New Century Financial - New Century Financial

Nové století
Žánr Hypoteční banka
Osud Úpadek v roce 2007
Sídlo společnosti ,
Počet zaměstnanců
7200 (2007)

New Century Financial Corporation byla důvěra v investování do nemovitostí, která vznikla hypotéčními úvěry ve Spojených státech prostřednictvím jejích provozních dceřiných společností, New Century Mortgage Corporation a Home123 Corporation.

Byla založena v roce 1995. V roce 2004 se změnila na investiční fond nemovitostí. V roce 2006 byla společnost v poskytování rizikových hypoték na druhém místě za HSBC Finance .

Na jaře roku 2007 se Nové století dostalo do finančních potíží a obchodování s jeho akciemi na NYSE bylo zastaveno. 2. dubna 2007 podala návrh na prohlášení bankrotu podle kapitoly 11 . V červenci 2010 se tři úředníci společnosti dohodli na zaplacení 90 milionů dolarů v osadách a bylo jim zakázáno pět let působit ve funkci ředitele veřejných společností.

Dějiny

Založení společnosti

To bylo založeno v roce 1995 trojicí manažerů formátorů a spoluzakladatelů společnosti Option One Mortgage, včetně Brada Morrice, který se stal výkonným ředitelem. Sídlo mělo v Irvine v Kalifornii . Původně zaměstnávala 50 lidí v roce 1996, kdy začala získávat a kupovat půjčky. Od roku 1997 do roku 2004 se hodnota akcií zvýšila o 561 procent.

V roce 2004 se přeměnila na investiční fond pro nemovitosti a byla uvedena na newyorské burze . V tomto roce vytvořila hypotéky ve výši 42,2 miliard USD a její akcie dosáhly na konci roku maxima téměř 64 USD na akcii. Ve fiskálním roce 2005 činil jeho čistý příjem 417 milionů USD. Ke konci roku 2005 měla společnost 35 regionálních operačních středisek, přičemž ústředí zůstalo v Irvine v Kalifornii. V roce 2005 bylo 37 procent jejího podnikání v Kalifornii.

K 30. září 2006 společnost New Century uvedla, že má na celkových aktivech 25,1 miliard USD, přičemž celkové pasiva činí 23 miliard USD. Na konci roku vykázala hotovost a likviditu 350 milionů USD. V roce 2006 byla společnost na druhém místě za HSBC Finance při vydávání rizikových hypoték, což jí přineslo půjčky ve výši 51,6 miliard USD. Subprime hypotéky jsou poskytovány dlužníkům s omezenou nebo špatnou úvěrovou historií. S vyšší mírou selhání než prvotřídní půjčky se hypoteční úvěry s nízkou úrokovou sazbou oceňují na základě rizika, které na sebe bere věřitel. Při marketingu společnosti angažovala hypoteční divize společnosti New Century Home123 několik let Boba Vila jako mluvčí reklamy . Rovněž uzavřela sponzorskou smlouvu s NASCAR jako oficiální hypoteční společností NASCAR a sponzoruje Chip Ganassi Racing s týmem Felix Sabates v seriálech Cup i Busch.

Do roku 2007 bylo New Century největším nezávislým poskytovatelem rizikových hypoték ve Spojených státech. 1. ledna 2007 mělo New Century přibližně 7 200 zaměstnanců na plný úvazek a tržní kapitalizace 1,75 miliardy USD. Od 1. ledna 2007 v čele s ním byl Brad Morrice jako prezident a CEO. Frederic J. Forster, přední nezávislý ředitel, působil jako předseda.

Finanční problémy

Půjčky se začaly zpomalovat ve druhé polovině roku 2006.

Na jaře roku 2007 se Nové století dostalo do „spirály smrti“. 8. března oznámila, že přestane přijímat žádosti o půjčku. O čtyři dny později bylo obchodování s jeho akciemi na NYSE zastaveno.

Dne 2. března 2007 oznámila, že byla předmětem dvou trestních sond federální vlády a že její auditor KPMG měl obavy ze schopnosti společnosti zůstat solventní. Během následujícího týdne společnost ztratila 78% hodnoty akcií.

Začátkem března oznámila, že nesplnila určité finanční požadavky svých věřitelů.

Zatímco problémy New Century se staly veřejnými zprávami v únoru a březnu 2007, a to především v důsledku stažení více než poloviny z 11 poskytovatelů skladů (kteří financovali uzavírání půjček New Century, dokud je nebylo možné sekuritizovat), zasvěcenci hypoték slyšeli zvěsti o New Ztráta některých úvěrových linek (velkoobchod / sklad) v průběhu století již na konci třetího čtvrtletí roku 2006.

8. března 2007 společnost New Century Financial Corporation oznámila, že zastavuje nové půjčky, zatímco hledá nové financování. Na začátku 12. března uvedla, že její financování bylo odříznuto od většiny věřitelů, nebo že většina to plánovala, a varovala, že mnoho jejích úvěrových závazků je v prodlení.

New Century Financial Corporation rovněž uvedla, že jeden z jejích finančních podporovatelů požadoval, aby společnost odkoupila některé půjčky na základě ustanovení o zpětném odkupu obsažených v dohodách o koupi úvěru.

V podání ze dne 12. března 2007 uvedla, že její věřitelé mohou požadovat splátky půjček ve výši 8,4 miliardy USD, které nemůže splnit. Bylo oznámeno, že závazky ve výši 8,4 miliardy USD, které by mohly být splatné okamžitě, se společnost považovala za blízkou bankrotu, protože na to neměla hotovost.

12. března 2007 newyorská burza zastavila obchodování s New Century Financial Corporation a společnost vyřadila ze seznamu. Předtím se akcie společnosti v tomto měsíci propadly o 89%. Ale 13. března 2007 společnost NYSE společnost vyřadila a další den její tržní kapitalizace činila méně než 55 milionů USD. New Century se nyní obchodovalo na mimoburzovních růžových listech , kde se jeho akcie v roce 2007 obchodovaly za 0,10 USD za akcii.

Dne 13. března 2007 společnost New Century Financial Corporation v regulatorním podání uvedla, že obdržela předvolání k porotě od amerického právního zástupce pro centrální čtvrť Kalifornie a také dopis od Komise pro cenné papíry, který společnost informoval předběžného šetření. V podání bylo uvedeno, že kancelář amerického právního zástupce v dopise ze dne 28. února 2007 uvedla, že vede trestní vyšetřování v souvislosti s obchodováním s cennými papíry společnosti, jakož i účetní chyby týkající se úpravy společnosti za ztráty ze zpětného odkupu. V podání se dále uvádí, že Komise pro cenné papíry požádala o schůzku se společností, aby projednala předchozí oznámení společnosti, že přepracuje určitý finanční výkaz.

14. března 2007 bylo oznámeno, že společnost Barclays požadovala, aby Nové století okamžitě splatilo hypotéční úvěry ve výši 900 milionů dolarů. Jen několik dní předtím Nové století prohlásilo, že má v hotovosti méně než 60 milionů dolarů.

Společnosti New Century Financial Corporation a Home123 Corporation obdržely dne 14. března 2007 od komisaře pro bankovnictví v Connecticutu Howarda F. Pitkina oznámení o zastavení činnosti za neplnění dohod. V ten den bylo rovněž zablokováno poskytování půjček v New Hampshire , protože neinformoval stát o svých finančních obtížích. Ten den udělal New Jersey totéž. Společnost New Century uvedla, že má v úmyslu vyhovět objednávkám, dokud nebude podáno odvolání. Společnost obdržela objednávky na ukončení platnosti od států Connecticut, Maryland, Rhode Island a Tennessee 14. a 15. března a do 19. března bylo na základě těchto objednávek celkem v osmi státech, včetně Pensylvánie. Kalifornie následovala 16. března.

20. března 2007 společnost New Century Financial Corporation uvedla, že již nemůže prodávat hypoteční úvěry společnosti Fannie Mae ani působit jako primární obsluha hypotečních úvěrů pro podnik sponzorovaný vládou . V podání u Komise pro cenné papíry společnost New Century Financial Corporation uvedla, že společnost Fannie Mae ukončila „kvůli“ smlouvu o prodeji a servisu hypotéky s uvedením údajného porušení této smlouvy a dalších.

Bankrot

2. dubna 2007 podala návrh na prohlášení bankrotu podle kapitoly 11 . Společnost New Century Financial Corporation a její přidružené subjekty podaly dobrovolné žádosti o úlevu podle kapitoly 11 zákona o bankrotu Spojených států u amerického soudu pro bankroty v okrese Delaware se sídlem ve Wilmingtonu v Delaware. Společnost New Century Financial Corporation uvedla závazky ve výši více než 100 milionů USD. Společnost New Century Financial Corporation také oznámila, že bude ukončeno zaměstnávání přibližně 3 200 lidí, což je více než polovina pracovní síly.

V době, kdy podala návrh na bankrot, již propustila 3 200 zaměstnanců, tedy 54% své pracovní síly, s plány rychlého prodeje aktiv v příštím měsíci a půl. Společnost zajistila financování ve výši 150 milionů USD od společností CIT Group Inc. a Greenwich Capital , aby mohla pokračovat v činnosti během procesu bankrotu. Bylo oznámeno, že má přibližně 100 000 věřitelů.

25. května 2007 podali svůj formulář 8-K, den poté, co uvedli, že „… pravděpodobně nadhodnocují výdělky za rok 2005“.

8. června 2007 společnost New Century Financial varovala, že její snaha o likvidaci majetku by mohla být zmařena, pokud by společnosti GE Capital bylo umožněno pokračovat v plánech na zabavení počítačů a dalšího vybavení, které pronajalo zkrachovalému věřiteli. Společnost GE Capital, argumentující tím, že New Century jí dluží 8,7 milionu dolarů za pronajaté vybavení a nemůže zůstat aktuální s platbami, požádala soudce, aby zrušil ochranu, která se běžně poskytuje společnostem v kapitole 11. To by umožnilo firmě, jednotce General Electric , převzít vybavení, které zahrnuje počítačové servery, a židle. Nové století uvedlo, že by to narušilo jeho úsilí o ukončení operací a splácení věřitelů. Společnost New Century uvedla, že „většina dat a informací“ týkajících se jejích aktiv a obchodních operací, včetně účetních informací, je uložena v počítačích nebo jimi generována. Společnost New Century rovněž uvedla, že „pro dlužníky je zásadní používat vybavení“, aby bylo možné udržet provozování úvěrového servisu, který nedávno prodal společnosti Carrington Capital Management, „nepřetržitý provoz“. Carrington za tento obchod zaplatil 188 milionů $.

V březnu 2008, během likvidace společnosti New Century Financial Corporation, získala soukromá společnost v severním Illinois v konkurzu pouze aktiva značky. Společnost New Century Financial měla několik značek, včetně Home123. Značka Home123 byla znovu uvedena na trh jako realitní marketingová a technologická firma zaměřená na spojování lidí, zdrojů a informací.

Značka New Century od roku 2008 byla uvedena do prodeje.

Soudní spory a vyrovnání

26. března 2008 neoznačená zpráva zkoušejícího konkurzního soudu Michael J. Missal nastínila řadu „významných nevhodných a neomalených praktik souvisejících s procesy vzniku úvěru, operací, účetnictví a účetního výkaznictví“ a obvinila auditorku KPMG z pomoci společnosti zakrýt problémy v letech 2005 a 2006.

Dne 7. prosince 2009 federální regulační orgány žalovali tři bývalé úředníky společnosti New Century Financial Corp. (Brad Morrice, Patti M. Dodge a David N. Kenneally) a obvinili je ze zavádění investorů společnosti ohledně vyhlídek společnosti jako všudypřítomné špatné činy hypoteční průmysl začal být široce známý.

V červenci 2010 se tři úředníci společnosti dohodli na zaplacení 90 milionů dolarů v osadách a bylo jim zakázáno pět let působit jako ředitel veřejných společností.

Dne 31. července 2010 Los Angeles Times uvedl, že bylo dosaženo dohody mezi SEC, žalobci zastupujícími třídu investorů a řediteli a úředníky Nového století. Osada SEC, která zahrnovala žalobu podanou SEC proti třem důstojníkům Nového století (Brad Morrice, Patti M. Dodge a David N. Kenneally), jim znemožňovala pět let působit jako ředitelé veřejných společností a ukládala pokuty a odpuštění zisku. Žádný z obžalovaných nepřiznal žádné provinění. Ředitelé Nového století nebyli SEC žalováni ani vyloučeni. Téhož dne bylo oznámeno vypořádání SEC, New Century, a jeho ředitelé a důstojníci urovnali žaloby občanských tříd, které byly vzneseny proti nim a společnosti. Tito tři výše uvedení důstojníci byli účastníky tohoto občanského vyrovnání, stejně jako tito bývalí ředitelé Nového století: spoluzakladatel Robert K. Cole, pozůstalost spoluzakladatele Edward Gotschall, Fredrick J. Forster, Michael M. Sachs, Harold A. Black, Donald E. Lange, Terrence P. Sandvik, Richard A. Zona, Marilyn A. Alexander, David Einhorn a William J. Popejoy.

V populární kultuře

Ve filmu The Big Short (2015) mladí investoři Charlie Geller a Jamie Shipley silně vsadili na neúspěch hypotečních zástavních listů pro rizikové hypotéky, ale musí vydržet nesnesitelné čekání, zatímco se zdá, že výkyvy v neplnění zůstávají na trhu s bydlením nedotčeny. Ale 2. dubna 2007 se při sledování CNN dozvěděli o bankrotu New Century a uvědomili si, že kolaps trhu začal vážně.

Viz také

Reference