Harshad Mehta - Harshad Mehta

Harshad Shantilal Mehta
Harshad Mehta.jpg
narozený ( 1954-07-29 )29. července 1954
Zemřel 31. prosince 2001 (2001-12-31)(ve věku 47)
obsazení Obchodník, makléř
Trestní postih 5 let přísného vězení

Harshad Mehta (29 července 1954-31 prosince 2001) byl indický makléř . Účast Mehty na indickém podvodu s cennými papíry v roce 1992 z něj udělala nechvalně známého manipulátora trhu .

Z 27 trestních oznámení vznesených proti Mehtovi byl usvědčen pouze ze čtyř, před svou smrtí (náhlým infarktem) ve věku 47 let v roce 2001. Mehta údajně tvrdil, že se zapojil do rozsáhlého schématu manipulace s akciemi financovaného z bezcenných bankovních příjmů, které jeho firma zprostředkovala transakce mezi bankami „připravené dopředu“. Mehta byl usvědčen vrchním soudem v Bombaji a indickým nejvyšším soudem za podíl na finančním skandálu v hodnotě 100 miliard (1,3 miliardy USD), který se odehrál na burze v Bombaji (BSE). Skandál odhalil mezery v indickém bankovním systému a transakčním systému Bombay Stock Exchange (BSE) , a v důsledku toho SEBI zavedla nová pravidla, která tyto mezery zakryla. Byl souzen 9 let, dokud na konci roku 2001 nezemřel.

Raný život

Harshad Shantilal Mehta se narodil 29. července 1954 v Paneli Moti, okres Rajkot , v rodině Gujarati Jain . Rané dětství strávil v Borivali , kde byl jeho otec drobným textilním obchodníkem.

Vzdělávání

Začal studovat na Janta Public School, Camp 2 Bhilai . Kriket nadšenec, Mehta neukázaly žádnou zvláštní slib ve škole a přišel do Bombaje po jeho vzdělávání na studia a najít si práci. Mehta dokončil svůj B.Com v roce 1976 z Lala Lajpatrai College v Bombaji a dalších osm let pracoval na řadě zvláštních zaměstnání.

Práce a život

Práce, často související s prodejem, včetně prodeje punčochového zboží, cementu a třídění diamantů. Mehta zahájil svou kariéru jako prodejce v bombajské kanceláři společnosti New India Assurance Company Limited (NIACL). Během této doby se začal zajímat o akciový trh a po několika dnech rezignoval a připojil se k makléřské firmě. Na začátku roku 1980 se přesunul do nižší úrovně administrativního práci v makléřské firmy Harjivandas Nemidas pro cenné papíry, kde pracoval na dohazovač pro kancelář Prasann Pranjivandas Broker, který považoval jeho „Guru“.

Po dobu deseti let, počínaje rokem 1980, působil na pozicích rostoucí odpovědnosti v řadě makléřských firem . V roce 1990 se zvedl na významnou pozici v indickém průmyslu cenných papírů, přičemž média (včetně populárních časopisů, jako je Business Today ) jej označovala jako „ Amitabh Bachchan z akciového trhu“.

Rozšiřte více výzkumu a správy aktiv s finanční pomocí spolupracovníků, když BSE vydražila kartu makléře. Aktivně začal obchodovat v roce 1986. Počátkem roku 1990 začala do jeho firmy investovat řada významných lidí a využívat jeho služeb. V té době začal ve velké míře obchodovat s akciemi Associated Cement Company (ACC) . Cena akcií cementářské společnosti nakonec stoupla z 200 na téměř 9 000 kvůli masivnímu nárůstu nákupů od skupiny makléřů včetně Mehty. Mehta odůvodnila toto nadměrné obchodování s akciemi ACC prohlášením, že akcie byly podhodnoceny a že trh jednoduše opravil, když společnost přecenil na cenu ekvivalentní nákladům na vybudování podobného podniku; takzvanou „teorii náhradních nákladů“, kterou předložil.

Během tohoto období, zvláště v letech 1990–1991, média zobrazovala zesílený zbožňovaný obraz Mehty a říkala mu „Velký býk“. Byl pokryt článkem na titulní stránce řady publikací, včetně populárního ekonomického časopisu Business Today , v článku s názvem „Zuřící býk“. Jeho honosný životní styl moře s přístřeškem o rozloze 15 000 čtverečních stop v tony oblasti Worli doplněným o minigolfové hřiště a bazén a jeho flotila aut včetně vozů Toyota Corolla , Lexus LS400 a Toyota Sera se objevila v publikacích. Ty dále ilustrovaly jeho obraz v době, kdy to byly vzácnosti i pro bohaté indické lidi.

V trestních obviněních, které později podaly úřady, se tvrdilo, že Mehta a jeho spolupracovníci poté podnikli mnohem širší schéma, které vyústilo v manipulaci vzestupu na burze v Bombaji. Režim byl financován z údajně zajištěných bankovních příjmů, které byly ve skutečnosti nezajištěné. Bankovní příjmy byly použity při krátkodobých půjčkách mezi bankami, známých jako transakce „ready forward“, které firma Mehta zprostředkovala. Ve druhé polovině roku 1991 si Mehta vysloužil přezdívku „velký býk“, protože prý zahájil býčí běh na akciovém trhu. Mezi lidi, kteří pracovali v jeho firmě, patřil Ketan Parekh , který se později zapojil do jeho vlastního replikovaného podvodu.

Pozadí bezpečnostního podvodu z roku 1992

Podvody na razítkovém papíru

Banky v Indii na počátku 90. let nesměly investovat na akciových trzích. Očekávalo se však od nich, že zaúčtují zisky a udrží si určitý poměr (práh) svých aktiv ve vládních dluhopisech s pevným úrokem. Mehta chytře vytlačila kapitál z bankovního systému, aby tento požadavek bank vyřešila, a pumpovala tyto peníze na akciový trh. Bankám také slíbil vyšší úrokové sazby, přičemž je žádal o převod peněz na jeho osobní účet pod záminkou nákupu cenných papírů pro ně od jiných bank. V té době musela banka projít brokerem, aby nakoupila cenné papíry a předala dluhopisy od jiných bank. Mehta tyto peníze dočasně použil na svém účtu na nákup akcií, čímž dramaticky zvýšil poptávku po určitých akciích (dobrých zavedených společností jako ACC , Sterlite Industries a Videocon ) , rozprodal je, část výnosů předal bance a ponechal si zbytek pro sebe. Výsledkem bylo, že akcie jako ACC (které se v roce 1991 obchodovaly za 200 ₹ na akcii) raketově vyletěly na téměř 9 000 ₹ za pouhé 3 měsíce.

Podvod na bankovním dokladu

Dalším velkým nástrojem byl bankovní doklad. Při připravené forwardové dohodě se cenné papíry ve skutečnosti nepohybovaly tam a zpět. Místo toho dlužník, tj. Prodejce cenných papírů, dal kupujícímu cenných papírů BR. BR slouží jako potvrzení od prodávající banky a také slibuje, že kupující obdrží cenné papíry, za které zaplatil, na konci období.

Když na to Mehta přišel, potřeboval banky, které by mohly vydávat falešné BR nebo BR, které nejsou zajištěny žádnými vládními cennými papíry.

Jakmile byly tyto falešné BR vydány, byly předány jiným bankám a banky zase daly peníze Mehtě, zjevně za předpokladu, že půjčovaly proti vládním cenným papírům, když tomu tak ve skutečnosti nebylo. Vzal cenu ACC z ₹ 200 na ₹ 9 000. To byl nárůst o 4 400%. Akciové trhy byly přehřáté a býci byli na šíleném útěku. Protože nakonec musel zaúčtovat zisky, den, kdy prodal, byl dnem, kdy se trhy zhroutily.

Vypuknutí podvodu s cennými papíry v roce 1992

Dne 23. dubna 1992 novinář Sucheta Dalal odhalil nezákonné metody ve sloupku v The Times of India . Mehta se nelegálně ponořil do bankovního systému, aby financoval svůj nákup.

Typická připravená forwardová dohoda zahrnovala dvě banky sdružené brokerem místo provize . Makléř nezachází ani s hotovostí, ani s cennými papíry, přestože tomu tak před podvodem nebylo. V tomto procesu vypořádání byly dodávky cenných papírů a platby prováděny prostřednictvím makléře. To znamená, že prodávající předal cenné papíry makléři, který je předal kupujícímu, zatímco kupující dal šek makléři, který poté provedl platbu prodávajícímu. V tomto procesu vypořádání kupující a prodávající možná ani nevědí, s kým obchodovali, buď byli známi pouze makléři. To mohli makléři zvládnout především proto, že se již stali tvůrci trhu a začali obchodovat na svém účtu. Aby udrželi zdání zákonnosti, předstírali, že transakce provádějí jménem banky.

Mehta použila kované BR k získání nezajištěných půjček a několik malých bank použila k vydání BR na vyžádání. Jakmile byly tyto falešné BR vydány, byly předány jiným bankám a banky zase daly peníze Mehtě za předpokladu, že půjčovaly proti vládním cenným papírům, když tomu tak ve skutečnosti nebylo. Tyto peníze byly použity ke zvýšení cen akcií na akciovém trhu. Když přišel čas na vrácení peněz, akcie byly prodány se ziskem a BR byl vyřazen. Peníze splatné bance byly vráceny.

To pokračovalo tak dlouho, jak ceny akcií stále rostly, a nikdo neměl ponětí o operacích Mehty. Jakmile byl podvod odhalen, mnoho bank zůstalo v držení BR, které neměly žádnou hodnotu - bankovní systém byl podveden z neuvěřitelných 40 miliard (ekvivalent 260 miliard nebo 3,5 miliardy USD v roce 2020). Věděli, že by byli obviněni, kdyby se lidé dozvěděli o jeho účasti na vydávání šeků Mehtě. Následně vyšlo najevo, že Citibank , makléři jako Pallav Sheth a Ajay Kayan, průmyslníci jako Aditya Birla , Hemendra Kothari, řada politiků a guvernér RBI S. Venkitaramanan, všichni hráli roli při povolování nebo usnadňování zmanipulace Mehty na akciovém trhu .

V populární kultuře

Knihy

  • Život Mehty a jeho podvod z roku 1992 podrobně podrobně popisují Sucheta Dalal a Debashis Basu ve své knize The Scam: from Harshad Mehta To Ketan Parekh .

Filmy a televize

Viz také

Reference

externí odkazy