Knight Capital Group - Knight Capital Group

Knight Capital Group
Typ Dceřiná společnost
NYSEKCG , do 1. července 2013
Průmysl Finanční služby
Založený 1995
Osud Získáno společností Getco LLC v roce 2013 a tvoří společnost KCG Holdings
Sídlo společnosti Jersey City , New Jersey , Spojené státy
Klíčoví lidé
Thomas Joyce, předseda představenstva a generální ředitel
produkty Tvorba trhu a obchodování
Příjmy 1,404 miliardy USD USD (2011)
115,2 milionu USD USD (2011)
Počet zaměstnanců
1418 (2012)
webová stránka www.knight.com

Knight Capital Group byl americký globální společnost poskytující finanční služby firma zapojit se do tvorby trhu , elektronické provedení a institucionálních prodeje a obchodování. Se svými vysokofrekvenčními obchodními algoritmy byl Knight největším obchodníkem s americkými akciemi, s tržním podílem 17,3% na NYSE a 16,9% na NASDAQ . Společnost souhlasila s akvizicí společností Getco LLC v prosinci 2012 poté, co obchodní chyba ze srpna 2012 ztratila 460 milionů dolarů. Fúze byla dokončena v červenci 2013 a vznikla společnost KCG Holdings .

Společnost

Společnost Knight byla dříve známá jako Knight / Trimark Group, Inc. a Knight Trading Group, Inc. Zpočátku měla skupina Knight Trading group několik poboček ve Spojených státech a v dalších městech po celém světě. Kanceláře společnosti Knight's Asset Management měly sídlo v Minnetonce v Minnesotě a kanceláře v Hongkongu , Číně a Londýně .

Činnosti

Největší činností společnosti Knight bylo vytváření trhu s akciemi v USA. Její skupina Electronic Trading Group (ETG) v květnu 2012 pokryla více než 19 000 amerických cenných papírů s průměrným denním objemem obchodování více než 21 miliard dolarů. Knight také vytvořil trhy s americkými opcemi a evropskými akciemi.

V roce 2002 společnost Knight zaplatila 1,5 milionu USD za úhradu regulačních poplatků za porušení předpisů, jako je nerespektování zveřejněných nabídek. Knight obvinění nepřiznal ani nepopřel. V roce 2004 společnost zaplatila vypořádání ve výši 79 milionů USD zákazníkům, kterým účtovali více. V roce 2008 obchodoval Knight v průměru 3,97 miliardy akcií denně. V roce 2011 měla společnost hodnotu 1,5 miliardy USD a zaměstnávala přibližně 1450 lidí.

Kanceláře

Knight měl sídlo v Jersey City , New Jersey . To mělo mnoho kanceláří v jiných lokalitách v USA, stejně jako ve Velké Británii, Německu, Švýcarsku, Číně a Singapuru.

Provozní dceřiné společnosti

Skupina Knight Capital Group působila ve čtyřech segmentech: akcie, akcie s pevným výnosem, měny a komodity a korporátní společnosti. Mezi provozní dceřiné společnosti patří Knight Capital Americas, LP, Knight Execution & Clearing Services LLC, Knight Capital Europe Limited a Hotspot FX Holdings, Inc. Knight Capital Group ukončila činnost svého segmentu správy aktiv v roce 2009, kdy její dceřiná společnost Deephaven Capital Management prodala nejvíce aktiv společnosti Stark & ​​Roth, LLC.

2012 narušení obchodování s akciemi

1. srpna 2012 způsobila společnost Knight Capital velké narušení akciového trhu vedoucí k velké obchodní ztrátě společnosti. K incidentu došlo poté, co technik zapomněl zkopírovat nový kód programu Retail Liquidity Program (RLP) na jeden z osmi počítačových serverů SMARS, což byl automatizovaný směrovací systém společnosti Knight pro kapitálové objednávky. Kód RLP nahradil příznak, který byl dříve používán k aktivaci staré funkce známé jako „Power Peg“. Power Peg byl navržen tak, aby posouval ceny akcií výše a níže za účelem ověření chování obchodních algoritmů v kontrolovaném prostředí. Proto objednávky odeslané s repurposed příznakem na osmý server spustily vadný kód Power Peg, který je na tomto serveru stále přítomen.

Po uvolnění do výroby způsobily obchodní aktivity společnosti Knight zásadní narušení cen 148 společností kótovaných na newyorské burze . Například akcie společnosti Wizzard Software Corporation se zvýšily z 3,50 USD na 14,76 USD. U 212 příchozích nadřazených objednávek, které byly zpracovány vadným kódem Power Peg, zaslal Knight Capital miliony podřízených objednávek, což mělo za přibližně 45 minut za následek 4 miliony exekucí v 154 akcích pro více než 397 milionů akcií.

Společnost Knight Capital utrpěla ztrátu před zdaněním ve výši 440 milionů USD. To způsobilo, že cena akcií Knight Capital se zhroutila a poslala akcie o více než 70% nižší než před oznámením. Podstata neobvyklé obchodní aktivity Knight Capital byla popsána jako „technologický rozpis“.

5. srpna společnost získala přibližně 400 milionů dolarů od půl tuctu investorů vedených Jefferiesem ve snaze zůstat v podnikání po obchodní chybě. Generální ředitel společnosti Jefferies Richard Handler a předseda výkonného výboru Brian Friedman strukturovali a vedli záchranu a Jefferies koupil 125 milionů dolarů z investice 400 milionů dolarů a stal se největším akcionářem společnosti Knight. Financování by mělo podobu konvertibilních cenných papírů , dluhopisů, které se v budoucnu promění ve vlastní kapitál společnosti za pevnou cenu.

Incident byl trapný pro generálního ředitele společnosti Knight Thomase Joyce, který byl přímým kritikem nakládání Nasdaq s IPO Facebooku. Ve stejný den se akcie společnosti propadly o 33 procent na 3,39 USD; do dalšího dne bylo vymazáno 75 procent hodnoty Knightova kapitálu.

Viz také

Reference

externí odkazy