Bezplatné bankovnictví - Free banking

Bezplatné bankovnictví je peněžní ujednání, kde banky mohou svobodně vydávat vlastní papírovou měnu ( bankovky ) a zároveň nepodléhají žádným zvláštním předpisům nad rámec těch, které platí pro většinu podniků.

Ve volném bankovním systému řídí tržní síly nabídku celkového množství bankovek a vkladů, které lze podpořit jakoukoli danou zásobou hotovostních rezerv, kde tyto rezervy sestávají buď z omezeného zboží (jako je zlato), nebo z uměle omezené zásoby z fiat peníze vydané centrální bankou .

V nejpřísnějších verzích bezplatného bankovnictví však buďto centrální banka vůbec nehraje roli, nebo má být přísun peněz centrální banky trvale „zmrazen“. Neexistuje tedy žádná agentura schopná sloužit jako „ věřitel poslední instance “ v obvykle chápaném slova smyslu. Neexistuje ani žádné státní pojištění bankovek nebo vkladových účtů v bankách.

Mezi podporovatele patří Fred Foldvary , David D. Friedman , Friedrich Hayek , George Selgin , Lawrence H. White , Steven Horwitz a Richard Timberlake .

Dějiny

Bankovnictví bylo v některých časech a místech regulováno více než jinde a někdy a na některých místech bylo regulováno téměř vůbec, což poskytuje určité zkušenosti s více či méně bezplatným bankovnictvím. Bezplatné bankovní systémy existují ve více než 60 zemích. První systém konkurenčního vydávání bankovek začal před více než 1 000 lety v Číně (viz níže). Bezplatné bankovnictví bylo rozšířené v 19. století a na počátku 20. století. Dowd, Kevin, ed. (1992), The Experience of Free Banking , London: Routledgeuvádí seznam aktuálně známých epizod bezplatného bankovnictví a do určité hloubky o nich pojednává řada z nich, včetně Kanady , Kolumbie , Foochowa , Francie a Irska . Monetární úpravy s monopolním vydáváním bankovek, včetně emise vládních pokladnic, měnových rad a centrálního bankovnictví, nahradily v polovině 20. století všechny epizody bezplatného bankovnictví. Důvodů zániku svobodného bankovnictví bylo několik: (1) Ekonomické teorie hlásající nadřazenost centrálního bankovnictví. (2) Touha napodobit instituce vyspělejších ekonomik, zejména Velké Británie. Bank of England byla vzorem pro mnoho pozdějších centrálních bank, a to i mimo britské impérium. (3) Touha národních vlád shromažďovat výnosy z emise bankovek. (4) Finanční krize v některých svobodných bankovních systémech, která vyvolala požadavky na nahrazení bezplatného bankovnictví jiným systémem, o kterém si obhájci slibovali, bude mít méně problémů.

Někteří prominentní ekonomové 18. a 19. století hájili bezplatné bankovnictví, nejvíce pozoruhodně Adam Smith, na rozdíl od doktríny o skutečných směnkách. Po polovině 19. století však ekonomové, kteří se zajímali o měnové problémy, zaměřili svou pozornost jinam a volnému bankovnictví se dostalo malé pozornosti. Bezplatné bankovnictví jako předmět obnovené diskuse mezi ekonomy začalo moderně v roce 1976 s Denationalization of Money od ekonoma Friedricha Hayeka , který prosazoval, aby národní vlády přestaly uplatňovat monopol na vydávání měny a umožnily soukromým emitentům, jako jsou banky, dobrovolně soutěžit o to.

V osmdesátých letech se to rozšířilo do stále propracovanější teorie peněz a bankovnictví na volném trhu, přičemž zastánci Lawrence White , George Selgin a Richard Timberlake stále více soustředili své psaní a výzkum kolem konceptu, ať už ohledně moderní teorie a aplikace, nebo zkoumání historie. spontánně bezplatného bankovnictví.

Austrálie

Na konci 19. století podléhalo bankovnictví v Austrálii malé regulaci. Byly tam čtyři velké banky s více než 100 pobočkami, z nichž každá měla zhruba polovinu bankovního podnikání, a bankovnictví na pobočkách a vkladové bankovnictví byly mnohem vyspělejší než jiné regulovanější země, jako je Velká Británie a USA. Banky si navzájem akceptovaly poznámky na úrovni par. Úrokové marže byly asi 4% pa V devadesátých letech 19. století způsobil pád ceny půdy krach mnoha menších bank a stavebních spořitelen . V té době zavedené konkurzní právní předpisy poskytovaly bankovním dlužníkům velkorysé podmínky, za kterých by mohli restrukturalizovat, a většina bank to používala jako prostředek k restrukturalizaci svých dluhů ve svůj prospěch, přestože to ve skutečnosti nepotřebovali.

Švýcarsko

V 19. století několik švýcarských kantonů deregulovalo bankovnictví, což umožňovalo volný vstup a vydávání bankovek. Kantony si zachovaly jurisdikci v oblasti bankovnictví až do přijetí federálního bankovního zákona z roku 1881. Centralizace emise zmenšila problém s existencí „ohromující rozmanitosti bankovek různé kvality ... při kolísajících směnných kurzech“.

Skotsko

Skotské bezplatné bankovnictví trvalo mezi lety 1716 a 1845 a je pravděpodobně nejzkoumanějším a nejrozvinutějším příkladem bezplatného bankovnictví. Systém byl organizován kolem tří charterových bank, Bank of Scotland , Royal Bank of Scotland a British Linen Company , a mnoha nebankovních bank. Výsledkem byl vysoce stabilní a konkurenceschopný bankovní systém.

Spojené státy

Ačkoli období od roku 1837 do roku 1864 je v USA často označováno jako období volného bankovnictví , tento termín je nesprávným pojmenováním, pokud jde o výše uvedenou definici „bezplatného bankovnictví“. Bezplatné bankovnictví ve Spojených státech před občanskou válkou označuje různé státní bankovní systémy založené na tom, čemu se v té době říkalo „zákony o volném bankovnictví“. Tyto zákony vyžadovaly, aby si noví účastníci zajistili listiny, z nichž každá byla předmětem hlasování státního zákonodárce se zjevnými příležitostmi pro korupci. Tyto obecné bankovní zákony také významně omezovaly činnost bank. A co je nejdůležitější, americké bezplatné banky mohly mít pouze jednu kancelář a musely zajistit jejich bankovky zlatými rezervami, ale také nákupem a odevzdáním státních bankovních úřadů určitých cenných papírů, které státní právo považovalo za přijatelné pro tento účel. Cenné papíry obecně zahrnovaly dluhopisy vlád států. Odepisování těchto dluhopisů bylo hlavní příčinou bezplatných bankrotů bank v různých epizodách, kdy mnoho bank ve státě selhalo. Nedostatek pobočkového bankovnictví zase způsobil, že státem vydávané bankovky byly zlevněny v různých sazbách, jakmile urazily značnou vzdálenost od svých zdrojů, což byla nepříjemnost. Obecnější odpisy majetku se také používají k vysvětlení selhání. Několik autorů přisuzuje vysokou míru selhání bank během éry bezplatného bankovnictví v USA nakonec omezením portfolií aktiv bank. Recenze literatury viz a Potom, od roku 1863 do roku 1913, známé jako éra národních bank , státem objednané banky fungovaly v rámci bezplatného bankovního systému. Někteří vědci zjistili, že systém byl ve srovnání s národními bankami té doby většinou stabilní.

Švédsko

Švédsko mělo dvě období bezplatného bankovnictví, 1830–60 a 1860–1902. Po bankovní krizi v roce 1857 došlo k nárůstu populární podpory soukromých bank a soukromých emitentů peněz (zejména Stockholms Enskilda Bank , založená v roce 1856). V roce 1864 parlament přijal nový bankovní zákon, který dereguloval úrokovou sazbu . Následující desetiletí znamenala vrchol švédské éry volného bankovnictví. Po roce 1874 nebyly založeny žádné nové soukromé banky. V roce 1901 bylo vydávání soukromých peněz zakázáno. Výzkum švédské éry bezplatného bankovnictví naznačuje stabilitu a jediné selhání banky související s podvody za 70 let.

Čína

Jiaozi byla forma bankovky, která se objevila kolem 10. století v hlavním městě S' -čchuanu v čínském Chengdu. Mezi 960 a 1004 byly bankovky zcela provozovány soukromými obchodníky. Dokud se vláda nerozhodla regulovat podnikání na údajných narůstajících případech podvodů a sporů a udělila 16 licencí největším obchodníkům ze všech.

Viz také

Reference

Bibliografie