformy, ale přešlo na obchodní systém CME Globex. To poskytne velkou část předpokládaných úspor fúze. Fúze také posílí pozici kombinované skupiny na globálním trhu s deriváty . Dohoda o fúzi byla upravena 20. prosince 2006, 11. května 2007, 14. června 2007 a 6. července 2007. Dohodu o fúzi schválili akcionáři obou společností CME a Chicago Board of Trade 9. července 2007. Fúze byla oficiálně ukončena 12. července 2007, načež akcie Chicago Board of Trade (starý symbol: BOT) zastavily obchodování a byly podle dohody převedeny na akcie CME a zastřešující holdingová společnost začala žít jako CME Group, CME/Chicago Board of Trade Company. 13. ledna 2008 se elektronické obchodování na Chicago Board of Trade přesunulo na CME Globex.

17. března 2008 New York Mercantile Exchange (NYMEX) přijala nabídku CME Group, mateřské společnosti Chicago Mercantile Exchange, na nákup NYMEX za 8,9 miliardy USD v hotovosti a CME Group Stock. Akvizice byla formálně dokončena 22. srpna 2008 a systémy NYMEX byly plně integrovány do 30. září 2009.

Vyšetřování

V roce 1984 byl CME vyšetřován americkým vládním úřadem pro odpovědnost. Během tohoto vyšetřování bylo zjištěno, že systém otevřeného protestu může být zneužit. GAO poznamenal, že se burza pokoušela omezit nezákonné praktiky, ale je pravděpodobné, že k nelegální činnosti stále dochází.

produkty

Zemědělská komodita

Smlouvy o zemědělských komoditách zahrnují: zrna, sójové boby, olejnatá semena, živý skot, libové vepře , krmný skot, mléko třídy IV, mléko třídy III, sušené beztukové mléko, sušenou syrovátku, sýr, máslo a řezivo s náhodnou délkou .

Kryptoměna

Od prosince 2017 se obchoduje s bitcoinovými futures. Ether futures se obchodují od února 2021.

Energie

Ropa WTI, zemní plyn Henry Hub, ropa Brent a benzín RBOB .

Produkty akciového indexu

Mezi akciové indexové produkty patří: Futures E-mini S&P 500, Futures S&P 500, Futures E-mini Nasdaq-100, Futures Nikkei/Yen, Futures E-mini Dow ($ 5), Futures na index E-mini Russel 2000, Futures na bitcoin, Yen Denominované futures TOPIX, Futures na mikro E-mini S&P 500, Futures na index Micro E-mini Nasdaq-100, Futures na index Micro E-mini Russel 2000, Futures na index průměrných průmyslových indexů Micro E-mini Dow Jones. Existují také indexové produkty, které sledují konkrétní mezinárodní indexy a vybraná odvětví.

Úrokové produkty

Mezi úrokové produkty patří:

Devizové produkty

Mezi devizové doporučené produkty patří:

Devizové produkty také zahrnují futures na měny G10, měny rozvíjejících se trhů a křížové kurzy.

Kovy

Mezi kovy patří:

Deriváty počasí

Chicago Mercantile Exchange je jediným trhem pro obchodování s deriváty počasí. V roce 1999 uvedla na trh své první produkty pro počasí. Produkty zahrnují, ale nejsou omezeny na: futures na srážky, sněžení, hurikány a teplotu.

Viz také

• Zákon o komoditní burze
• Demutualizace
• Seznam futures burz
• Seznam obchodovaných komodit
• Účastníci trhu s cennými papíry (Spojené státy)

Reference

• Durica, Dr. Michael (2006). Vývoj produktů pro elektronické derivátové burzy: Případ německého indexu podnikatelského klimatu ifo jako podklad pro deriváty obchodované na burze k zajištění rizika hospodářského cyklu. Profesionální podnikání. Berlín. ISBN  3-939533-05-X .

Další čtení

• Lynn, Cari (2004). Leg the Spread: Adventures Inside the Trillion-Dollar Boys 'Club of Commodities Trading . Náhodné House/Broadway knihy.
• Olson, Erika (2010). Hra s nulovým součtem: Vzestup největší světové burzy derivátů . Wiley.
• Rodengen, Jeffrey (2008). Minulost, současnost a budoucnosti: Chicago Mercantile Exchange . Napište Stuff Syndicate.
• Tamarkin, Bob (1993). The Merc: The Emergence of a Global Financial Powerhouse . Harper Business.

Poznámky

externí odkazy

• Web CME Group Inc.