Finanční regulace - Financial regulation
Část série o finančních službách |
Finanční regulace |
---|
Finance |
---|
Část série o finančních službách |
Bankovní |
---|
Finanční regulace je forma regulace nebo dohledu, která podrobuje finanční instituce určitým požadavkům, omezením a směrnicím s cílem zachovat stabilitu a integritu finančního systému . Může to být řešeno vládní nebo nevládní organizací. Finanční regulace také ovlivnila strukturu bankovních sektorů zvýšením rozmanitosti dostupných finančních produktů. Finanční regulace tvoří jednu ze tří právních kategorií, které tvoří obsah finančního práva , dalšími dvěma jsou tržní postupy a judikatura .
Dějiny
V raném novověku byli Nizozemci průkopníky finanční regulace. První zaznamenaný zákaz (regulace) prodeje nakrátko byl uzákoněn nizozemskými úřady již v roce 1610.
Cíle regulace
Cíle finančních regulátorů jsou obvykle:
- důvěra trhu - k udržení důvěry ve finanční systém
- finanční stabilita - přispívá k ochraně a posílení stability finančního systému
- ochrana spotřebitele - zajištění příslušného stupně ochrany spotřebitelů.
Struktura dohledu
Akty zmocňují organizace, vládní nebo nevládní, ke sledování aktivit a vymáhání akcí. Pro finanční regulační strukturu na celém světě existují různá nastavení a kombinace.
Dohled nad burzami
Burzovní akty zajišťují, že obchodování na burzách probíhá řádným způsobem. Nejvýznamnější je proces tvorby cen, provádění a vypořádání obchodů, přímé a efektivní sledování obchodu.
Dohled nad kotovanými společnostmi
Finanční regulační orgány zajišťují, aby kotované společnosti a účastníci trhu dodržovali různé předpisy podle obchodních aktů. Obchodní akty vyžadují, aby kotované společnosti zveřejňovaly pravidelné finanční zprávy, oznámení ad hoc nebo jednání ředitelů. Zatímco účastníci trhu jsou povinni zveřejňovat oznámení hlavních akcionářů. Cílem monitorování shody kotovaných společností s jejich požadavky na zveřejnění je zajistit, aby investoři měli přístup k základním a adekvátním informacím pro informované hodnocení kótovaných společností a jejich cenných papírů.
Dohled nad správou investic
Dohled nad správou aktiv nebo investiční akty zajišťují provoz těchto vozidel bez tření.
Dohled nad bankami a poskytovateli finančních služeb
Bankovní akty stanoví pro banky pravidla, která musí dodržovat při zakládání a při podnikání. Tato pravidla mají zabránit nevítanému vývoji, který by mohl narušit hladké fungování bankovního systému. Tím je zajištěn silný a účinný bankovní systém.
Úřad podle země
Následuje krátký seznam regulačních orgánů v různých jurisdikcích. Úplnější seznam najdete v seznamu finančních regulačních úřadů podle zemí .
-
Spojené státy a jejich území
- Americká komise pro cenné papíry (SEC)
- Úřad pro regulaci finančního průmyslu (FINRA)
- Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC)
- Federální rezervní systém („Fed“)
- Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)
- Úřad kontrolora měny (OCC)
- Národní správa úvěrových odborů (NCUA)
- Úřad pro finanční ochranu spotřebitelů (CFPB)
-
Spojené království
- Bank of England (BoE)
- Úřad pro obezřetnou regulaci (PRA)
- Úřad pro finanční jednání (FCA)
- Financial Services Agency (FSA), Japonsko
- Spolkový úřad pro finanční dohled (BaFin), Německo
- Autorité des marchés financiers (Francie) (AMF), Francie
- Monetary Authority of Singapore (MAS), Singapur
- Švýcarský úřad pro dohled nad finančním trhem (FINMA), Švýcarsko
- Čínská lidová republika
- Indie :
Unikátní jurisdikce
Finanční regulační orgány ve většině případů regulují všechny finanční činnosti. Ale v některých případech existují zvláštní orgány regulující jednotlivé úseky financování průmyslu, zejména bankovní , cenných papírů , pojišťovnictví a penzijní trhy, ale v některých případech i komodity, futures, forwardy, atd Například v Austrálii se Australian Prudential Regulační úřad (APRA) dohlíží na banky a pojišťovny, zatímco australská komise pro cenné papíry a investice (ASIC) odpovídá za prosazování zákonů o finančních službách a korporacích.
Někdy více než jedna instituce reguluje a dohlíží na bankovní trh, obvykle proto, že kromě regulačních úřadů regulují bankovní sektor také centrální banky. Například v USA je bankovnictví regulováno mnoha regulačními orgány, jako je Federální rezervní systém , Federální pojišťovací společnost pro pojištění vkladů , Úřad kontrolora měny , Národní správa úvěrových odborů a také státní regulátory. úroveň.
V Evropské unii se Evropský systém finančního dohledu se skládá z Evropského orgánu pro bankovnictví (EBA), Evropský cenné papíry a trhy (ESMA) a Evropský orgán pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění (EIOPA), jakož i Evropské rady pro systémová rizika . Země eurozóny vytvářejí v rámci Evropské centrální banky jednotný mechanismus dohledu jako předehru k bankovní unii .
Existují také sdružení finančních regulačních úřadů. Na mezinárodní úrovni existuje Mezinárodní organizace komisí pro cenné papíry (IOSCO), Mezinárodní asociace orgánů dohledu nad pojišťovnictvím , Basilejský výbor pro bankovní dohled , Společné fórum a Rada pro finanční stabilitu , kde vnitrostátní orgány stanovují standardy na základě konsensu rozhodovací procesy.
Struktura finanční regulace se v posledních dvou desetiletích výrazně změnila, protože právní a geografické hranice mezi trhy v bankovnictví, cenných papírech a pojišťovnictví se stále více „stírají“ a globalizují .
Regulační závislost na ratingových agenturách
Think-tanky, jako je Světová rada pro důchody (WPC) , tvrdily, že většina evropských vlád dogmaticky tlačila na přijetí doporučení Basel II , přijatých v roce 2005, transponovaných do práva Evropské unie směrnicí o kapitálových požadavcích (CRD), účinnou od roku 2008 V zásadě přinutily evropské banky, a co je důležitější, samotnou Evropskou centrální banku , např. Při měření solventnosti finančních institucí se sídlem v EU, spoléhat se více než kdy jindy na standardizované hodnocení úvěrového rizika, které uvádějí na trh dvě soukromé americké agentury- Moody's a S&P, a tak využívají veřejné politiky a v konečném důsledku i peněz daňových poplatníků k posílení dukonistického průmyslu, který narušuje hospodářskou soutěž.
Limit a budoucnost finanční regulace
Problém psychologie a konkrétněji Apophenia in Finance byl v nedávné době odhalen v akademických časopisech s jakkoli malou úpravou předpisů FCA a SEC, jako jsou pravidla „Zavádějící prohlášení a akce“ a „Nejlepší zájem klienta“.
Viz také
- Bankovní regulace
- Finance
- Finanční etika
- Finanční represe
- Globální finanční systém
- Skupina třiceti
- Pojistný zákon
- Mezinárodní organizace komisí pro cenné papíry
- Mezinárodní centrum pro finanční regulaci
- LabEx ReFi - Evropská laboratoř pro finanční regulaci
- Makroobezřetnostní regulace
- Mikroobezřetnostní regulace
- Regulační zachycení
- Ekonomika regulace
- Provize za cenné papíry
- Komoditní trh § Regulace komoditních trhů
- Zákon o virtuální měně ve Spojených státech
Reference
Další čtení
- Labonte, Marc. (2017). Kdo reguluje koho? Přehled amerického finančního regulačního rámce . Washington, DC: Kongresová výzkumná služba .
- Reinhart, Carmen ; Rogoff, Rogoff (2009), This Time is different: Eight Centuries of Financial Folly , Princeton U. Pr., ISBN 978-0-691-15264-6
- Simpson, D., Meeks, G. , Klumpes, P., & Andrews, P. (2000). Některé problémy nákladů a výnosů ve finanční regulaci. London: Financial Services Authority.