JH Whitney & Company - J.H. Whitney & Company

JH Whitney & Company
Typ Společnost s ručením omezeným
Průmysl Soukromý kapitál
Založený 1946 ; Před 75 lety ( 1946 )
Hlavní sídlo New Canaan, Connecticut , Spojené státy americké
produkty Investice , fondy soukromého kapitálu
AUM 1,0 miliardy dolarů
Počet zaměstnanců
9
webová stránka www.whitney.com

JH Whitney & Company je společnost rizikového kapitálu v USA, založená v roce 1946 partnery Johnem Hayem Whitneyem a Bennem Schmidtem . Dnes se firma zaměřuje především na pákové odkupy , obraty, akvizice a rekapitalizace vyspělejších společností, zejména těch, které považuje za středního trhu. Firma sídlí v New Canaan, Connecticut .

Investice

Firma, která je dnes známá jako Whitney & Co. a také JH Whitney Capital Partners, LLC, pokračuje v investování do transakcí s pákovým odkupem a v roce 2005 získala na svůj šestý institucionální fond soukromého kapitálu 800 milionů dolarů. 800 milionů dolarů získaných v roce 2005 představovaly významný pokles oproti předchozím fondům, když firma získala 1,1 miliardy USD v roce 2001 a 975 milionů USD v roce 2000 pro Whitney V a IV. Zejména výkonnost fondu IV ročník 2000 byla ovlivněna expozicí firmy technologickým a internetovým podnikům .

Dějiny

Založení a raná historie

Společnost JH Whitney & Company založil John Hay Whitney, který po druhé světové válce investoval 10 milionů dolarů na financování podnikatelů podnikatelskými plány, kteří nebyli v bankách vítáni. Pan Whitney přivedl Benna Schmidta jako svého partnera k vedení společnosti. Při zakládání společnosti chtěla Whitney jeho zástupci široký tým mladých odborníků. Šel k děkanům Harvard Business School , Yale Law School a MIT Graduate School of Engineering a každého muže se zeptal, kdo je nejlepší student, kterého za posledních pět let vyrobili. Děkan HBS chytře odpověděl, že byl uražen, že si Whitney bude myslet, že jednoduše ohodnotí své nejlepší studenty a rozdá seznam, ale že pokud má udělat takovou nehoráznou věc, zařadí C. Wrede Petersmeyera, absolventa předchozí rok, první. Whitney druhý den najala Petersmeyera a on se stal partnerem ve firmě a provozoval Whitney Communications. Whitney investovala od 30. let 20. století, v roce 1933 založila společnost Pioneer Pictures a získala 15% podíl ve společnosti Technicolor Corporation se svým bratrancem Corneliusem Vanderbiltem Whitneym . To, co je dnes považováno za skutečné soukromé kapitálové investice, začalo vznikat po druhé světové válce, poznamenáné založením prvních dvou společností rizikového kapitálu v roce 1946: American Research and Development Corporation a JH Whitney & Company.

Whitney se stala vysoce profesionální organizací, zatímco před druhou světovou válkou byly investice rizikového kapitálu především doménou bohatých jednotlivců a rodin. Schmidtovi se ve skutečnosti připisuje termín „rizikový kapitál“, původně známý jako „rozvojový kapitál“. Společnost byla původně popisována jako věřitel „soukromého dobrodružného kapitálu“ a Schmidt zkrátil termín.

Zdaleka nejslavnější investicí Whitney v tomto období byla společnost Florida Foods Corporation. Společnost vyvinula inovativní způsob dodávání výživy americkým vojákům, který se později stal známým jako pomerančový džus Minute Maid , a v roce 1960 byl prodán společnosti Coca-Cola Company .

Osmdesátá léta a přechod na zadlužené výkupy

V reakci na měnící se podmínky v odvětví rizikového kapitálu v 80. letech začala Whitney (a další rané firmy s rizikovým kapitálem včetně Warburg Pincus ) přecházet od rizikového kapitálu směrem k zadluženým odkupům a investicím do růstového kapitálu, které byly v módě to desetiletí.

Nejvíce veřejný vpád společnosti Whitney do prostoru výkupu s využitím pákového efektu přišel v roce 1989, kdy dokončila akvizici Prime Computer . V roce 1988 zahájil „ korporátní nájezdníkBennett S. LeBow , který ovládal menšího výrobce počítačů, MAI Basic Four , pokus o nepřátelské převzetí Prime Computer v hodnotě 970 milionů dolarů. Vedení odolalo zálohám společnosti LeBow a nakonec souhlasilo s odkupem ve výši 1,3 miliardy USD, přičemž Whitney se chovala jako bílý rytíř . Pro Whitney se vlastnictví Prime ukázalo jako téměř úplná ztráta, přičemž převážná část výnosů z likvidace společnosti byla vyplacena věřitelům společnosti.

Whitney dokončila další výkupy v 80. letech, včetně akvizice maloobchodníka Filene's Basement .

Reference

externí odkazy