Madoffův investiční skandál - Madoff investment scandal

Bernard L. Madoff
BernardMadoff.jpg
Madoffův šálek
obsazení Stock broker , financial adviser ve společnosti Bernard L. Madoff Investment Securities (retired), bývalý předseda NASDAQ
Trestní status Zesnulý (dříve chovanec #61727-054 v nápravném komplexu FCI Butner )
Přesvědčení 12.03.09 (přiznal se)
Trestní obvinění Podvod s cennými papíry , investiční poradce trust podvod , poštovní podvod , podvodu drátu , praní špinavých peněz , falešné prohlášení, křivé přísahy , na základě nepravdivých záznamech u SEC, krádež z plánu zaměstnaneckých požitků
Trest 150 let ve federálním vězení a
170 miliard dolarů v restitucích

Madoff investiční skandál byl hlavní případ akcie a cenné papíry podvodu objevil na konci roku 2008. V prosinci téhož roku, Bernie Madoff , bývalý NASDAQ předseda a zakladatel Wall Street firmy Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, připustil, že bohatství rameno jeho podnikání bylo propracované několikamiliardové Ponziho schéma .

Madoff založil Bernard L. Madoff Investment Securities LLC v roce 1960 a byl jejím předsedou až do svého zatčení. Firma zaměstnávala Madoffova bratra Petera jako vrchního generálního ředitele a generálního ředitele pro dodržování předpisů, Petrovu dceru Shanu Madoffovou jako referenta pro dodržování pravidel a dodržování předpisů a zmocněnce a Madoffovy syny Marka a Andrewa . Peter byl odsouzen k 10 letům vězení a Mark spáchal sebevraždu přesně dva roky po zatčení svého otce.

Upozorněni jeho syny, federální úřady zatkly Madoffa 11. prosince 2008. 12. března 2009 Madoff přiznal 11 federálních zločinů a přiznal se k provozování největšího soukromého Ponziho schématu v historii. 29. června 2009 byl odsouzen k 150 letům vězení s restitucí 170 miliard dolarů. Podle původních federální obvinění, Madoff řekl, že jeho firma má „závazky ve výši zhruba US $ 50 miliard korun.“ Žalobci odhadli velikost podvodu na 64,8 miliardy USD, na základě částek na účtech 4 800 klientů Madoffa k 30. listopadu 2008. Ignorováním nákladů na příležitosti a daní zaplacených z fiktivních zisků nepřišla o polovinu přímých investorů Madoffa žádné peníze. Harry Markopolos , informátor, jehož opakovaná varování byla ignorována, odhadoval, že nejméně 35 miliard dolarů z peněz, které Madoff tvrdil, že ukradl, ve skutečnosti nikdy neexistovaly, ale šlo jen o fiktivní zisky, které hlásil svým klientům.

Vyšetřovatelé zjistili, že do schématu byli zapojeni další. US Komise pro cenné papíry (SEC) byla kritizována za to, že vyšetřování Madoff důkladněji. Otázky týkající se jeho firmy byly vzneseny již v roce 1999. Legitimní obchodní rameno Madoffova podnikání, které vedli jeho dva synové, bylo jedním z nejlepších tvůrců trhu na Wall Street a v roce 2008 bylo šestým největším.

Madoff je osobní a obchodní aktivum freeze vytvořila řetězovou reakci po celém světě obchodní a filantropické komunitě, nutí mnoho organizací, aby alespoň dočasně uzavřít, včetně Robert I. Lappin Charitable Foundation , se nadace Picower a nadace JEHT.

Pozadí

Madoff zahájil svou firmu v roce 1960 jako obchodník s penny s 5 000 dolary, vydělaný prací instalatéra plavčíka a postřikovače. Jeho rodící se podnikání začalo růst za pomoci jeho tchána, účetní Saula Alperna, který doporučil kruh přátel a jejich rodin. Zpočátku se firma také trhy ( citovaný nabídkových a poptávkových cen) prostřednictvím National Quotation Bureau ‚s Pink Sheets . Aby mohla soutěžit s firmami, které byly členy burzy v New Yorku, obchodující na burze, začala používat k šíření nabídek inovativní počítačové informační technologie. Po zkušebním provozu se z technologie, kterou firma pomohla vyvinout, stal NASDAQ . V jednu chvíli byl Madoff Securities největším nákupním a prodejním „ tvůrcem trhu “ na NASDAQ.

Působil v Národní asociaci obchodníků s cennými papíry (NASD), samoregulační organizaci odvětví cenných papírů, sloužil jako předseda představenstva a v radě guvernérů .

V roce 1992 ho popsal The Wall Street Journal :

... jeden z mistrů mimoburzovního „třetího trhu“ a prokletí newyorské burzy. Vybudoval vysoce ziskovou firmu s cennými papíry, Bernard L. Madoff Investment Securities, která odsává velký objem obchodů s akciemi mimo Big Board. Průměrný denní objem obchodů realizovaných elektronicky společností Madoff mimo burzu 740 milionů USD se rovná 9% burz v New Yorku. Firma pana Madoffa může provádět obchody tak rychle a levně, že ve skutečnosti platí jiným makléřským firmám penny podíl za provedení objednávek jejich zákazníků, přičemž profituje z rozpětí mezi nabídkou a poptávanými cenami, za které většina akcií obchoduje.

-  Randall Smith, Wall Street Journal

Pracovalo pro něj několik členů rodiny. Jeho mladší bratr Peter byl vrchním generálním ředitelem a vedoucím shody a Peterova dcera Shana Madoffová byla zástupcem pro dodržování předpisů. Madoffovi synové, Mark a Andrew, pracovali v obchodní sekci spolu s Charlesem Weinerem, Madoffovým synovcem. Andrew Madoff investoval své vlastní peníze do fondu svého otce, ale Mark se asi v roce 2001 zastavil.

Federální vyšetřovatelé se domnívají, že podvody v divizi správy investic a divizi poradenství mohly začít v 70. letech minulého století. Sám Madoff však uvedl, že jeho podvodné aktivity začaly v 90. letech minulého století. Předpokládá se, že Madoffovy podvodné aktivity se zrychlily po přechodu z roku 2001 z obchodů s dílčími akciemi na desetinná místa na NYSE, což výrazně snížilo jeho legitimní zisky jako tvůrce trhu.

V 80. letech obchodovala Madoffova divize tvůrců trhu až 5% z celkového objemu vyrobeného na newyorské burze . Madoff byl „prvním prominentním praktikem“ plateb za tok objednávek a platil makléře, aby prostřednictvím svých makléřů vykonával příkazy svých klientů, což někteří lidé nazývali „legální provize “. Tato praxe dala Madoffovi vyznamenání za to, že je největším obchodníkem s akciemi kotovanými na burze NYSE v USA a obchoduje s asi 15% objemu transakcí. Akademici zpochybnili etiku těchto plateb. Madoff tvrdil, že tyto platby nezměnily cenu, kterou zákazník obdržel. Na platby za tok objednávek nahlížel jako na běžnou obchodní praxi: „Pokud si vaše přítelkyně kupuje punčochy v supermarketu, stojany, které tyto punčochy zobrazují, obvykle platí společnost, která punčochy vyrobila. Tok objednávek je problém, který přitahuje hodně pozornosti, ale je hrubě nadhodnocený. “

Do roku 2000 držel Madoff Securities, jeden z nejlepších obchodníků s americkými cennými papíry, aktiva přibližně 300 milionů dolarů. Firma obsadila tři patra budovy Lipstick Building na Manhattanu, přičemž divize správy investic v 17. patře, označovaná jako „ zajišťovací fond “, zaměstnávala méně než 24 zaměstnanců. Madoff také vedl pobočku v Londýně, která zaměstnávala 28 lidí, oddělené od Madoff Securities. Společnost zvládla investice pro jeho rodinu ve výši přibližně 80 milionů liber . Dvě vzdálené kamery instalované v londýnské kanceláři umožňovaly Madoffovi monitorovat události z New Yorku.

Po 41 letech jako živnostník převedl Madoff v roce 2001 svou firmu na společnost s ručením omezeným , přičemž jediným akcionářem byl on sám.

Operační režim

V roce 1992 Bernard Madoff vysvětlil svou údajnou strategii deníku The Wall Street Journal . Řekl, že jeho výnosy byly opravdu nic zvláštního, vzhledem k tomu, že Standard & Poors 500 - akciový index generován průměrný roční výnos o 16,3% mezi listopadem 1982 a listopadem 1992. „Byl bych překvapen, kdyby někdo myslel, že odpovídající index S & P po dobu 10 let byla něco výjimečného. " Většina správců peněz ve skutečnosti v 80. letech minulého století sledovala index S&P 500. Journal uzavřel Madoff využívání futures a opcí pomohla zmírnit výnosy proti upů na trhu má i pádů. Madoff řekl, že vynahradil náklady na živé ploty , což by mohlo způsobit, že bude sledovat výnosy na akciovém trhu, a to výběrem akcií a načasováním trhu .

Údajná strategie

Madoffovo prodejní hřiště bylo investiční strategií, která spočívala v nákupu akcií blue-chip a přijímání opčních kontraktů na ně, někdy se jim také říká konverze typu split-strike nebo límec . „Pozice se obvykle bude skládat z vlastnictví 30–35 akcií S&P 100 , nejvíce korelovaných s tímto indexem, prodejem „ voláníout-of-the-money do indexu a nákupem out-of-the-the- peníze „ vkládají “ do indexu. Prodej „hovorů“ je určen ke zvýšení míry návratnosti a zároveň umožňuje pohyb akciového portfolia směrem nahoru k realizační ceně „volání“. částečně prodejem „hovorů“, omezte negativní stránku portfolia. “

Madoff ve svém rozhovoru pro The Wall Street Journal „Avellino a Bienes“ z roku 1992 diskutoval o svých údajných metodách: V 70. letech umístil investované prostředky do „konvertibilních arbitrážních pozic u akcií s velkou kapitalizací , se slibovanou návratností investic 18% až 20 %“, a v roce 1982 začal používat futures kontrakty na akciovém indexu a poté umístil prodejní opce na futures během krachu akciového trhu v roce 1987 . Několik analytiků provádějících due diligence nedokázalo replikovat minulé výnosy fondu Madoff pomocí historických cenových dat pro americké akcie a opce na indexy. Barron vznesl možnost, že Madoffovy výnosy jsou s největší pravděpodobností způsobeny front runem jeho makléřských klientů.

Mitchell Zuckoff, profesor žurnalistiky na Bostonské univerzitě a autor Ponziho schématu: Pravdivý příběh finanční legendy, říká, že „pravidlo 5% výplaty“, federální zákon, který požaduje, aby soukromé nadace každoročně vyplácely 5% svých prostředků, umožnilo Madoffovu Ponziho schématu zůstat dlouho nezjištěno, protože spravoval peníze hlavně pro charity. Zuckoff poznamenává: „Za každou 1 miliardu dolarů v nadačních investicích byl Madoff ve skutečnosti na háku asi 50 milionů dolarů na výběry ročně. Pokud by nevykonával skutečné investice, při takovém tempu by jistina vydržela 20 let. Zaměřením na charitativní organizace, Madoff mohl zabránit hrozbě náhlých nebo neočekávaných výběrů.

Madoff na svou vinu přiznal, že od počátku devadesátých let ve skutečnosti neobchodoval a všechny jeho výnosy od té doby byly vykonstruované. David Sheehan, hlavní vyšetřovatel správce Irvinga Picarda , se však domnívá, že rameno správy majetku v Madoffově podnikání bylo od začátku podvodem.

Madoffova operace se lišila od typického Ponziho schématu. Zatímco většina schémat Ponzi je založena na neexistujících obchodech, Madoffova makléřská operace byla velmi reálná. V době svého bednění zvládala velké obchody pro institucionální investory.

Metody prodeje

Madoff byl „mistr marketingu“, který si v 70. a 80. letech minulého století vybudoval pověst manažera bohatství pro vysoce exkluzivní klientelu. Investoři, kteří získali přístup, obvykle na základě doporučení z úst, věřili, že vstoupili do vnitřního kruhu geniality vydělávající peníze, a někteří si dávali pozor na vyjmutí svých peněz z jeho fondu pro případ, že by se nemohli dostat zpět. V pozdějších letech, i když Madoffova operace přijímala peníze z různých zemí prostřednictvím feederových fondů, pokračoval v jejich balení jako exkluzivní příležitosti. Lidé, kteří se s ním osobně setkali, byli ohromeni jeho zjevnou pokorou navzdory jeho hlášenému finančnímu úspěchu a osobnímu bohatství.

The New York Post uvedl, že Madoff „pracoval na takzvaném„ židovském okruhu “Židů s dobrým podpatkem, se kterými se setkal ve venkovských klubech na Long Islandu a v Palm Beach “. (Skandál natolik zasáhl Palm Beach, že podle deníku The Globe and Mail obyvatelé „přestali mluvit o místním zničení, které Madoffova bouře způsobila, až když přišel hurikán Trump “ v roce 2016.) The New York Times uvedl, že Madoff se dvořil mnoha prominentním židovským vedoucích pracovníků a organizací a podle Associated Press „důvěřovali [Madoffovi], protože je Žid“. Jedním z nejvýznamnějších promotérů byl J. Ezra Merkin , jehož fond Ascot Partners nasměroval 1,8 miliardy dolarů směrem k Madoffově firmě. Schéma, které se zaměřuje na členy konkrétní náboženské nebo etnické komunity, je typem afinitního podvodu a článek Newsweeku identifikoval Madoffovo schéma jako „afinitní Ponzi“.

Madoffovy roční výnosy byly „neobvykle konzistentní“, kolem 10%, a byly klíčovým faktorem pro udržení podvodu. Ponziho schémata obvykle platí výnosy 20% a více a rychle se hroutí. Jeden fond Madoff, který popsal svou „strategii“ jako zaměřenou na akcie 100-akciového indexu Standard & Poor's, vykázal během předchozích 17 let roční výnos 10,5%. Dokonce i na konci listopadu 2008, uprostřed obecného kolapsu trhu, stejný fond uvedl, že vzrostl o 5,6%, zatímco stejný meziroční celkový výnos akciového indexu S&P 500 byl záporných 38%. Nejmenovaný investor poznamenal: „Výnosy byly prostě úžasné a my jsme tomu klukovi věřili po celá desetiletí - pokud jste chtěli vytáhnout peníze, vždy jste dostali šek za pár dní. Proto jsme byli všichni tak ohromeni.“

Švýcarská banka Union Bancaire Privée vysvětlila, že kvůli obrovskému objemu Madoffa jako makléře-dealera banka věřila, že má na trhu vnímanou výhodu, protože jeho obchody byly dobře načasovány, což naznačuje, že věřili, že byl front running .

Přístup do Washingtonu

Rodina Madoffových získala neobvyklý přístup k zákonodárcům a regulačním orgánům Washingtonu prostřednictvím nejvyšší obchodní skupiny v oboru. Rodina Madoffových si udržovala dlouhodobé vazby na vysoké úrovni s Asociací pro průmysl cenných papírů a finančních trhů (SIFMA), primární organizací pro odvětví cenných papírů.

Bernard Madoff seděl v představenstvu Sdružení pro cenné papíry, které se v roce 2006 spojilo s Bond Market Association a vytvořilo SIFMA. Madoffův bratr Peter poté sloužil dvě funkční období jako člen představenstva SIFMA. Peterova rezignace jako skandál vypukla v prosinci 2008 přišla uprostřed rostoucí kritiky vazeb Madoffovy firmy na Washington a toho, jak tyto vztahy mohly přispět k Madoffovu podvodu. V letech 2000–2008 dali dva bratři Madoffovi společnosti SIFMA 56 000 dolarů a další desítky tisíc dolarů na sponzorování průmyslových setkání SIFMA.

Kromě toho neteř Bernarda Madoffa Shana Madoffová, která byla v letech 1995 až 2008 komisařkou pro dodržování předpisů a zástupkyní společnosti Bernard L. Madoff Investment Securities, působila ve výkonném výboru divize Compliance & Legal SIFMA, ale krátce po zatčení svého strýce rezignovala na svoji pozici SIFMA . V roce 2007 se provdala za bývalého asistenta ředitele Úřadu pro kontrolu dodržování předpisů a zkoušek SEC Erica Swansona , kterého potkala v dubnu 2003, když vyšetřoval jejího strýce Bernieho Madoffa a jeho firmu. Ti dva poté měli pravidelný kontakt v souvislosti s tím, že Swanson hovořil na průmyslových akcích pořádaných výborem SIFMA, na kterém zasedala Shana Madoff. V průběhu roku 2003 poslal Swanson Shanovu otci Petrovi Madoffovi dvě regulační žádosti. V březnu 2004 právník SEC Genevievette Walker-Lightfoot , který recenzoval Madoffovu firmu, položil Swansonovi (nadřízenému šéfa Walkera-Lightfoota) otázky ohledně neobvyklého obchodování ve fondu Bernie Madoffa; Walker-Lightfootovi bylo řečeno, aby se místo toho soustředil na nesouvisející záležitost. Šéf Swansona a Walkera-Lightfoota požádal o její průzkum, ale nijak se tím nezabýval. V únoru 2006 byl Swansonovi zaslán e -mailem asistent ředitele John Nee, že oblastní kancelář SEC v New Yorku vyšetřuje stížnost, že Bernard Madoff možná provozuje „největší Ponziho schéma vůbec“.

V dubnu 2006 začala Swanson randit se Shanou Madoffovou. Swanson ohlásil vztah svému nadřízenému, který mu v e -mailu napsal „Hádám, že Madoffa v nejbližší době nebudeme vyšetřovat.“ Dne 15. září 2006, Swanson opustil SEC. 8. prosince 2006 se Swanson a Shana Madoff zasnoubili. V roce 2007 se dva vzali. Mluvčí Swanson řekl, že se „neúčastnil žádného vyšetřování společnosti Bernard Madoff Securities nebo jejích poboček, když byl zapojen do vztahu“ se Shanou Madoffovou.

Předchozí vyšetřování

Společnost Madoff Securities LLC byla během 16 let nejméně osmkrát vyšetřována americkou komisí pro cenné papíry a burzu (SEC) a dalšími regulačními orgány.

Avellino a Bienes

V roce 1992 SEC vyšetřovala jeden z Madoffových feeder fondů , Avellino & Bienes, přičemž principy byli Frank Avellino, Michael Bienes a jeho manželka Dianne Bienes. Bienes začal svou kariéru jako účetní pro Madoffova tchána Saula Alperna. Poté se stal partnerem účetní firmy Alpern, Avellino a Bienes. V roce 1962 začala firma radit svým klientům ohledně investování všech jejich peněz tajemným mužem, velmi úspěšnou a kontroverzní postavou na Wall Street - ale až do této epizody, která není známá jako správce esových peněz - Madoff. Když Alpern odešel do důchodu na konci roku 1974, firma se stala Avellino a Bienes a nadále investovala pouze s Madoffem.

Společnost Avellino & Bienes, zastoupená Ira Sorkinem , Madoffovým bývalým zmocněncem, byla obviněna z prodeje neregistrovaných cenných papírů. Ve zprávě pro SEC zmínili „kuriózně stabilní“ roční výnosy investorů ve výši 13,5% až 20%. SEC se však do této záležitosti nijak hlouběji nepodívala a nikdy veřejně neodkázala na Madoffa. Prostřednictvím Sorkina, který kdysi dohlížel na newyorskou kancelář SEC, Avellino & Bienes souhlasil, že vrátí peníze investorům, zavře jejich firmu, podstoupí audit a zaplatí pokutu 350 000 dolarů. Avellino si stěžoval předsedajícímu federálnímu soudci Johnu E. Sprizzovi , že poplatky Price Waterhouse jsou nadměrné, ale soudce mu nařídil zaplatit účet 428 679 $ v plné výši. Madoff řekl, že si neuvědomil, že podřízený fond funguje nezákonně, a že jeho vlastní návratnost investic sledovala předchozích 10 let S&P 500. Vyšetřování SEC se odehrálo přímo uprostřed tří funkčních období Madoffa jako předsedy akciového trhu NASDAQ prkno.

Velikost fondů rostla přímo z úst a investoři vzrostli na 3 200 v devíti účtech s Madoffem. Regulační orgány se obávaly, že to všechno může být jen obrovský podvod. "Šli jsme do toho s tím, že by to mohla být velká katastrofa. Vzali téměř půl miliardy dolarů peněz investorů, zcela mimo systém, který můžeme sledovat a regulovat. To je docela děsivé," řekl Richard Walker, který v té době byl regionálním správcem SEC v New Yorku.

Avellino a Bienes uložili u Madoffa 454 milionů dolarů peněz investorů a až do roku 2007 Bienes nadále investoval několik milionů dolarů svých vlastních peněz u Madoffa. V rozhovoru v roce 2009 poté, co byl podvod odhalen, řekl: „Pochybujte o Bernie Madoffovi?

SEK

SEC vyšetřovala Madoffa v letech 1999 a 2000 kvůli obavám, že firma skrývá objednávky svých zákazníků před jinými obchodníky , u nichž Madoff poté přijal nápravná opatření. V roce 2001 se úředník SEC setkal s Harrym Markopolosem v jejich regionální kanceláři v Bostonu a přezkoumal jeho obvinění z Madoffových podvodných praktik. SEC uvedla, že v posledních několika letech provedla dvě další vyšetřování Madoffa, ale neshledala žádná porušení ani závažné problémy.

V roce 2004, poté, co se objevily publikované články obviňující firmu z předního běhu, washingtonská kancelář SEC vymazala Madoffa. SEC uvedla, že inspektoři prozkoumali Madoffovu makléřskou operaci v roce 2005 a zkontrolovali tři druhy porušení: strategii, kterou použil pro zákaznické účty; požadavek makléřů na získání nejlepší možné ceny za objednávky zákazníků; a působí jako neregistrovaný investiční poradce . Madoff byl registrován jako makléř-dealer , ale podnikal jako správce aktiv . „Zaměstnanci nenašli žádné důkazy o podvodu“. V září 2005 Madoff souhlasil s registrací své firmy, ale SEC držela svá zjištění v tajnosti. Během vyšetřování v roce 2005 byl podle Markopolose, který vypovídal 4. února 2009 na slyšení House Financial Services , osobou odpovědnou za dohled a omyl Meaghan Cheung, vedoucí pobočky SEC New York's Enforcement Division. Podvýbor pro kapitálové trhy .

V roce 2007, vymáhání SEC dokončilo vyšetřování, které začalo 6. ledna 2006, obvinění z Ponziho schématu. Toto vyšetřování nemělo za následek ani zjištění podvodu, ani postoupení komisařům SEC k právním krokům.

FINRA

V roce 2007 Úřad pro regulaci finančního průmyslu (FINRA), průmyslový hlídač pro makléřské firmy, bez vysvětlení oznámil, že části Madoffovy firmy nemají žádné zákazníky. „V tuto chvíli si nejsme jisti základem pro závěr FINRA v tomto ohledu,“ napsali zaměstnanci SEC krátce poté, co byl Madoff zatčen.

Výsledkem je, že předseda SEC, Christopher Cox , uvedl, že vyšetřování se ponoří do „veškerého kontaktu zaměstnanců a vztahů s rodinou a firmou Madoffových a jejich případného dopadu na rozhodnutí zaměstnanců týkající se firmy“. Bývalý důstojník pro dodržování předpisů SEC, Eric Swanson, si vzal Madoffovu neteř Shanu, právního zástupce pro dodržování předpisů Madoffa.

Další varování

Externí analytici vyjádřili znepokojení nad Madoffovou firmou po celá léta. Matematik Edward O. Thorp zaznamenal v roce 1991 nesrovnalosti.

Rob Picard z Royal Bank of Canada (RBC), který hledá investice s nízkou volatilitou, byl v roce 1997 odkázán na Madoffa zaměstnanci společnosti Tremont Group, kteří byli jedním z klíčových Madoffových „feeder fondů“. Když Madoff naléhal na podrobnosti své investiční strategie, „zakoktal“ a vyhýbal se. Picard později uvedl: „Hned jsem si uvědomil, že tomu buď nerozumí, nebo nedělá to, co říká, že dělá.“ RBC s podezřením na podvod odmítla investovat s Madoffem a také přerušila profesionální kontakt se společností Tremont.

Další velká obava z Madoffovy operace byla vznesena v květnu 2000, kdy Harry Markopolos , finanční analytik a manažer portfolia u bostonského obchodníka s opcemi Rampart Investment Management, upozornil SEC na jeho podezření. O rok dříve se společnost Rampart dozvěděla, že společnost Access International Advisors , jeden z jejích obchodních partnerů, s Madoffem významně investovala. Markopolosovi šéfové na Rampartu ho požádali, aby navrhl produkt, který by mohl replikovat Madoffovy návraty. Markopolos však dospěl k závěru, že Madoffova čísla se nesčítají. Po čtyřech hodinách pokusu a selhání replikace Madoffových návratů dospěl Markopolos k závěru, že Madoff je podvod. Řekl SEC, že na základě jeho analýzy Madoffových výnosů bylo pro Matoffa matematicky nemožné je dodat pomocí strategií, které tvrdil, že používá. Podle jeho názoru existovaly pouze dva způsoby, jak tyto údaje vysvětlit - buď Madoff předběhl tok svých objednávek, nebo jeho podnikání v oblasti správy majetku bylo masivní Ponziho schéma. Toto podání spolu se třemi dalšími proběhlo bez podstatných opatření ze strany SEC. V době Markopolosova prvního podání spravoval Madoff aktiva od 3 miliard do 6 miliard dolarů, což by z jeho podnikání v oblasti správy majetku učinilo největší hedgeový fond na světě i tehdy. Vyvrcholením Markopolosovy analýzy bylo jeho třetí podání, podrobná 17stránková poznámka nazvaná Největší světový hedgeový fond je podvod. Také se v roce 2005 obrátil na The Wall Street Journal o existenci Ponziho schématu, ale jeho redaktoři se rozhodli příběh nepokračovat. Ve zprávě bylo uvedeno 30 „červených vlajek“ na základě více než 14 let Madoffových obchodů. Největší rudou vlajkou bylo, že Madoff během této doby hlásil pouze sedm prohrávajících měsíců a tyto ztráty byly statisticky nevýznamné. Výsledkem byl zpětný tok, který stoupal rovnoměrně vzhůru pod téměř dokonalým úhlem 45 stupňů. Markopolos tvrdil, že trhy jsou příliš volatilní i za nejlepších podmínek, než aby to bylo možné. Později Markopolos před Kongresem vypověděl, že to bylo jako odpalování baseballového hráče 0,966 pro sezónu , ve srovnání s 0,300 až 0,400 pro elitní hráče „a nikdo nemá podezření na podvod“. Zpráva částečně uzavřela: „Bernie Madoff provozuje největší neregistrovaný hedgeový fond na světě. Toto podnikání zorganizoval jako„ hedgeový fond fondů “, který soukromě označuje své vlastní zajišťovací fondy, které pro ně Bernie Madoff tajně provozuje pomocí konverze rozděleného stávky. strategie výplaty pouze obchodní provize, které nejsou zveřejněny. Pokud to není regulační úskok, nevím, co je. “ Markopolos prohlásil, že Madoffova „nenáročná správa portfolia “ je buď Ponziho schéma, nebo front running (nákup akcií na jeho vlastní účet na základě znalosti objednávek jeho klientů), a dospěl k závěru, že se s největší pravděpodobností jedná o Ponziho schéma. Markopolos později Kongresu vypověděl, že k tomu, aby Madoff poskytl investorům roční výnos 12%, potřeboval pravidelně vydělávat mimořádných 16% v hrubém, aby distribuoval 4% poplatek manažerům feederových fondů, kteří Madoff potřebovali zajistit nové oběti, což vybízelo feeder fondy k tomu, aby byly „záměrně slepé a ne příliš rušivé“. Přestože regulační orgány Markopolisovy nálezy opomíjely, přesvědčil některé profesionální investory. Joel Tillinghast, manažer podílového fondu ve společnosti Fidelity Investments , byl fascinován anekdotami Madoffových stálých zisků. Ale po setkání s Markopolisem v roce 2000 byl přesvědčen, že „nic v Madoffově zdánlivé strategii nedávalo smysl“.

V roce 2001 napsal finanční novinář Erin Arvedlund článek pro Barrona s názvem „Neptej se, neříkej“, zpochybňuje Madoffovo tajemství a zajímá ho, jak dosáhl tak konzistentních výnosů. Oznámila, že „Madoffovi investoři nadšeně hovoří o jeho výkonu - i když nechápou, jak to dělá.“ Dokonce ani znalí lidé vám opravdu nemohou říci, co dělá, „řekl Barronovi jeden velmi spokojený investor .“ Na Barron je článek a jeden v MarHedge Michael Ocrant navrhl Madoff byl front-běh, aby se dosáhlo jeho zisky. V roce 2001 Ocrant, šéfredaktor MARHedge , napsal rozhovor s obchodníky, kteří byli nedůvěřiví, že Madoff měl 72 po sobě jdoucích měsíců získávání, což je nepravděpodobná možnost. Zajišťovací fondy, které s ním investovaly, nesměly ve svém marketingovém prospektu jmenovat jej správcem peněz . Když velkoobjemoví investoři, kteří zvažovali účast, chtěli přezkoumat Madoffovy záznamy za účelem náležité péče , odmítl a přesvědčil je o své touze zachovat důvěrnost svých vlastních strategií.

Madoff tím, že údajně na konci každého období prodával své podíly za hotovost, se vyhnul zveřejňování svých podílů u SEC, což je neobvyklá taktika. Madoff odmítl jakoukoli výzvu k externímu auditu „z důvodu utajení“ a tvrdil, že za to nese výhradní odpovědnost jeho bratr Peter, vrchní kontrolor shody společnosti “.

Byly také vzneseny obavy, že Madoffovým auditorem byl Friehling & Horowitz, dvoučlenná účetní firma se sídlem na předměstí Rockland County, která měla pouze jednoho aktivního účetního Davida G. Friehlinga , blízkého přítele rodiny Madoffových. Friehling byl také investorem Madoffova fondu, což bylo považováno za zjevný střet zájmů . V roce 2007 poradce pro zajišťovací fondy Aksia LLC doporučil svým klientům, aby neinvestovali s Madoffem, a řekl, že je nemyslitelné, aby malá firma mohla adekvátně obsluhovat tak masivní provoz.

Zajišťovací fondy obvykle drží své portfolio u společnosti s cennými papíry (hlavní banka nebo makléřská společnost), která působí jako hlavní makléř fondu . Toto uspořádání umožňuje externím vyšetřovatelům ověřit hospodářství. Madoffova firma byla vlastním makléřem a obchodníkem a údajně zpracovávala všechny své obchody.

Je ironií, že Madoff, průkopník elektronického obchodování , odmítl poskytnout svým klientům online přístup ke svým účtům. Výpisy z účtu rozeslal poštou, na rozdíl od většiny zajišťovacích fondů, které e -mailové výpisy.

Madoff také působil jako makléř-dealer a provozoval divizi správy aktiv. V roce 2003 Joe Aaron, profesionál v oblasti hedgeových fondů, věřil, že je struktura podezřelá, a varoval kolegu, aby se vyhnul investování do fondu: „Proč by dobrý podnikatel používal své kouzlo na haléře na dolar?“ uzavřel. Také v roce 2003 Renaissance Technologies , „pravděpodobně nejúspěšnější zajišťovací fond na světě“, snížila svou expozici vůči Madoffovu fondu nejprve o 50 procent a nakonec úplně kvůli podezření na konzistenci výnosů, skutečnost, že Madoff účtoval velmi málo ve srovnání s jiné zajišťovací fondy a nemožnost strategie, kterou Madoff tvrdil použít, protože objem opcí neměl žádný vztah k množství peněz, které Madoff údajně spravoval. Objem opcí naznačoval, že Madoffův fond měl 750 milionů dolarů, zatímco se věřilo, že spravuje 15 miliard dolarů. A pouze pokud by se předpokládalo, že Madoff je zodpovědný za všechny opce obchodované za nejlikvidnější realizační cenu .

Charles J. Gradante , spoluzakladatel společnosti pro výzkum hedgeových fondů Hennessee Group, poznamenal, že Madoff „měl jen pět měsíců od roku 1996“, a komentoval Madoffovu investiční výkonnost: „Nemůžeš jít 10 nebo 15 let s pouhými třemi nebo čtyři měsíce dolů. Je to prostě nemožné. "

Klienti jako Fairfield Greenwich Group a Union Bancaire Privée uvedli, že jim byl poskytnut „neobvyklý stupeň přístupu“ k vyhodnocování a analýze Madoffových fondů, a na jeho investičním portfoliu nenašli nic neobvyklého.

Central Bank of Ireland se nepodařilo rozpoznat gigantický podvod Madoff, když se začal používat irské fondy, a musely dodávat velké množství informací, které měly být dostatečné k tomu, aby irský regulátor k odhalení podvodu mnohem dříve než koncem roku 2008, kdy byl nakonec zatčen v New Yorku.

Poslední týdny a kolaps

Režim se začal rozplétat na podzim roku 2008, kdy se zrychlil obecný pokles trhu . Madoff se dříve zhroutil ve druhé polovině roku 2005 poté , co byla skupina hedžových fondů Bayou Group vystavena jako Ponziho schéma, které používalo falešnou účetní firmu ke zkreslování jejích výsledků. Do listopadu investoři požadovali odkupy 105 milionů dolarů, ačkoli Madoffův účet Chase měl jen 13 milionů dolarů. Madoff přežil pouze přesunem peněz z účtu svého makléře na účet Ponziho schématu. Nakonec čerpal 342 milionů dolarů z úvěrových linek svého makléře-dealera, aby udržel Ponziho schéma nad vodou do roku 2006. Markopolos napsal, že měl podezření, že Madoff je na pokraji insolvence již v červnu 2005, kdy se jeho tým dozvěděl, že hledá půjčky od banky. Do té doby už nejméně dvě velké banky nebyly ochotny půjčovat peníze svým zákazníkům, aby je investovaly s Madoffem.

V červnu 2008 Markopolosův tým odhalil důkazy o tom, že Madoff přijímal zadlužené peníze . Podle Markopolosovy mysli Madoffovi docházely peníze a potřeboval zvýšit své slíbené výnosy, aby schéma fungovalo. Jak se ukázalo, odkup od nervózní investory ramped v brázdě kolapsu Bear Stearns v březnu 2008. pramínek se stala povodeň, když Lehman Brothers byl donucen k bankrotu v září, který se shoduje s blízko-zhroucení American International Group .

Jak se propad trhu zrychlil, investoři se pokusili z firmy vybrat 7 miliard dolarů. Neznámí pro ně však Madoff jednoduše vložil peníze svých klientů na svůj podnikatelský účet v Chase Manhattan Bank a platil zákazníkům z tohoto účtu, když žádali o výběry. Aby Madoff tyto investory splatil, potřeboval nové peníze od jiných investorů. V listopadu však zůstatek na účtu klesl na nebezpečně nízké úrovně. Přišlo jen 300 milionů dolarů nových peněz, ale zákazníci vybrali 320 milionů dolarů. Na účtu měl jen stěží dost na splnění výplatní listiny 19. listopadu. I přes nával nových investorů, kteří věřili, že Madoff je jedním z mála fondů, kterým se stále daří, stále nestačilo držet krok s lavina výběrů.

V týdnech před svým zatčením se Madoff snažil udržet schéma nad vodou. V listopadu 2008 provedla společnost Madoff Securities International (MSIL) v Londýně dva převody fondů společnosti Bernard Madoff Investment Securities ve výši přibližně 164 milionů USD. Společnost MSIL neměla ani zákazníky, ani klienty, a neexistuje žádný důkaz, že by prováděla jakékoli obchody jménem třetích stran.

Zhruba 1. prosince 2008 obdržel Madoff 250 milionů dolarů od Carla J. Shapira , 95letého bostonského filantropa a podnikatele, který byl jedním z nejstarších přátel Madoffa a největších finančních podporovatelů. 5. prosince přijal 10 milionů dolarů od Martina Rosenmana, prezidenta Rosenman Family LLC, který se později snažil získat zpět neinvestovaných 10 milionů dolarů, uložených na Madoffově účtu v JPMorgan , zapojených šest dní před Madoffovým zatčením. Soudce Lifland rozhodl, že Rosenman byl „k nerozeznání“ od jakéhokoli jiného Madoffova klienta, takže neexistoval žádný základ pro to, aby mu bylo poskytnuto speciální zacházení s vymáháním finančních prostředků. Soudce samostatně odmítl zamítnout žalobu podanou společností Hadleigh Holdings, která tvrdila, že tři dny před zatčením svěřila firmě Madoff 1 milion dolarů.

Madoff v posledních týdnech před zatčením požádal ostatní o peníze, včetně finančníka Wall Street Kennetha Langoneho , jehož kanceláři byla zaslána 19stránková knížka , údajně vytvořená zaměstnanci Fairfield Greenwich Group. Madoff řekl, že získává peníze na nový investiční nástroj , od 500 milionů do 1 miliardy dolarů pro exkluzivní klienty, rychle se pustil do podnikání a chtěl odpověď do příštího týdne. Langone odmítl. V listopadu Fairfield oznámil vytvoření nového feederového fondu. Bylo to však příliš málo a příliš pozdě.

Týden po Dni díkůvzdání 2008 Madoff věděl, že je na konci sil. Účet Chase, který v jednom okamžiku v roce 2008 měl hodně přes 5 miliard dolarů, klesl na pouhých 234 milionů dolarů. Protože banky měly komukoli, ale přestaly půjčovat komukoli, věděl, že si ani nemůže začít půjčovat dost peněz na splnění nevyřízených žádostí o splacení. 4. prosince řekl Franku DiPascalimu , který dohlížel na provoz Ponziho schématu, že skončil. Nařídil DiPascali, aby použil zbývající zůstatek na účtu Chase k vyplacení účtů příbuzných a zvýhodněných investorů. 9. prosince řekl svému bratrovi Petrovi, že je na pokraji kolapsu.

Následující ráno, 10. prosince, navrhl svým synům Markovi a Andrewovi, aby firma vyplatila více než 170 milionů dolarů na bonusech dva měsíce před plánovaným termínem, a to z 200 milionů dolarů v majetku, který firma stále měla. Podle stížnosti Mark a Andrew, údajně nevědomí o probíhající insolvenci firmy, konfrontovali svého otce a zeptali se ho, jak by firma mohla vyplácet bonusy zaměstnancům, pokud by nemohla platit investorům. V tu chvíli Madoff požádal své syny, aby ho následovali do jeho bytu, kde přiznal, že je „hotový“ a že rameno správy majetku firmy je ve skutečnosti Ponziho schéma - jak říkal, „jedna velká lež “. Mark a Andrew ho poté nahlásili úřadům.

Madoff měl v úmyslu týden ukončit provoz firmy, než jeho synové zalarmovali úřady. Místo toho Mark a Andrew okamžitě zavolali právníky. Když synové odhalili otcův plán použít zbylé peníze na výplatu příbuzným a zvýhodnit investory, jejich právníci je kontaktovali federální státní zástupce a SEC. Následující ráno byl Madoff zatčen.

Vyšetřování spoluspiklenců

Vyšetřovatelé pátrali po dalších účastnících se schématu, a to navzdory Madoffovu tvrzení, že za rozsáhlou operaci byl zodpovědný pouze on. Harry Susman, zmocněnec zastupující několik klientů firmy, uvedl, že „někdo musel vytvořit zdání, že existují výnosy“, a dále navrhl, že musel existovat tým, který nakupoval a prodával akcie, koval knihy a podával zprávy. James Ratley, prezident Asociace vyšetřovatelů certifikovaných podvodů, řekl: „Aby to mohl udělat sám, musel by být v práci ve dne v noci, bez dovolené a bez volna. Musel by denně vychovávat Ponziho schéma. Co se stalo, když byl pryč? Kdo to řešil, když někdo zavolal, když byl na dovolené, a řekl: „Potřebuji přístup ke svým penězům“? “

„Jednoduše z administrativního hlediska musí akt sestavování různých výpisů z účtu, které ukazují obchodní aktivitu, zahrnovat řadu lidí. Potřebovali byste kancelářský a podpůrný personál, lidi, kteří skutečně věděli, jaké jsou tržní ceny pro cenné papíry, s nimiž se obchodovalo. Potřebovali byste účetní, aby se interní dokumenty shodovaly s dokumenty zasílanými zákazníkům alespoň povrchně, “řekl právník v oblasti cenných papírů Tom Dewey.

Arvenlund napsal, že existuje rozšířené podezření společníků na podvod v Madoffově vnitřním kruhu, ale tajná povaha systému ztěžovala vyšetřování.

Údajní spoluspiklenci

  • Jeffry Picower a jeho manželka Barbara z Palm Beach na Floridě a na Manhattanu měli dvě desítky účtů. Byl to právník, účetní a investor, který vedl výkupy zdravotnických a technologických společností. Nadace Picower uvedla, že její investiční portfolio s Madoffem bylo oceněno na téměř 1 miliardu dolarů najednou. V červnu 2009 podal Irving Picard , správce likvidující Madoffův majetek, žalobu na Picower u amerického konkurzního soudu pro jižní obvod New Yorku (Manhattan), v němž usiloval o návrat zisku ve výši 7,2 miliardy dolarů, přičemž tvrdil, že Picower a jeho manželka Barbara věděl nebo měl vědět, že jejich míra návratnosti je „neuvěřitelně vysoká“, přičemž některé účty vykazují roční návratnost v rozmezí od 120% do více než 550% v letech 1996 až 1998 a 950% v roce 1999. 25. října 2009, Picower, 67, byl nalezen mrtvý na rozsáhlý infarkt ve spodní části bazénu v Palm Beach. Dne 17. Jednalo se o největší propadnutí v americké soudní historii. „Barbara Picowerová udělala správnou věc,“ řekl americký prokurátor Preet Bharara .
  • Stanley Chais ze společnosti Brighton Company: 1. května 2009 podal Picard žalobu na Stanley Chais. Stížnost tvrdila, že „věděl nebo měl vědět“, že byl zapojen do Ponziho schématu, když jeho rodinné investice s Madoffem dosahovaly v průměru 40% návratnosti. Rovněž tvrdil, že Chais byl primárním příjemcem programu po dobu nejméně 30 let, což umožnilo jeho rodině od roku 1995 vybrat ze svých účtů více než 1 miliardu dolarů. SEC podala podobnou civilní žalobu, která odráží tato tvrzení. 22. září 2009 byl Chais žalován kalifornským generálním prokurátorem Jerrym Brownem, který hledal pokuty ve výši 25 milionů dolarů a také odškodnění obětí s tím, že investiční manažer Beverly Hills byl „prostředníkem“ v Madoffově Ponziho schématu. Chais zemřel v září 2010. Vdova, děti, rodina a panství Chais se usadily s Picardem v roce 2016 za 277 milionů dolarů. Picardovi právníci uvedli, že osada pokrývala veškerý Chaisův majetek a v podstatě veškerý majetek jeho vdovy.
  • Fairfield Greenwich Group se sídlem v Greenwichi v Connecticutu měla fond „Fairfield Sentry“ - jeden z mnoha feederových fondů, které poskytovaly investorům portály pro Madoffa. 1. dubna 2009 podalo společenství Massachusetts občanskoprávní žalobu, která obvinila Fairfield Greenwich z podvodu a porušení jeho svěřenecké povinnosti vůči klientům tím, že neposkytla slíbenou hloubkovou kontrolu svých investic. Stížnost požadovala pokutu a restituci vůči investorům z Massachusetts za ztráty a znehodnocení výkonnostních poplatků placených Fairfieldem těmito investory. Tvrdil, že v roce 2005 Madoff trénoval zaměstnance Fairfielda o způsobech, jak odpovídat na otázky zástupců SEC, kteří se zabývali Markopolosovou stížností na Madoffovy operace. Fond se vyrovnal se Společenstvím v září 2009 za 8 milionů dolarů. Dne 18. května 2009 byl hedgeový fond žalován správcem Irvingem Picardem, který usiloval o návrat 3,2 miliardy $ v období od roku 2002 do Madoffova zatčení v prosinci 2008. Peníze však již mohou být v rukou vlastních klientů Fairfielda, kteří jsou pravděpodobně mimo Picarda, protože nebyli přímými investory s Madoffem. V květnu 2011 se likvidátor fondů vyrovnal s Picardem za 1 miliardu dolarů.
  • Peter Madoff , vedoucí oddělení shody, pracoval se svým bratrem Berniem více než 40 let a 20 let vedl každodenní provoz. Pomohl vytvořit počítačový obchodní systém. Souhlasil s tím, že zaplatí více než 90 milionů dolarů, že nebude muset vyřizovat nároky, že se účastnil Ponziho schématu, ale Irving Picard souhlasil, že se zdrží snahy o prosazení souhlasného rozsudku, pokud Peter Madoff „vynaloží přiměřené úsilí o spolupráci s Správce ve snaze Správce získat zpět prostředky pro BLMIS Estate, včetně poskytnutí pravdivých informací Správci na vyžádání. “ Byl odsouzen k 10 letům vězení.
  • Ruth Madoffová , Bernardova manželka, souhlasila v rámci svého odsouzení s tím, že federální vládě ponechá pouze 2,5 milionu dolarů z jejího nároku na aktiva ve výši více než 80 milionů dolarů a že se vzdá veškerého svého majetku. 2,5 milionu dolarů však nebylo chráněno před občanskoprávními žalobami proti ní, které stíhal soudem jmenovaný správce likvidující Madoffův majetek, ani před žalobami investorů. 29. července 2009 byla žalována správcem Irvingem Picardem, který se snažil získat od ní 45 milionů dolarů v Madoffových fondech, které byly použity na podporu jejího „života v nádherě“ na zisky z podvodu spáchaného jejím manželem. 25. listopadu 2008, ona vybrala 5,5 milionu $ a 10 milionů $ 10. prosince 2008, ze svého makléřského účtu v Cohmad, podavač fondu, který měl kancelář v sídle Madoffa a byl částečně ve vlastnictví jím. V listopadu také obdržela 2 miliony dolarů z londýnské kanceláře svého manžela. Byla viděna při jízdě metrem NYC a nezúčastnila se odsouzení jejího manžela. V květnu 2019 77letá Ruth Madoff souhlasila, že zaplatí 594 000 $ (250 000 $ v hotovosti a 344 000 $ svěřeneckých fondů pro dvě její vnoučata) a že se vzdá svého zbývajícího majetku, až zemře, aby vyrovnal nároky Irvinga Picarda. Je povinna poskytovat Picardovi často zprávy o svých výdajích, pokud jde o nákup nad 100 USD, aby se ujistila, že nemá žádné skryté bankovní účty. Případ je Picard v. Madoff , 1: 09-ap-1391, americký konkurzní soud, Southern District of New York (Manhattan).
  • Madoffovi synové, Mark a Andrew Madoffovi, pracovali v legitimní obchodní pobočce v newyorské kanceláři, ale také získávali peníze na marketing fondů Madoff. Jejich majetek byl zmrazen 31. března 2009. Ti dva se odcizili svému otci a matce v důsledku podvodu, o kterém někteří tvrdili, že je to šaráda na ochranu jejich majetku před soudními spory. Dne 2. října 2009 byla proti nim podána správcem Irvingem Picardem občanská žaloba za rozsudek v souhrnné výši nejméně 198 743 299 USD. Peter Madoff a dcera Shana byli také obžalovaní. 11. prosince 2010, na druhé výročí Madoffova zatčení, byl Mark Madoff nalezen, že spáchal sebevraždu a visel na stropní trubce v obývacím pokoji svého podkrovního bytu SoHo . Andrew Madoff zemřel 3. září 2014 na rakovinu. Bylo mu 48 a před smrtí se smířil se svou matkou. Řekl, že s ním jeho otec chce mluvit a vysvětlit, co udělal, Andrew řekl Mattovi Lauerovi z Today Show, že nemá zájem. V červnu 2017 se Irving Picard vyrovnal s majetky synů za více než 23 milionů dolarů, zbavil majetky Andrewa a Marka Madoffových „veškerého majetku, hotovosti a dalších výnosů“ z podvodu jejich otce a ponechal jim příslušné 2 miliony a 1,75 milionu dolarů .
  • Společnost Tremont Group Holdings zahájila svůj první fond pouze pro Madoff v roce 1997. Tato skupina spravovala několik fondů uváděných na trh v rámci fondu Re Select Broad Market Fund. V červenci 2011 se společnost Tremont Group Holdings usadila se společností Irving Picard za více než 1 miliardu dolarů.
  • Fond Maxam investoval prostřednictvím společnosti Tremont. Sandra L. Manzke, zakladatelka společnosti Maxam Capital, nechala dočasně zmrazit svůj majetek u stejného soudu v Connecticutu. V srpnu 2013 dosáhl Irving Picard vypořádání 98 milionů dolarů s fondem Maxam Absolute Return Fund.
  • Cohmad Securities Corp., z nichž Madoff vlastnil 10–20% podíl: Makléřská firma uvedla svoji adresu jako adresu Madoffovy firmy v New Yorku. Její předseda Maurice J. „Sonny“ Cohn, jeho dcera a COO Marcia Beth Cohn a Robert M. Jaffe , makléř firmy, byli SEC obviněni ze čtyř obvinění z občanských podvodů , „vědomě nebo bezohledně přehlížejících skutečnosti že Madoff provozoval podvod, “a tuto žalobu vyřešili u SEC v roce 2010. Další žaloba podaná konkurzním správcem Irvingem Picardem hledala finanční prostředky pro oběti Madoffa. V listopadu 2016 Picard oznámil, že majetek „Sonnyho“ Cohna, jeho vdovy Marilyn Cohnové a jejich dcery souhlasil, že se s Picardem vyrovná za 32,1 milionu dolarů.
  • Madoff Securities International Ltd. v Londýně; jednotlivci a subjekty s ním související byli žalováni Irvingem Picardem a Stephenem J. Akersem, společným likvidátorem Madoffovy londýnské operace, u britského High Court of Justice Commercial Court.
  • J. Ezra Merkin , prominentní investiční poradce a filantrop, byl žalován za svou roli při vedení „feeder fondu“ pro Madoffa. 6. dubna 2009 generální prokurátor New Yorku Andrew Cuomo podal na Merkina obvinění z občanského podvodu, když tvrdil, že „zradil stovky investorů“ přesunutím peněz klientů 2,4 miliardy dolarů do Madoffa bez jejich vědomí. Stížnost uvedla, že lhal o vložení peněz do společnosti Madoff, nezveřejnil střet zájmů a za své tři zajišťovací fondy Ascot Partners LP s Ascot Fund Ltd., Gabriel Capital Corp. a Ariel Fund Ltd inkasoval poplatky za více než 470 milionů dolarů. . Slíbil, že bude peníze aktivně spravovat, ale místo toho uvedl investory v omyl ohledně svých investic Madoff ve čtvrtletních zprávách, v prezentacích investorů a v rozhovorech s investory. „Merkin se držel investorů jako investiční guru ... Ve skutečnosti byl Merkin jen mistr marketingu.“
  • Carl J. Shapiro , podnikatel s dámským oblečením, milionář a filantrop vlastní výroby a jeden z nejstarších přátel Madoffa a největších finančních podporovatelů, který mu pomohl rozjet svoji investiční firmu v roce 1960. Nikdy nebyl ve finančním byznysu. V roce 1971 Shapiro prodal svůj podnik Kay Windsor, Inc., za 20 milionů dolarů. Investováním většiny z toho s Madoffem se tato částka rozrostla na stovky milionů dolarů a možná i na více než 1 miliardu dolarů. Shapiro osobně ztratil asi 400 milionů dolarů, z toho 250 milionů dolarů dal Madoffovi 10 dní před Madoffovým zatčením. Jeho nadace přišla o více než 100 milionů dolarů.
  • Organizace Hadon, britská společnost zabývající se fúzemi a akvizicemi: V letech 2001 až 2008 Hadonova organizace navázala velmi úzké vztahy s Madoff Securities International Ltd. v Londýně.
  • David G. Friehling , praktický lékař společnosti Friehling & Horowitz CPAs, se vzdal obžaloby a 10. července 2009 se přiznal, že není vinen obviněním. Souhlasil, že bude pokračovat, aniž by důkazy v trestním řízení proti němu přezkoumala porota slyšení před okresním soudcem USA Alvinem Hellersteinem na Manhattanu. 18. března 2009 byl Friehling obviněn z podvodu s cennými papíry , napomáhání při podvodech investičních poradců a ze čtyř případů podání nepravdivých zpráv o auditu u SEC. Dne 3. listopadu 2009, Friehling přiznal k obvinění. Jeho zapojení do systému z něj udělalo největší účetní podvod v historii, převyšující 11 miliard dolarů účetních podvodů, které vymyslel Bernard Ebbers ve WorldCom . V květnu 2015 americký okresní soudce Laura Taylor Swain odsoudil Friehlinga k jednomu roku domácího vězení a jednomu roku dohledu nad propuštěním, přičemž se Friehling vyhnul vězení, protože intenzivně spolupracoval s federálními žalobci a protože nevěděl o rozsahu Madoffových zločinů. Swain navrhl, aby Friehling byl nucen zaplatit část z celkových 130 milionů dolarů propadnutí vyplývající z podvodu.
  • Frank DiPascali , který sám sebe označoval jako „ředitel možnosti obchodování“ a jako „ finanční ředitel “ na Madoff Securities, hájil se vinný 11. srpna 2009, se 10 se počítá: o spiknutí , podvodů s cennými papíry , investiční poradce podvodu , poštovní podvod , drát podvody , křivá přísaha , vyhýbání se dani z příjmu , mezinárodní praní peněz , falšování knih a záznamů makléře-dealera a investičního poradce. Souhlasil, že „spojí tečky“ a „pojmenuje jména“, přičemž odsouzení bylo původně naplánováno na květen 2010. Žalobci požadovali propadnutí více než 170 miliard dolarů, stejnou částku požadovali od Madoffa, což představuje prostředky uložené investory a později vyplacené jiným investory. Ve stejný den byla na DiPascaliho podána civilní stížnost SEC. 7. května 2015, zatímco stále čekal na trest, DiPascali zemřel na rakovinu plic.
  • Daniel Bonventre , bývalý provozní ředitel Bernard Madoff Investment Securities. Byl usvědčen ve 21 bodech obžaloby a odsouzen k 10 letům vězení.
  • Joann Crupi (Westfield, New Jersey; odsouzen k šesti letům vězení) a Annette Bongiorno (Boca Raton, FL; odsouzeno k šesti letům vězení), oba zaměstnanci back office, byli zatčeni v listopadu 2010. „Úřady dříve uvedly, že Bongiorno byl zaměstnanec supervizor a byl zodpovědný za zodpovídání otázek klientů Madoffa o jejich údajných investicích. Tvrdí, že dohlížela na výrobu dokumentů, “uvádí Associated Press.
  • Jerome O'Hara (odsouzen na dva a půl roku vězení) a George Perez (odsouzeni na dva a půl roku vězení), dlouholetí zaměstnanci Bernard L. Madoff Investment Securities LLC (BLMIS), byli obviněni obžaloba v listopadu 2010, a 33-počet nahrazující obžalobu 1. října 2012.
  • Enrica Cotellessa-Pitz, kontrolor Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, ale není licencovaným certifikovaným veřejným účetním : Její podpis je na šecích od BLMIS do Cohmad Securities Corp. představující platby provizí. Byla prostředníkem mezi SEC a BLMIS ohledně účetní závěrky firmy. SEC odstranila prohlášení ze svých webových stránek. Svou roli přiznala.

Obvinění a odsouzení

Trestní případ je USA v. Madoff , 1: 08-mJ-02735.

Případ SEC je Komise pro cenné papíry v. Madoff , 1: 08-cv-10791, oba americký okresní soud, jižní obvod New Yorku. Případy proti Fairfield Greenwich Group et al. byly konsolidovány jako 09-118 u amerického okresního soudu pro jižní obvod New Yorku (Manhattan).

Zatímco čeká trest, Madoff se setkal s SEC generálního inspektora , H. David Kotz , který byl provádějící vyšetřování, jak regulátoři se nepodařilo odhalit podvod přes četné červené vlajky. Kvůli obavám z nevhodného chování generálního inspektora Kotze při vyšetřování Madoffa byl přiveden generální inspektor David C. Williams z americké poštovní služby, aby provedl nezávislou vnější kontrolu Kotzových akcí. Williamsova zpráva zpochybnila Kotzovu práci na Madoffově vyšetřování, protože Kotz byl s Markopolosem „velmi dobrým přítelem“. Vyšetřovatelé nebyli schopni určit, kdy se Kotz a Markopolos stali přáteli. K porušení etických pravidel došlo, pokud bylo jejich přátelství souběžné s Kotzovým vyšetřováním Madoffa.

Bývalý předseda SEC Harvey Pitt odhadoval skutečný čistý podvod mezi 10 a 17 miliardami dolarů, protože nezahrnuje fiktivní výnosy připsané na Madoffovy zákaznické účty.

Trestní oznámení

US v. Madoff, 08-MAG-02735 .

Původní trestní oznámení odhadovalo, že investoři v rámci schématu ztratili 50 miliard dolarů, ačkoli The Wall Street Journal uvádí, že „tento údaj zahrnuje údajné falešné zisky, které firma pana Madoffa vykazovala svým zákazníkům po celá desetiletí. Není přesně jasné, kolik investorů vložilo do firma." Původně byl obviněn z jediného počtu podvodů s cennými papíry a hrozilo mu až 20 let vězení a pokuta 5 milionů dolarů v případě odsouzení.

Soudní spisy uvádějí, že společnost Madoff měla ke dni 30. listopadu 2008 asi 4800 investičních klientských účtů a za daný měsíc vydala prohlášení, že klientské účty držely celkový zůstatek zhruba 65 miliard dolarů, ale ve skutečnosti „držely jen malý zlomek“ tohoto zůstatku. pro klienty.

Madoff byl zatčen Federálním úřadem pro vyšetřování (FBI) 11. prosince 2008 na základě obvinění z podvodu s cennými papíry . Podle trestního oznámení předchozího dne řekl svým synům, že jeho podnikání je „obří Ponziho schéma“. Na radu si zavolali přítele Martina Flumenbauma, právníka, který jejich jménem zavolal federální prokurátory a SEC. Agent FBI Theodore Cacioppi uskutečnil domácí hovor. „Jsme tu, abychom zjistili, zda existuje nevinné vysvětlení,“ řekl Cacioppi tiše. Sedmdesátiletý finančník se odmlčel a poté řekl: „Neexistuje žádné nevinné vysvětlení.“ Nechal „zaplatit investorům penězi, které tam nebyly“. Madoff byl propuštěn ve stejný den jeho zatčení poté, co složil kauci 10 milionů dolarů . Madoff a jeho manželka se vzdali pasů a byl předmětem cestovních omezení, zákazu vycházení v 19 hodin v družstvu a elektronického monitorování jako podmínky kauce. Ačkoli Madoff měl jen dva spoluúčastníky na jeho kauci 10 milionů dolarů, jeho manželka a jeho bratr Peter, místo čtyř požadovaných, mu soudce umožnil propuštění na kauci, ale nařídil mu, aby byl uvězněn ve svém bytě. Madoff údajně obdržel výhrůžky smrtí , které byly postoupeny FBI, a SEC se odvolávala na obavy z „ublížení nebo útěku“ ve své žádosti, aby byl Madoff uvězněn v jeho bytě na Upper East Side . Kamery monitorovaly dveře jeho bytu, jeho komunikační zařízení vysílala signály FBI a jeho manželka byla povinna zaplatit za dodatečné zabezpečení.

Kromě „Bernard L. Madoff“ a „Bernard L. Madoff Investment Securities LLC („ BMIS “) 'zakázal zmrazení všech činností také obchodování se společnostmi Madoff Securities International Ltd. („ Madoff International “) a Madoff Ltd. .

Dne 5. ledna 2009 státní zástupci požádali, aby mu soud odvolal kauci poté, co Madoff a jeho manželka údajně porušili soudem nařízené zmrazení majetku zasláním šperků příbuzným, včetně jejich synů a Madoffova bratra, až do výše 1 milionu dolarů. Bylo také poznamenáno, že po zatčení bylo v Madoffově kancelářském stole nalezeno 173 milionů dolarů na podepsané šeky. Jeho synové nahlásili zásilky státním zástupcům. Do té doby se předpokládalo, že Madoff spolupracuje s prokurátory. Následující týden soudce Ellis odmítl žádost vlády o odvolání Madoffovy kauce, ale jako podmínku kauce požadoval, aby Madoff provedl soupis osobních věcí a aby byla prohledána jeho pošta.

Dne 10. března 2009 podal americký zmocněnec pro jižní obvod New Yorku 11 trestních informací nebo stížností a obvinil Madoffa z 11 federálních zločinů: podvody s cennými papíry, podvody s investičními poradci, podvody s poštovními zásilkami , podvody s drátem , tři počty praní špinavých peněz , nepravdivá prohlášení, křivá svědectví , nepravdivé podání u SEC a krádež z plánu zaměstnaneckých výhod . Ve stížnosti bylo uvedeno, že Madoff podvedl své klienty o téměř 65 miliard dolarů - a tím byl vyhlášen největší systém Ponzi v historii a také největší podvod investorů spáchaný jedinou osobou.

Madoff se přiznal ke třem obviněním z praní peněz . Žalobci tvrdili, že použil londýnskou kancelář Madoff Securities International Ltd.m k praní více než 250 milionů dolarů klientských peněz převodem klientských peněz z investičně-poradenského podnikání v New Yorku do Londýna a poté zpět do USA, aby podpořil Americká obchodní operace společnosti Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoff vypadal, že pro své klienty obchoduje v Evropě.

Pokračování žaloby

12. března 2009, Madoff se objevil u soudu v řízení o žalobě a přiznal se ke všem obviněním. Mezi vládou a Madoffem nebyla žádná dohoda o vině a trestu; prostě přiznal a podepsal zřeknutí z obžaloby . Za obvinění byl uložen maximální trest 150 let vězení, dále povinné restituce a pokuty až do výše dvojnásobku hrubého zisku nebo ztráty plynoucí z trestných činů. Pokud by vládní odhad byl správný, Madoff by musel zaplatit restituci 7,2 miliardy dolarů. O měsíc dříve proti němu Madoff vyřídil civilní žalobu SEC. Přijal doživotní zákaz obchodování s cennými papíry a také souhlasil, že zaplatí nezveřejněnou pokutu.

Fotografové čekající před vchodem do bytového domu, kde byl Bernard Madoff v domácím vězení .

V jeho prosebným slavnostní proslov , Madoff přiznal běží Ponziho schéma a vyjádřil lítost nad jeho „trestných činů“. Uvedl, že se svým plánem začal někdy na začátku devadesátých let. Přál si uspokojit očekávání svých klientů o vysokých výnosech, které slíbil, i když to bylo během ekonomické recese . Přiznal, že od počátku svého programu neinvestoval žádné peníze svých klientů. Místo toho pouze vložil peníze na svůj obchodní účet v Chase Manhattan Bank . Přiznal se k falešným obchodním aktivitám maskovaným zahraničními převody a falešnými výnosy SEC. Když klienti požadovali výběry z účtu, zaplatil jim z účtu Chase a tvrdil, že zisky jsou výsledkem jeho vlastní jedinečné „strategie převodu s rozděleným úderem“. Řekl, že měl v úmyslu schéma ukončit, ale ukázalo se, že je „obtížné a v konečném důsledku nemožné“ se vyprostit. Nakonec se smířil s tím, že byl odhalen jako podvod.

Pouze dva z nejméně 25 obětí, kteří požádali o slyšení během slyšení, vystoupili před veřejným soudem proti přijetí Madoffovy viny.

Soudce Denny Chin přijal jeho vinu a nechal ho uvěznit v metropolitním nápravném středisku na Manhattanu až do vynesení rozsudku. Chin řekl, že Madoff byl nyní vzhledem k jeho věku, bohatství a možnosti strávit zbytek života ve vězení podstatným letovým rizikem.

Madoffův zmocněnec Ira Sorkin podal odvolání , aby ho vrátil zpět do „zatčení v přístřešku“, čekal na odsouzení a obnovil podmínky propuštění na kauci, přičemž prohlásil, že bude lépe spolupracovat při vyšetřování vlády, a státní zástupci podali v opozice. 20. března 2009 odvolací soud jeho žádost zamítl.

26. června 2009 Chin nařídil Madoffovi propadnout majetek ve výši 170 milionů dolarů. Jeho manželka Ruth se měla vzdát nároku na majetek v hodnotě 80 milionů dolarů, takže jí zbylo 2,5 milionu dolarů v hotovosti. Vypořádání nezabránilo SEC a Irvingu Picardovi v tom, aby v budoucnu nadále uplatňovaly nároky vůči prostředkům Ruth Madoffové. Madoff dříve požádal o ochranu majetku Ruth ve výši 70 milionů dolarů a tvrdil, že není spojen s podvodným schématem.

Odsouzení a vězeňský život

Žalobci doporučovali trest odnětí svobody na 150 let, což je podle federálních pokynů pro odsouzení maximální možné. Informovali China, že Irving Picard , správce dohlížející na konkurzní řízení na organizaci Madoff, naznačil, že „pan Madoff neposkytl smysluplnou spolupráci ani pomoc“. Předsednictvo amerických věznic doporučilo 50 let, zatímco obhájce Ira Sorkin doporučil 12 let s odůvodněním, že se Madoff přiznal. Soudce udělil Madoffovi povolení nosit při vynesení rozsudku jeho osobní oděv.

29. června soudce Chin odsoudil Madoffa na 150 let vězení podle doporučení obžaloby. Chin řekl, že neobdržel žádné polehčující dopisy od přátel nebo rodiny, které by svědčily o Madoffových dobrých skutcích s tím, že „absence takové podpory svědčí“. Komentátoři poznamenali, že to bylo v protikladu k jiným vysoce postaveným zkouškám s bílými límečky , jako jsou zkoušky Andrewa Fastowa , Jeffreyho Skillinga a Bernarda Ebbersa, kteří byli známí svou filantropií a/nebo spoluprací na pomoc obětem; Madoffovy oběti však zahrnovaly několik charitativních organizací a nadací a jedinou osobou, která prosila o milost, byl jeho obhájce Ira Sorkin.

Chin označil podvod za „bezprecedentní“ a „ohromující“ a uvedl, že tento trest odradí ostatní od podobných podvodů. Prohlásil: „Zde je třeba poslat zprávu, že zločiny pana Madoffa byly mimořádně zlé.“ Mnoho obětí, z nichž některé přišly o celoživotní úspory, rozsudku zatleskalo. Chin souhlasil s tvrzením žalobců, že podvod začal někdy v 80. letech minulého století. Rovněž poznamenal, že Madoffovy zločiny byly „mimo grafy“, protože federální pokyny pro odsouzení za podvody dosahují ztrát až 400 milionů dolarů; Madoff několikrát podvedl své investory. Žalobci odhadovali, že přinejmenším byl Madoff zodpovědný za ztrátu 13 miliard dolarů, což je více než 32násobek federálního stropu; běžně kótovaná ztráta 65 miliard USD je více než 162násobkem stropu.

Chin řekl: „Mám pocit, že pan Madoff neudělal vše, co mohl, nebo řekl všechno, co ví,“ poznamenal, že Madoff nedokázal identifikovat spolupachatele, což ztěžovalo prokurátorům stavění případů proti ostatním. Chin odmítl Sorkinovu prosbu o shovívavost s tím, že Madoff poskytl značné půjčky rodinným příslušníkům a krátce před přiznáním přesunul z firmy na účet své ženy 15 milionů dolarů. Picard také řekl, že Madoffovo neposkytnutí podstatné pomoci komplikovalo úsilí o lokalizaci majetku. Bývalý federální prokurátor navrhl, aby Madoff měl možnost podmínečného odsouzení, pokud by plně spolupracoval s vyšetřovateli, ale Madoffovo mlčení znamenalo, že v podvodu byli i další spolupachatelé, což vedlo soudce k uložení maximálního trestu. Chin také nařídil Madoffovi zaplatit restituci 17 miliard dolarů.

Madoff se při vynesení rozsudku omluvil svým obětem a řekl: „Jak jsem na některé své oběti poukázal, zanechal jsem dědictví hanby své rodině a vnoučatům. To je něco, v čem budu žít po zbytek svého života. Promiň .... vím, že ti to nepomůže. "

Madoff byl uvězněn v Butnerově federálním nápravném komplexu mimo Raleigh v Severní Karolíně . Jeho vězeňské číslo je #61727-054.

28. července 2009 poskytl svůj první rozhovor ve vězení s Josephem Cotchettem a Nancy Finemanovou, právníky ze San Franciska, protože hrozili žalobou na jeho manželku Ruth jménem několika investorů, kteří přišli o majetek. Během 4 1 / 2 hodinové sezení, že „odpověděl každý z [advokátů] otázky“, a vyjádřil lítost, podle Cotchett.

Vymáhání finančních prostředků

Madoffova kombinovaná aktiva měla v době, kdy byla zmrazena, hodnotu asi 826 milionů dolarů. Madoff poskytl důvěrný seznam majetku jeho a jeho firmy SEC dne 31. prosince 2008, který byl následně zveřejněn 13. března 2009 v soudním podání. Madoff neměl žádné IRA , žádné 401 (k) , žádný Keoghův plán , žádný jiný penzijní plán a žádné anuity . Vlastnil méně než 200 000 dolarů cenných papírů v Lehman Brothers , Morgan Stanley , Fidelity , Bear Stearns a M&T . Nebyly uvedeny žádné offshore ani švýcarské bankovní účty.

Dne 17. prostředky sponzorované společností Sterling Equities , jejímiž partnery byl Fred Wilpon . Ruth Madoff a Peter Madoff investovali jako „pasivní partneři“ do realitních fondů sponzorovaných společností a do dalších rizikových investic. Součástí majetku byl také zájem Madoffů o společnost Hoboken Radiology LLC v Hobokenu v New Jersey; Delivery Concepts LLC, online služba objednávání potravin v centru Manhattanu, která fungovala jako „delivery.com“; podíl ve společnosti Madoff La Brea LLC; zájem o restauraci, PJ Clarke's na Hudson LLC; a Boca Raton , Viager II LLC se sídlem na Floridě.

Dne 2. března 2009 soudce Louis Stanton upravil stávající příkaz k zmrazení, aby se vzdal majetku, který Madoff vlastnil: jeho firma s cennými papíry, nemovitosti, umělecká díla a lístky na zábavu, a vyhověl žádosti státních zástupců, aby stávající zmrazení zůstalo na místě pro byt na Manhattanu a prázdninové domy v Montauku v New Yorku a Palm Beach na Floridě . Rovněž souhlasil, že se vzdá svého zájmu o Primex Holdings LLC, společný podnik mezi Madoff Securities a několika velkými makléři, který má replikovat aukční proces na newyorské burze . Madoff je 14. dubna 2009, den zahájení New York Mets lístky byly prodány za 7500 $ na eBay .

13. dubna 2009 soudce z Connecticutu rozpustil dočasné zmrazení majetku od 30. března 2009 a vydal rozkaz výkonnému řediteli Fairfield Greenwich Group Walteru Noelovi vyvěsit zástavní právo na majetek ve výši 10 milionů USD proti jeho domu v Greenwichi a 2 miliony USD proti Jeffrey Tuckerovi. Noel souhlasil s přílohou ve svém domě „bez zjištění, včetně zjištění odpovědnosti nebo protiprávního jednání“. Majetek Andrese Piedrahity zůstal dočasně zmrazen, protože mu nikdy nebyla doručena stížnost. Všichni ředitelé byli zapojeni do soudního sporu města Fairfield , Connecticut , penzijních fondů, který přišel o 42 milionů dolarů. Případem penzijního fondu byl Program odchodu do důchodu pro zaměstnance města Fairfield v. Madoff , FBT-CV-09-5023735-S, Vrchní soud v Connecticutu (Bridgeport). Součástí rozpuštění a podmínek byly také Maxam Capital a další firmy, které údajně krmily Madoffův fond, což by Fairfieldovi umožnilo získat zpět až 75 milionů dolarů.

Profesor John Coffee z právnické fakulty Kolumbijské univerzity uvedl, že velká část Madoffových peněz může být v offshore fondech . SEC věřila, že uchování aktiv v tajnosti zabrání jejich zabavení zahraničními regulátory a zahraničními věřiteli.

Montreal Gazette hlášeny 12. ledna 2010, které byly neuhrazené Madoff majetek v Kanadě.

V prosinci 2010 vdova Barbara Picower a další dosáhli dohody s Irvingem Picardem o vrácení 7,2 miliardy dolarů z pozůstalosti jejího zesnulého manžela Jeffreyho Picowera dalším investorům v podvodu. Jednalo se o největší propadnutí v americké soudní historii.

V souvislosti s procesem odškodnění obětí vláda 14. a 17. prosince 2012 podala návrhy požadující, aby Soud shledal restituce neproveditelnými, a umožnil tak vládě rozdělit obětem dosud propadlých více než 2,35 miliardy USD v rámci vyšetřování prostřednictvím procesu prominutí v souladu s předpisy ministerstva spravedlnosti . Richard C. Breeden byl ponechán, aby sloužil jako zvláštní mistr jménem ministerstva spravedlnosti, aby spravoval proces odškodňování obětí prostřednictvím fondu Madoff Victim Fund.

Iniciativa na zotavení Madoff hlásí k 18. prosinci 2020 dohody o vymáhání a vypořádání ve výši 14,377 miliardy USD.

Postižení klienti

4. února 2009 americký konkurzní soud na Manhattanu vydal seznam klientů se 162 stránkami s minimálně 13 500 různými účty, ale bez uvedení investovaných částek. Jednotliví investoři, kteří investovali prostřednictvím společností Fairfield Greenwich Group, Ascot Partners a Chais Investments, nebyli na seznamu uvedeni.

Mezi klienty byly banky, zajišťovací fondy, charitativní organizace, univerzity a bohatí jednotlivci, kteří odhalili asi 41 miliard dolarů investovaných do Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, podle údajů agentury Bloomberg News , které mohou zahrnovat dvojité počítání investorů ve feeder fondech.

Přestože Madoff v roce 2008 podal u SEC zprávu o tom, že jeho poradenská činnost měla pouze 11–25 klientů a aktiva zhruba 17,1 miliardy dolarů, tisíce investorů vykázaly ztráty a Madoff odhadl majetek fondu na 50 miliard dolarů.

Mezi další významné klienty patřili bývalý ekonom Salomon Brothers Henry Kaufman , Steven Spielberg , Jeffrey Katzenberg , scenárista Eric Roth , herci Kevin Bacon , Kyra Sedgwick , John Malkovich , Zsa Zsa Gabor a Rue McClanahan , politik Frank Lautenberg , Mortimer Zuckerman , Baseball Hall of Fame džbán Sandy Koufax , rodina Wilponových (majitelé New York Mets ), hlasatel Larry King a vývojář Světového obchodního centra Larry Silverstein . Elie Wiesel Foundation for Humanity ztratil 15.200.000 $ a Wiesel a jeho manželka, Marion, ztratili své celoživotní úspory.

Největší držitelé podílů

Podle deníku The Wall Street Journal investoři s největší potenciální ztrátou, včetně feederových fondů, byli:

Potenciální ztráty těchto osmi investorů činí celkem 21,32 miliardy USD.

Feederový fond Thema International Fund ke dni 30. listopadu 2008 měl tehdy údajnou čistou hodnotu majetku investovanou do fondu 1,1 miliardy USD.

Jedenáct investorů mělo potenciální ztráty mezi 100 miliony a 1 miliardou dolarů:

Fond Defender Limited má nárok na likvidaci BLMIS 523 milionů USD.

Uvedeno bylo také 23 investorů s potenciální ztrátou 500 000 až 100 milionů USD s celkovou potenciální ztrátou 540 milionů USD. Celková celková potenciální ztráta v tabulce The Wall Street Journal byla 26,9 miliardy dolarů.

Někteří investoři změnili své původní odhady ztrát tak, aby zahrnovali pouze jejich původní investice, protože zisky, které Madoff hlásil, byly s největší pravděpodobností podvodné. Univerzita Yeshiva například uvedla, že její skutečná vzniklá ztráta byla investována 14,5 milionu dolarů, nikoli původně odhadovaných 110 milionů dolarů, což zahrnovalo zfalšované zisky, které univerzitě nahlásil Madoff.

Sankce IRS

Odhaduje se, že potenciální daňové sankce pro nadace investované do společnosti Madoff činily 1 miliardu dolarů.

Ačkoli jsou nadace osvobozeny od federálních daní z příjmu , podléhají spotřební dani , protože nedokázaly řádně prověřit Madoffovy navrhované investice, dbát na vlajky nebo obezřetně diverzifikovat. Sankce se mohou pohybovat od 10% z částky investované během daňového roku do 25%, pokud se nepokusí získat prostředky zpět. Důstojníci, ředitelé a správci nadace čelili až 15% pokutě s pokutou až 20 000 $ pro jednotlivé manažery za investici.

Dopad a následky

Trestní obvinění proti Aurelia Finance

Trestní obvinění proti pěti ředitelům byla zahájena proti švýcarské správkyni majetku Aurelia Finance , která přišla o údajných klientských peněz ve výši 800 milionů dolarů. Majetek ředitelů byl zmrazen. V září 2015 zaplatili „podstatné odškodné“ za vyřízení trestních oznámení.

Grupo Santander

Klienti, kteří se primárně nacházeli v Jižní Americe a investovali u Madoffa prostřednictvím španělské banky Grupo Santander , podali proti Santanderovi hromadnou žalobu v Miami. Santander navrhl vyrovnání, které by poskytlo klientům preferované akcie v Santanderu v hodnotě 2 miliardy $ na základě původní investice každého klienta. Akcie vyplácejí 2% dividendu. Sedmdesát procent investorů Madoff/Santander nabídku přijalo.

Union Bancaire Privee

8. května 2009 byla u newyorského investora Andrea Barrona podána žaloba na UBP u amerického okresního soudu na Manhattanu. Přestože byla obětí podvodu Bernarda Madoffa, banka v březnu 2009 nabídla kompenzaci způsobilým investorům 50 procent peněz, které do Madoffa původně investovali. V březnu 2010 americký okresní soud pro jižní obvod New Yorku vyřadil hromadnou žalobu proti Union Bancaire Privée, která byla podána podle státního práva, přičemž rozhodl, že skupinové žaloby na soukromé cenné papíry vycházející ze zkreslení nebo opomenutí musí být podány podle federálních zákonů o cenných papírech .

Dne 6. prosince 2010, Union Bancaire Privée oznámila, že dosáhla dohody s Irvingem Picardem, správcem Madoff Investment Securities. UBP souhlasil, že zaplatí až 500 milionů dolarů za vyřešení nároků správce. UBP byla první bankou, která vyrovnala pohledávku správce Madoffa. S vyrovnáním svěřenec souhlasil s vyřízením svých „nároků na vrácení “ vůči UBP, jejím pobočkám a klientům.

Bank Medici

Bank Medici je rakouská banka založená Sonjou Kohnovou , která se s Madoffem setkala v roce 1985, když žila v New Yorku. Devadesát procent příjmů banky bylo vytvořeno z investic Madoff.

V roce 1992 představil Kohn Madoffa Maria Benbassata, zakladatele Genevalor Benbassat & Cie , a jeho dva syny v New Yorku, jako možný zdroj nových finančních prostředků pro Madoffa. Genevalor zřídil pět evropských feeder fondů, včetně irského fondu Thema International Fund zřízeného Thema Asset Management, britskou společností se sídlem na Britských Panenských ostrovech, 55 % vlastněnou společností Genevalor, a investoval téměř 2 miliardy USD do společnosti Madoff. Společnost Thema International zaplatila společnosti Genevalor Benbasset & Cie poplatky ve výši 1,25 procenta (13,75 USD ročně). The Wall Street Journal v prosinci 2008 uvedl, že společnost byla klíčovým hráčem, který distribuuje investice Madoffa do investičního skandálu Madoff.

V prosinci 2008 společnost Medici oznámila, že dva její fondy - Herald USA Fund a Herald Luxemburg Fund - byly vystaveny ztrátám Madoffa. 2. ledna 2009 převzal rakouský bankovní regulační orgán FMA kontrolu nad Bank Medici a jmenoval supervizora pro ovládání banky. Banku Medici žalovali její zákazníci jak v USA, tak v Rakousku. Vídeňský státní zástupce zahájil trestní vyšetřování Bank Medici a Kohna, kteří do Madoffa investovali odhadem 2,1 miliardy dolarů. 28. května 2009 přišla Bank Medici o rakouskou bankovní licenci. Kohn a banka byli vyšetřováni, ale nebyla obviněna ze zločinu.

Projekt Nevinnost

Projekt Innocence byl částečně financován nadací JEHT Foundation, soukromou charitativní organizací podporovanou bohatým párem Kenem a Jeanne Levy-Church, financovanou z Madoffových mytických peněz. Ztráty Jeanne Levy-Church ji donutily zavřít jak její nadaci, tak i její rodiče, nadaci Betty a Normana F. Levyových, která přišla o 244 milionů dolarů. JEH pomohl méně šťastným, zejména bývalým odsouzeným. ( Viz Účastníci investičního skandálu Madoff : Norman F. Levy)

Westport národní banka

V dubnu 2010 generální prokurátor Connecticutu Richard Blumenthal žaloval národní banku Westport a Roberta L. Silvermana za „efektivní pomoc a navádění“ Madoffovu podvodu. Žaloba se snažila získat zpět 16,2 milionu dolarů, včetně poplatků, které banka vybírala jako depozitář držení zákazníků v investicích Madoff. Silvermanových 240 klientů investovalo asi 10 milionů dolarů, přičemž Madoff použil banku jako depozitáře. Banka jakékoli pochybení odmítla.

Mezinárodní fond Thema

V září 2017 ve věci před irského High Court , Thema International Fund souhlasil, že zaplatí 687 milionů $ vyřešit zmocněnce žalobu podanou jménem obětí podvodu vyplývající z Madoffa podvodů.

Nadace Picower

Picower Foundation , která vznikla v roce 2002, byl jedním z národa je přední Philanthropies že podporované skupiny, jako je Picower Institutu pro učení a paměť na Massachusetts Institute of Technology , First lidská práva , v New York Public Library a Dětského fondu pro zdraví . To bylo vypsáno jako 71. největší v národě Radou pro nadace . Nadace údajně s Madoffem investovala 1 miliardu dolarů. Jeffry Picower byl přítelem Bernarda Madoffa 30 let. Nadace Picower spolu s dalšími menšími charitativními organizacemi, které investovaly s Madoffem, v prosinci 2008 oznámily, že se zavírají.

Peter Madoff

V červnu 2012 se od Madoffova bratra Petera „očekávalo, že se objeví u federálního okresního soudu na Manhattanu a že se mimo jiné přizná k falšování záznamů, nepravdivých prohlášení regulátorům cenných papírů a bránění v práci Internal Revenue Service “. V prosinci 2012 byl odsouzen k 10 letům vězení za účast v programu Ponzi.

Sebevraždy

René-Thierry Magon de la Villehuchet

23. prosince 2008, jeden ze zakladatelů společnosti Access International Advisors LLC, René-Thierry Magon de la Villehuchet , byl nalezen mrtvý ve své kanceláři na Madison Avenue v New Yorku. Jeho levé zápěstí bylo rozřezané a de la Villehuchet si vzal prášky na spaní , což vypadalo jako sebevražda .

Žil v New Rochelle v New Yorku a pocházel z prominentní francouzské rodiny. Ačkoli na místě nebyl nalezen žádný dopis o sebevraždě , jeho bratr Bertrand ve Francii obdržel krátce po jeho smrti dopis, ve kterém René-Thierry vyjádřil lítost a pocit odpovědnosti za ztrátu peněz svých investorů. FBI a SEC nevěřili de la Villehuchet byl zapojen do podvodů. Harry Markopolos řekl, že se s de La Villehuchetem setkal před několika lety, a varoval ho, že Madoff možná porušuje zákon. V roce 2002 Access investoval asi 45% ze své 1,2 miliardy dolarů pod správou s Madoffem. Do roku 2008 Access spravoval 3 miliardy dolarů a zvýšil svůj podíl prostředků investovaných s Madoffem na zhruba 75%. De la Villehuchet také investoval veškeré své bohatství a 20% svého bratra Bertranda s Madoffem. Bertrand řekl, že René-Thierry Madoffa neznal, ale spojení bylo prostřednictvím partnera Reného-Thierryho v AIA, francouzského bankéře Patricka Littaye.

William Foxton

10. února 2009 se vysoce vyznamenaný britský voják William Foxton, OBE, 65 let, zastřelil v parku v anglickém Southamptonu a přišel o všechny úspory své rodiny. Investoval do Herald USA Fund a Herald Luxembourg Fund, feederových fondů pro Madoffa z Bank Medici v Rakousku.

Mark Madoff

Madoffův starší syn Mark Madoff byl nalezen mrtvý 11. prosince 2010, dva roky po dni, kdy odevzdal svého otce. Byl nalezen oběšený s vodítkem pro psy uvnitř svého bytu v New Yorku při zjevné sebevraždě, ale úřady uvedly, že nezanechal žádnou sebevražednou poznámku.

Poté, co vypukl skandál, Mark neúspěšně hledal práci na obchodování na Wall Street a bylo oznámeno, že byl rozrušený z možnosti obvinění z trestných činů, protože federální prokurátoři prováděli vyšetřování podvodů v oblasti daňových podvodů. Mezi mnoha členy rodiny Madoffových, které soudní správce Irving Picard žaloval, byly Markovy dvě malé děti.

Ve svém soudním sporu Picard uvedl, že Mark a další členové rodiny Madoffových neoprávněně vydělali desítky milionů dolarů prostřednictvím „fiktivních a zpětných transakcí“ a falešně dokumentovaných půjček na nákup nemovitostí, které nebyly splaceny. Picard také tvrdil, že Mark byl schopen rozpoznat podvod firmy svého otce, protože Mark byl spoluředitelem obchodování, byl v době nepřítomnosti svého otce určeným vedoucím firmy a držel několik licencí na cenné papíry-řada 7, 24. a 55 s úřadem pro regulaci finančního průmyslu . Pracoval však v divizi Madoffovy společnosti odlišné od té, která se týkala Madoffova podvodu, která nebyla obviněna z žádného provinění.

Charles Murphy

27. března 2017 vyskočil z 24. patra hotelu Sofitel New York Charles Murphy , výkonný ředitel hedgeového fondu se společností Fairfield Greenwich Group, která s Madoffem investovala více než 7 miliard dolarů, včetně osobního bohatství téměř 50 milionů dolarů .

Americká komise pro cenné papíry

Po odhalení Madoffova investičního skandálu provedl generální inspektor SEC interní vyšetřování selhání agentury odhalit schéma navzdory sérii vlajek a tipů. V září 2009 SEC vydala 477stránkovou zprávu o tom, jak SEC tyto červené vlajky postrádala, a identifikovala opakované příležitosti pro vyšetřovatele SEC najít podvod a odhalila, jak neúčinné jejich úsilí bylo. V reakci na doporučení ve zprávě bylo ukázněno osm zaměstnanců SEC; nikdo nebyl vyhozen.

JPMorgan Chase

7. ledna 2014 časopis Forbes a další zpravodajské stanice uvedly, že banka JPMorgan Chase , „kde Madoff držel v centru svého podvodu bankovní účet“, zaplatí vyrovnání ve výši 1,7 miliardy USD. Tím byl vyřešen jakýkoli potenciální trestní případ proti bance vyplývající z Madoffova skandálu. Společnost JPMorgan uzavřela s federálními žalobci odloženou dohodu o stíhání, aby vyřešila dvě obvinění z trestného činu porušení zákona o bankovním tajemství . Banka přiznala, že po vyvěšení vlajek ohledně Madoffa nepodala „ Zprávu o podezřelé činnosti “, což podle žalobců nemělo zavedeny adekvátní postupy pro dodržování předpisů proti praní peněz .

Výplaty

Agentura Bloomberg Business News v roce 2016 uvedla, že investoři prostředků ve výši přibližně 2,5 miliardy dolarů nevynaložili žádné úsilí, aby získali své ztracené prostředky. Analytici měli podezření, že tyto strany mlčely, protože jejich investice pocházely z nezákonných činností, jako je obchodování s drogami nebo daňové úniky, nebo proto, že měly ve Spojených státech občanskoprávní odpovědnost a nechtěly se podrobit jurisdikci amerických soudů.

Irving Picard a jeho tým dohlíželi na likvidaci firmy Bernarda Madoffa u konkurzního soudu a v polovině roku 2019 získali zpět přes 13 miliard dolarů-asi 76 procent schválených pohledávek-žalováním těch, kteří ze systému profitovali, ať už věděli o schéma nebo ne. Kathy Bazoian Phelps, právnička společnosti Diamond McCarthy, uvedla: „Tento druh zotavení je mimořádný a atypický,“ protože clawbacky v takových schématech se pohybují od 5 procent do 30 procent a mnoho obětí nic nedostane. Picard úspěšně pronásleduje nejen investory, ale také manžele a statky těch, kteří profitovali, například manželky Bernarda Madoffa ( Ruth Madoff ), vdovy a pozůstalosti po zesnulém Stanleyi Chaisovi a vdovy a pozůstalosti po zesnulém Jeffrym Picowerovi , s nímž dosáhl vyrovnání 7,2 miliardy dolarů (největší platba propadnutí civilního majetku v historii USA). "Tuto práci neberete, pokud jste tenkou pletí," řekl Picard.

V květnu 2019 se Ruth Madoff usadila s Picardem a souhlasila, že se vzdá 250 000 dolarů v hotovosti a dalších 344 000 dolarů v trustech pro její vnoučata.

Viz také

Reference

Prameny

externí odkazy