Obchodovatelný nástroj - Negotiable instrument

Směnka z roku 1939, Rangún, Barma.

Obchodovatelný cenný je dokument záruky na vyplacení určité množství peněz, a to buď na požádání, nebo v nastaveném čase, jehož plátcem je obvykle jmenován v dokumentu. Konkrétněji se jedná o dokument uvažovaný smlouvou nebo sestávající ze smlouvy , který slibuje výplatu peněz bez podmínky, které mohou být zaplaceny buď na vyžádání, nebo v budoucnosti. Termín má různé významy v závislosti na použití termínu, jak je používán při aplikaci různých zákonů, a v závislosti na tom, ve které zemi a kontextu je používán.

Koncept obchodovatelnosti

William Searle Holdsworth definuje koncept obchodovatelnosti takto:

  1. Obchodovatelné nástroje jsou převoditelné za následujících okolností: jsou převoditelné doručením, pokud jsou splatné vůči majiteli, jsou přenosné doručením a potvrzením, pokud jsou splatné na objednávku.
  2. Předpokládá se ohleduplnost.
  3. Nabyvatel nabývá dobrého titulu, přestože převodce měl vadný nebo žádný titul.

Příslušnost

Ve Společenství národů téměř všechny jurisdikce kodifikovaly právo týkající se obchodovatelných nástrojů ve směnkovém zákoně, např. Směnečný zákon 1882 ve Velké Británii, směnečný zákon 1890 v Kanadě, směnečný zákon 1908 na Novém Zélandu, Zákon o směnkách 1909 v Austrálii, zákon o obchodovatelných nástrojích, 1881 v Indii a zákon o směnkách 1914 na Mauriciu.

Většina jurisdikcí Commonwealthu má navíc samostatné zákony o šecích, které zajišťují dodatečnou ochranu pro bankéře shromažďující šeky bez souhlasu nebo nepravidelně schválené šeky, za předpokladu, že šeky, které jsou kříženy a označeny jako „nesjednatelné“ nebo podobné, nelze převádět, a stanoví elektronickou prezentaci šeků v mezibankovním styku zkontrolujte zúčtovací systémy.

Dějiny

V Indii, v období Mauryan ve 3. století před naším letopočtem, se používal nástroj zvaný adesha , což byl příkaz bankéře, který po něm chtěl zaplatit peníze bankovky třetí osobě, což odpovídá definici směnky. směny, jak ji dnes chápeme.

Věří se, že staří Římané používali ranou formu šeku známou jako praescriptiones v 1. století před naším letopočtem a byly nalezeny 2 000 let staré římské směnky .

Běžné prototypy směnek a směnek vznikaly v Číně , kde byly za vlády dynastie Tang v 8. století používány speciální nástroje zvané feitsyan k bezpečnému převodu peněz na dlouhé vzdálenosti .

Asi v roce 1150 templářští rytíři vydali ranou formu bankovek odcházejícím poutníkům výměnou za uložení cenností u místního templářského preceptora v evropské zemi, který mohl dotyčný poutník inkasovat při příjezdu do Svaté země předložením poznámka k templářskému receptu.

V polovině 13. století Ilkhanidští vládci Persie vytiskli „cha“ nebo „chap“, který byl používán jako papírové peníze k omezenému použití pro transakce mezi soudem a obchodníky asi tři roky, než se zhroutil. Kolaps byl způsoben tím, že soud přijal „cha“ pouze s progresivní slevou.

Později byly tyto dokumenty použity k převodu peněz obchodníky ze Středního východu, kteří k prezentaci používali prototypy směnek („ suftadja “ nebo „ softa “) z 8. století. Takové prototypy začaly být později používány iberskými a italskými obchodníky ve 12. století. V Itálii ve 13. – 15. Století směnky a směnky získaly své hlavní rysy, zatímco další fáze jejich vývoje byly spojeny s Francií (16. – 18. Století, kde se objevila indosament) a Německem (19. století, formalizace burzovního práva). První zmínka o používání směnek v anglických stanovách pochází z roku 1381, za Richarda II ; zákon nařizuje používání těchto nástrojů v Anglii, a zakazuje vývoz budoucí ze zlata a stříbra specie , v jakékoliv formě, usadit se zahraniční obchodní transakce. Anglické výměnné právo bylo jiné než právo evropského kontinentu kvůli odlišným právním systémům; anglický systém byl přijat později ve Spojených státech.

Moderní důraz na obchodovatelnost lze také vysledovat u lorda Mansfielda . Germánské longobardské dokumenty mohou mít také některé prvky obchodovatelnosti.

Odlišuje se od ostatních typů smluv

Směnárna z roku 1870 splatná v Londýně s připojenými razítky britské zahraniční směnky .

Obchodovatelný nástroj může sloužit k zprostředkování hodnoty představující alespoň část plnění smlouvy , i když to možná není zřejmé při tvorbě smlouvy, v termínech, které jsou vlastní a vyplývají z požadované nabídky a přijetí a zprostředkování protiplnění. Podkladová smlouva uvažuje o právu držet nástroj jako držitele a včas sjednat nástroj držiteli , jehož platba je alespoň součástí plnění smlouvy, se kterou je obchodovatelný nástroj spojen. Nástroj ukládající do paměti: (1) pravomoc požadovat platbu; a (2) právo na zaplacení se může pohybovat například v případě „ nástroje na doručitele “, kde držení dokumentu samotného připisuje a připisuje právo na platbu. Existují určité výjimky, například případy ztráty nebo odcizení nástroje, kdy držitelem bankovky může být držitel, ale ne nutně držitel v řádném termínu. Vyjednávání vyžaduje platné schválení obchodovatelného nástroje.

Odměna představovaná obchodovatelným nástrojem je rozpoznatelná jako hodnota vydaná za účelem jejího získání (výhoda) a následná ztráta hodnoty (újma) pro předchozího držitele; na podporu přidělení doprovodné smlouvy tedy není vyžadováno žádné zvláštní protiplnění. Samotný nástroj je chápán jako memorování práva na platbu a moci požadovat platbu a platební povinnost dokládaná samotným nástrojem, přičemž držení jako držitel je v pravý čas prubířským kamenem práva na platbu a moci požadovat . V některých případech může obchodovatelný nástroj sloužit jako písemné memorandum o smlouvě, čímž je splněn jakýkoli použitelný statut podvodů ohledně této smlouvy.

Držitel v pravý čas

Práva držitele v náležitém čase obchodovatelného nástroje jsou z právního hlediska kvalitativně nadřazena právům poskytovaným běžnými druhy smluv:

  • Práva na platbu nepodléhají započtení a nespoléhají se na platnost podkladové smlouvy, z níž dluh vzniká (například pokud byl vystaven šek na platbu za dodané zboží, ale vadné, zásuvka stále odpovídá za šek)
  • Strany odpovědné za nástroj za převod práv z nástroje vyjednáváním není třeba upozorňovat. Platba strany odpovědné za osobu, která byla dříve oprávněna vymáhat nástroj, se však „počítá“ jako platba na bankovce, dokud odpovědná strana neobdrží přiměřené oznámení, že od té doby má platby přijímat jiná strana. [UCC §3-602 (b)]
  • Převod bez akcií - držitel v pravý čas může mít lepší titul než strana, od které jej získá (jako v případě vyjednávání nástroje od pouhého držitele k držiteli v pravý čas)

Vyjednávání často umožňuje nabyvateli, aby se stal smluvní stranou prostřednictvím postoupení smlouvy (stanovené výslovně nebo ze zákona) a aby vymáhal smlouvu vlastním jménem nabyvatele-nabyvatele. Vyjednávání lze provést schválením a doručením ( nástroje objednávky ) nebo samotným doručením ( nástroje na doručitele ).

Třídy

Směnky a směnky jsou dva hlavní typy obchodovatelných nástrojů. Následující graf ukazuje hlavní rozdíly:

Směnka Úpis
název Název směnky nebo poznámky v textu dokumentu, v jazyce, ve kterém byl dokument vystaven
Předmět Bezpodmínečný příkaz k úhradě uvedené částky Bezpodmínečný převzetí závazku k zaplacení uvedené částky
Drawee Jméno osoby povinné platit (drawee) N/A
datum Specifikace splatnosti
Místo platby Specifikace místa platby
Příjemce Jméno osoby, jejímž jménem musí být platba provedena
Datum vydání Upřesnění data a místa vystavení směnky nebo směnky
Podpis Podpis zásuvky Podpis vydavatele

Úpis

I když je směnka možná neobchodovatelná, směnka může být obchodovatelným nástrojem, pokud se jedná o bezpodmínečný písemný příslib jedné osoby druhé, podepsaný tvůrcem, závazek platit na vyžádání příjemci nebo v pevně stanoveném nebo určitelném budoucím čase částka jistá v penězích, na objednávku nebo na doručitele. Rozhodné právo pro konkrétní nástroj určí, zda se jedná o obchodovatelný nástroj nebo o neobchodovatelný nástroj.

Bankovky jsou často označovány jako směnky, směnky od banky a splatné na doručitele na vyžádání. Podle části 4 indického zákona o obchodovatelných nástrojích z roku 1881 „směnka je písemnost (nejedná se o bankovku nebo měnu) obsahující bezpodmínečný závazek podepsaný výrobcem k zaplacení určité částky peněz pouze nebo řád určité osoby nebo nositele nástroje “.

Směnka

Směnka nebo „směnka“ je písemný příkaz ze strany šuplíkaře, aby poukázal peníze příjemci . Běžným typem směnky je šek ( šek v americké angličtině ), definovaný jako směnka vystavená na bankéře a splatná na vyžádání. Směnky se používají především v mezinárodním obchodě a jsou to písemné příkazy jedné osoby do jeho banky na zaplacení doručitele konkrétní částky k určitému datu. Před příchodem papírové měny byly směnky běžným prostředkem směny. Dnes se nepoužívají tak často.

Směnka, 1933

Směnka je v zásadě příkazem jedné osoby druhé zaplatit peníze třetí osobě. Směnka vyžaduje na svém počátku tři strany - zásuvku, příjemce a příjemce. Osobě, která směnku vylosuje, se říká zásuvka. Vydává příkaz k zaplacení peněz třetí straně. Strana, na níž je směnka sestavena, se nazývá drawee. Je to osoba, které je účtenka určena a komu je nařízeno zaplatit. Stane se akceptorem, když dá najevo svou ochotu zaplatit účet. Strana, v jejíž prospěch je směnka vystavena nebo je splatná, se nazývá příjemce. Strany nemusí být všechny odlišné osoby. Zásuvka tedy může čerpat ze sebe splatnou na vlastní objednávku. Směnku může příjemce potvrdit ve prospěch třetí strany, která ji může směnit na čtvrtinu atd. Na neurčito. „Držitel v řádném termínu“ může požadovat částku směnky vůči dlužníkovi a všem předchozím indosantům, bez ohledu na jakékoli protinávrhy, které by mohly zabránit předchozímu příjemci nebo indosantovi v tom. To je myšleno tím, že se říká, že směnka je obchodovatelná. V některých případech je faktura označena „nelze vyjednávat“ - viz křížení šeků . V takovém případě může být stále převeden na třetí stranu, ale tato třetí strana nemůže mít lepší právo než převodce.

Ve Spojených státech

Ve Spojených státech se vydáváním a převodem obchodovatelných nástrojů řídí články 3 a 4 jednotného obchodního zákoníku (UCC), pokud se tyto nástroje neřídí článkem 8 UCC. Různé státněprávní předpisy UCC §§ 3–104 (a) až (d) stanoví právní definici toho, co je a co není obchodovatelným nástrojem :

§ 3–104. DOHODNÝ NÁSTROJ.

a) S výjimkou případů uvedených v pododstavcích c) a d) se „obchodovatelným nástrojem“ rozumí bezpodmínečný příslib nebo příkaz k zaplacení fixní částky peněz s úrokem nebo bez dalších poplatků popsaných v příslibu nebo příkazu, pokud : (1) je splatný na doručitele nebo za objednávku v okamžiku vydání nebo prvního držení držitele; (2) je splatný na vyžádání nebo v určitou dobu; a (3) neuvádí žádný jiný závazek nebo pokyn osoby slibující nebo nařizující platbu k provedení jakéhokoli úkonu kromě platby peněz, ale slib nebo příkaz může obsahovat (i) závazek nebo pravomoc dávat, udržovat, nebo chránit zajištění k zajištění platby, (ii) oprávnění nebo pravomoc držitele přiznat úsudek nebo realizovat zajištění nebo s ním disponovat, nebo (iii) zřeknutí se výhody jakéhokoli zákona určeného ve prospěch nebo ochranu dlužníka. b) „nástrojem“ obchodovatelný nástroj. (c) Objednávka, která splňuje všechny požadavky pododstavce (a), s výjimkou odstavce (1), a jinak spadá do definice „šeku“ v pododdílu (f), je obchodovatelným nástrojem a šekem.

d) Slib nebo příkaz jiný než šek není nástrojem, pokud v době jeho vydání nebo prvního držení držitele obsahuje viditelné prohlášení, ať už je vyjádřeno jakkoli, v tom smyslu, že příslib nebo příkaz je není obchodovatelný nebo není nástrojem upraveným tímto článkem.

Aby byla písemnost obchodovatelným nástrojem podle článku 3, musí být splněny následující požadavky:

  1. Slib nebo příkaz k zaplacení musí být bezpodmínečný;
  2. Platba musí být konkrétní peněžní částkou, ačkoli k částce může být přidán úrok ;
  3. Platba musí být provedena na vyžádání nebo v určitý čas;
  4. Nástroj nesmí požadovat, aby osoba slibující platbu provedla jakýkoli jiný úkon než zaplacení uvedených peněz;
  5. Nástroj musí být splatný na doručitele nebo na objednávku.

Posledně uvedený požadavek se označuje jako „slova obchodovatelnosti“: text, který neobsahuje slova „v pořadí“ (ve čtyřech rozích nástroje nebo v poznámce v poznámce nebo v allonge ) nebo naznačuje, že je splatná jednotlivci, který je držitelem smluvního dokumentu (analogicky s držitelem v pravý čas), není obchodovatelným nástrojem a není upraven článkem 3, i když se zdá, že má všechny ostatní rysy obchodovatelnosti. Jedinou výjimkou je, že pokud nástroj splňuje definici šeku (směnka splatná na vyžádání a vystavená v bance ) a není splatná na objednávku (tj. Pokud je na ní pouze napsáno „zaplaťte Johna Doe“), pak se s ní zachází jako obchodovatelný nástroj.

Článek 3 UCC se nevztahuje na peníze, na platební příkazy podle článku 4A ani na cenné papíry podle článku 8.

Vyjednávání a schvalování

Stranami obchodovatelného nástroje se mohou stát jiné osoby než původní dlužník a povinný. Nejběžnějším způsobem, jak toho dosáhnout, je „schválení“ (z latinského dorsum , zadní strana + dovnitř ), tj. Umístění podpisu na zadní stranu nástroje - pokud osoba, která podpis podepíše, má v úmyslu získat platbu nástroje nebo nabývání či převádění práv k přístroji, podpis se nazývá potvrzení . Kodex předpokládá pět typů potvrzení, na něž se vztahuje článek 3 UCC č. 204–206 UCC :

  • Potvrzení, které údajně převádí nástroj na určenou osobu, je zvláštní potvrzení - například „Zaplať na objednávku Amy“;
  • Potvrzení ze strany příjemce nebo držitele, které neobsahuje žádný další zápis (tedy údaj, aby byl nástroj splatný na doručitele), je potvrzení v prázdném nebo prázdném potvrzení ;
  • Potvrzení, které údajně vyžaduje, aby byly finanční prostředky použity určitým způsobem (např. pouze pro vklad “,„ pro sběr “) je omezující potvrzení ; a,
  • Schválením purporting zříkají odpovědnosti zpětnou se nazývá kvalifikovaný souhlas (prostřednictvím nápisu slov „bez postihu“ jako součást schválení na přístroji nebo v allonge do přístroje).
  • Potvrzení, které údajně přidává podmínky, se nazývá podmíněné potvrzení - například „Zaplaťte příkaz Amy, pokud mi bude shrabávat trávník příští čtvrtek 15. listopadu 2007“. UCC uvádí, že tyto podmínky mohou být ignorovány.

Pokud je poznámka nebo návrh sjednán s osobou, která nástroj získá

  1. v dobré víře ;
  2. pro hodnotu ;
  3. bez upozornění na jakoukoli obranu proti platbě,

nabyvatel je v pravý čas držitelem a může vymáhat nástroj, aniž by byl vystaven obraně, kterou by výrobce nástroje mohl uplatnit vůči původnímu příjemci, s výjimkou určitých skutečných obran . Mezi tyto skutečné obrany patří (1) padělání nástroje; 2) podvody, pokud jde o povahu podepsaného nástroje; (3) změna nástroje; (4) neschopnost podepisujícího uzavřít smlouvu; (5) dětství podepisujícího; (6) nátlak; (7) oddlužení v úpadku; a (8) běh promlčecí doby platnosti nástroje. Pravidlo držitele v průběhu kurzu je vyvratitelnou domněnkou, která umožňuje volný převod obchodovatelných nástrojů v moderní ekonomice. Osoba nebo subjekt nakupující nástroj v rámci běžné obchodní činnosti může rozumně očekávat, že bude zaplacen, pokud bude předložen výrobci a nebude vystaven hanbě, aniž by se zapojil do sporu mezi tvůrcem a osobou, které nástroj byl poprvé vydán (to může být v kontrastu s menšími právy a povinnostmi, které náleží pouhým držitelům). Článek 3 jednotného obchodního zákoníku, jak je přijat v právu konkrétního státu, uvažuje o skutečné obraně dostupné údajným držitelům v pravý čas. Předcházející je teorie a aplikace předpokládající shodu s příslušným zákonem. Prakticky může dlužník-plátce u nástroje, který se domnívá, že byl podveden nebo jinak nespravedlivě vypořádán příjemcem, nicméně může odmítnout včas zaplatit i držiteli, což vyžaduje, aby se tento uchazeč uchýlil k soudnímu sporu o obnovení nástroje.

Používání

Zatímco nástroje na doručitele jsou zřídka vytvářeny jako takové, držitel obchodního papíru s držitelem označeným jako příjemce může změnit nástroj na nástroj na doručitele schválením. Správný držitel jednoduše podepíše zadní část nástroje a z nástroje se stane listina na doručitele, ačkoli v posledních letech většina bank šeky nectí, pokud původní příjemce nepodepsal notářsky ověřený dokument, který to uvádí.

Alternativně může jednotlivec nebo společnost napsat šek splatný na „hotovost“ nebo „na doručitele“ a vytvořit nástroj na doručitele. Velkou pozornost je třeba věnovat zabezpečení nástroje, protože je právně téměř stejně dobrý jako hotovost.

Výjimky

Podle kodexu nejsou následující obchodovatelné nástroje, přestože právo upravující závazky týkající se těchto položek může být podobné nebo odvozené z práva použitelného na obchodovatelné nástroje:

  • Nákladní listy a jiné dokumenty o vlastnictví, které se řídí článkem 7 kodexu. Podle zákona o admiralitě však může být nákladním listem buď obchodovatelný nebo „objednávkový“ nákladní list nebo nesmlouvavý nebo „přímý“ nákladní list.
  • Listiny a jiné dokumenty sdělující zájmy na nemovitostech, ačkoli hypotéka může zajistit směnku, která se řídí článkem 3
  • IOU
  • Akreditivy , které se řídí článkem 5 kodexu

Moderní relevance

Ačkoli je v obchodním právu často považován za základní, moderní relevance obchodovatelnosti byla zpochybněna. Vyjednatelnost lze vysledovat až do 17. století a lorda Mansfielda , kdy byly peníze a likvidita relativně vzácné. Pravidlo držitele v pravý čas bylo omezeno různými stanovami. Rovněž byly vzneseny obavy, že pravidlo držitele v pravý čas účinně nesladí pobídky původců hypoték a postupníků.

Viz také

Reference

externí odkazy