Filatelistické investice - Philatelic investment

Britská Guyana 1c magenta je jedním z nejvzácnější a nejcennější známky na světě. Prodáno v červnu 2014 v Sotheby's za 9,48 milionu dolarů.

Filatelistická investice je investice do sběratelských poštovních známek za účelem dosažení zisku. Filatelistické investice byly populární v 70. letech minulého století, ale po spekulativní bublině upadly v nemilost a zotavení cen vzácných známek trvalo mnoho let.

Přehled

Investice do vzácných známek vyžaduje vysoký stupeň odbornosti a pro nováčka může být velmi riskantní. Vzácná razítka patří mezi nejprenosnější hmatatelné investice , zabírají málo místa, ale vyžadují pečlivé skladování, protože podmínka je jedním z nejdůležitějších faktorů při určování hodnoty razítka. Mezi další hmatatelné investice patří umění, starožitnosti, drahé kovy , vzácné mince a mnoho dalších, které se všechny nazývají alternativní investice . Zájem o známky jako investici se zvyšuje, když se tradičním investicím nedaří, což vede investory k hledání alternativ. Zvyšující se věk populace v západních zemích se také zasloužil o oživení zájmu o známky.

Britský dražebník varoval: „Pokud nevíte, co děláte - a to přichází jen s dlouholetými zkušenostmi - je velmi obtížné nakupovat rozumně a za správné ceny. Když nakupujete na maloobchodním základě, musíte překonat ziskové marže, kterou si prodejce zabudoval do své prodejní ceny plus DPH . Když prodáváte, musíte také překonat poplatky za obchodování, ať už prodáváte aukčnímu domu nebo dealerovi. To by spotřebovalo strašně velkou hodnotu. Překonat tuto značku -up a prodávat se ziskem by vyžadovalo několik let zhodnocení. “

Před investováním

Německé razítko 1 říšské značky. Jedna z nejběžnějších a nejméně hodnotných známek na světě.

Investor do známek by měl mít dobrou znalost:

Potenciální investor bude také těžit z účasti na známkových klubech, aukcích, filatelistických show a ze vztahu se znalým prodejcem.

Velmi jemné rozdíly v barvě, perforaci , přetisku a podobně mohou být tím, co odlišuje cenné razítko od běžného. Investor musí být nejen velmi dobře informovaný o těchto problémech, ale také vědět (nebo alespoň mít k dispozici prověřeného odborníka), zda byly provedeny změny, aby levná známka vypadala jako cenná, nebo zda známka samotná je prostě padělek.

Hodnota razítka

Hodnota razítka je určena řadou faktorů, včetně:

  • Číslo dostupné na filatelistickém trhu,
  • Poptávka od sběratelů v zemi původu i mimo ni,
  • Stav , poškozená známka má hodnotu jen zlomek jedné v dobrém stavu,
  • Tematická přitažlivost,
  • Vnímání aktuální nebo budoucí hodnoty,
  • Aktuální události, zpravodajská událost může dočasně zvýšit hodnoty, například po smrti Diany, princezny z Walesu,
  • Místo nákupu nebo prodeje. Hodnoty se liší podle toho, kde k transakci dochází. Ceny se v jednotlivých zemích liší za stejné razítko a ceny realizované v aukci se mohou lišit od cen účtovaných prodejcem nebo při soukromém prodeji mezi sběrateli.
  • Historický význam a/nebo vzácnost razítka na použité známce.

K filatelistické expertizě lze zaslat vzácná nebo neobvyklá razítka . Názory odborníků se liší a v průběhu času se vyvíjely. Rozporuplné názory odborníků, například na barevný odstín nebo na to, zda bylo razítko reperfirováno, mohou mít obrovský vliv na hodnotu razítka.

Nákup známek

Razítko britské 1 šilinků, typické pro typ zahrnutý v investičním portfoliu.

Existuje řada míst, kde si potenciální investor může koupit známky:

  • Internet,
  • Aukce,
  • Prodejci známek,
  • Několik specializovaných známkových investičních firem,
  • Od sběratele v soukromém prodeji.

Známky zakoupené za účelem investování jsou obvykle staré klasické známky v dobrém stavu, jako jsou britské viktoriánské známky nebo americké známky z doby před rokem 1900. Lze je považovat za ekvivalent nákupu blue chip share. Ačkoli se budoucí ceny mohou lišit, pokud existuje koníček sbírání známek, je pravděpodobné, že bude o tyto známky dobrá poptávka.

Známky typicky zahrnuté v investičním portfoliu budou vzácné a jejich cena se bude pohybovat v řádu tisíců dolarů nebo liber, ale pravděpodobně nebudou největší raritou, protože tyto jedinečné položky se obvykle prodávají ve veřejných aukcích a mohou dosáhnout cen blížících se nebo překračujících 1 milion USD.

Někteří sběratelé a investoři se také pokoušejí předvídat budoucí trendy a nakupují nyní nízko, ale je těžké to napravit a vyplatit se může dlouho. Investoři se mohou pokusit identifikovat rozvojovou zemi s expandující střední třídou, která může mít čas a peníze na koníček, jako je sbírání známek, protože rozvíjející se domácí poptávka může pomoci zvýšit ceny. Nedávnými příklady jsou Indie a Čína.

Některé firmy vyvíjejí kolektivní nebo podílové fondy, kde jsou sdruženy peníze od mnoha investorů a každý investor vlastní akcie nebo podílové listy ve fondu. Fond pak peníze investuje do známek.

Velikost trhu

Na rozdíl od akcií a akcií probíhá většina transakcí na filatelistickém nebo známkovém trhu neformálně, prostřednictvím zásilkového prodeje nebo v maloobchodním prostředí, a proto je těžké určit velikost trhu. Trh je určitě mnohem menší než finanční trhy, ale není triviální. Odhaduje se na 5 miliard liber. Většinu těchto transakcí však pravděpodobně představují položky nízké hodnoty než investice. V rozhovoru pro rok 2007 Mike Hall ze Stanley Gibbons odhadl, že „na trhu známek 10 miliard dolarů ročně se ročně obchoduje se vzácnými známkami asi 1 miliardu dolarů“. V roce 2004 byl počet sběratelů na celém světě odhadován na 30 milionů. V roce 2009 odhadl Adrian Roose ze Stanley Gibbons toto číslo na 48 milionů, včetně 18 milionů v Číně. Není známo, kolik z nich je vážnými sběrateli.

Historická data

I když existují dlouhodobé záznamy o maloobchodních cenách známek, první katalog připravovaný v roce 1862, existuje jen málo objektivních historických údajů o minulé výkonnosti známek jako investic. Neexistují žádné dlouhodobé indexy, jako je Dow Jones nebo FTSE Index , i když některá čísla sestavil Stanley Gibbons a Stamp Magazine ve Velké Británii.

Od roku 2002 sestavil Stanley Gibbons index známek SG100 založený na maloobchodních a aukčních cenách pro „top 100 nejčastěji obchodovaných známek“ na světě. Index se objevuje na terminálu Bloomberg, ale byl ukončen a má status dědictví. V roce 2004 také spustili index 30 vzácných britských známek. V roce 2012 společnost spustila index vzácných známek GB250 „, který poskytuje široký pohled na investiční trh známek z Velké Británie“ a uvádí typ známek, které by doporučovali pro investiční účely. Indexy GB30 a GB250 jsou uvedeny ve službě Bloomberg Professional i Thomson Reuters. Podle Stanley Gibbons mají vzácné známky za posledních 50 let průměrnou roční návratnost 10 procent, je však důležité si uvědomit, že toto číslo bylo vypočítáno pomocí zpětného testování, protože indexy cen známek jsou nedávnou novinkou. Ceny v indexech jsou navíc částečně založeny na vlastních maloobchodních cenících Stanley Gibbon a často obchodované, ale nízko hodnotné známky byly z indexu vyloučeny.

Katalogové ceny známek nejsou považovány za spolehlivé, protože nejsou ničím jiným než odhady na horním konci a představují maloobchodní prodejní cenu na dolním konci trhu. Realizace aukcí mohou být spolehlivější, ale obtížně se používají, protože investor musí osobně analyzovat realizace z mnoha aukcí po dlouhou dobu, aby dospěl k jakýmkoli užitečným závěrům. Přestože většina obchodování s akciemi probíhá na uznávané burze a probíhá transparentně na veřejnosti, u známek, kde se veřejně zobrazují pouze aukční transakce, tomu tak není.

Prodej známek

Existuje několik způsobů, jak prodávat známky, stejně jako nakupovat, a každý má své vlastní výhody a nevýhody.

  • Aukce mohou dosáhnout nejvyšších cen, ale náklady jsou také vysoké.
  • Obchodníci mohou být schopni jednat rychle nebo platit v hotovosti, ale pravděpodobně nabídnou cenu nejméně o jednu třetinu nižší než běžnou maloobchodní prodejní cenu razítka, protože obchodník potřebuje na transakci dosáhnout zisku. Někteří prodejci mají za cíl zdvojnásobit své peníze při každé transakci.
  • Soukromý prodej. Mnoho prodejů probíhá mezi sběrateli, nicméně investor, který není sběratelem, pravděpodobně nebude mít osobní kontakty k zajištění takového prodeje.

Burza pro známky neexistuje .

Rizika a nevýhody

Úspěšné investování do známek vyžaduje vysoký stupeň specializovaných znalostí. Získání tohoto času vyžaduje čas a pro nezkušeného investora existuje mnoho úskalí. Některá rizika a nevýhody jsou:

  • Návratnost není zaručena.
  • Náklady na nákup jsou ve srovnání s většinou ostatních forem investic vysoké.
  • Relativně vysoké jsou také náklady na prodej.
  • Nákupy mohou podléhat dani z obratu , například DPH v Evropské unii, kterou kupující nemusí mít nárok.
  • Známky může být nutné za poplatek odborně ověřit, aby se zajistilo, že jsou tím, čím se zdají být.
  • Jako hmotné položky může být nutné razítka pojistit a hrozí jim fyzické poškození nebo znehodnocení.
  • Budoucí trh s prodejem filatelistických předmětů je nejistý. Poptávka po filatelistických předmětech pochází především od sběratelů, nikoli investorů, a většina sběratelů je v západních zemích starší 50 let. V Evropě a Severní Americe je relativně málo mladších sběratelů, u nichž by se dalo očekávat, že budou kupci budoucnosti, i když neoficiální důkazy naznačují, že tomu tak nemusí být v Indii, Číně a dalších rozvojových zemích.
  • Z dlouhodobého hlediska může být budoucí existence poštovních známek na pochybách, protože lidé stále více používají elektronickou komunikaci a odesílají méně dopisů. Pokud se známky již neprodávají za poštovné, mohou se přestat sbírat, a pokud se nesbírají, může zmizet zásadní sběratelská poptávka, která je základem investičního trhu.
  • Známky mají malou vnitřní hodnotu, nemají surovinovou hodnotu zlaté mince, nepředstavují podíl na podnikání jako akcie a obvykle jim chybí trvalá vizuální přitažlivost velkého uměleckého díla.
  • Investice do známek je relativně neregulovaná ve srovnání například s investicemi do podílového fondu a investoři mohou mít malou ochranu, pokud se něco pokazí.
  • Velikost filatelistického trhu je malá ve srovnání s hodnotou akciového trhu a náchylná k agresivnímu nákupu spekulantů, což může narušit ceny. Stalo se to v 70. letech, kdy po spekulativní bublině následoval kolaps cen.
  • Známky nevytvářejí žádný úrok ani dividendy.
  • Bez jejich prodeje může být nemožné určit aktuální tržní hodnotu známek.
  • Známky balené jako „investiční portfolia“ mohou být účtovány za ceny vyšší, než je jejich běžná tržní hodnota.
  • Existuje velmi málo spolehlivých a nezávislých historických informací o výkonnosti známek jako investic.
  • Je nutný dlouhodobý výhled. Rychlý nákup a prodej pravděpodobně nebude ziskový.
  • Když se daří tradičnějším investicím, může zájem o alternativní investice, jako jsou známky, rychle opadnout.
  • V případě neschopnosti nebo smrti vlastníka budou manželé nebo exekutoři muset vydat zvláštní pokyny, protože nemusí být obeznámeni s filatelistickými předměty.
  • Na rozdíl od hotovosti, akcií nebo podílových fondů může prodej známek chvíli trvat, což lze obvykle realizovat s minimálním zpožděním.

Výhody

  • Známky nejsou příliš korelované s jinými formami investic, a proto mohou představovat cennou diverzifikaci v rámci širšího portfolia.
  • Známky jsou vysoce přenosné úložiště bohatství a lze je snadno přepravovat přes státní hranice.
  • Stárnutí populace v západních zemích znamená, že investoři blížící se odchodu do důchodu mohou obnovit koníčky v dětství, a tím zvýšit poptávku.
  • Po celém světě existují miliony nadšených sběratelů známek, kteří vytvářejí globální trh.
  • Klasických známek je omezená zásoba.
  • Známky nejsou finančním aktivem, a proto mohou v době vysoké inflace fungovat lépe než hotovost.
  • Jako hmotný majetek nemůže razítko zmizet jako společnost kótovaná na akciovém trhu.
  • Známky jsou poměrně důvěrnou investicí. Pokud není koupeno ve veřejné aukci, je vlastnictví soukromé a neexistuje žádný veřejný rejstřík, protože existuje mnoho investic do akcií .
  • Investor je schopen držet a obdivovat svou investici a užívat si její estetické aspekty.
  • Mnoho známek má zajímavé historické pozadí.

Regulace a ochrana investorů

Známky zakoupené za účelem investování obvykle nemají pro kupujícího žádnou zvláštní regulační ochranu. Ve Spojeném království neexistuje žádná regulace této oblasti od úřadu pro finanční chování . Pravidla jinde se mohou lišit. Pokud je investice kolektivní prostřednictvím podílového fondu, může docházet k určité regulaci činností fondu v závislosti na jeho umístění.

Známky investičních skandálů

V této oblasti došlo v průběhu let k řadě skandálů.

V Irsku v 50. letech Paul Singer, bratislavský doktor filozofie, provozoval Ponziho schéma pod názvem Shanahan Stamp Auctions . Schéma se zhroutilo, když 9. května 1959, v předvečer velké aukce, došlo v kanceláři společnosti k záhadné loupeži, kdy zmizely známky za více než 300 000 liber. Singer byl obviněn z podvodu, ale byl zproštěn viny a zmizel.

V 70. letech praskla spekulativní bublina a investoři nebyli schopni realizovat své investice za cenu, kterou zaplatili. Obnovení cen trvalo desítky let.

V roce 2006 se dvě španělské firmy Afinsa a Forum Filatelico zhroutily a zanechaly přibližně 350 000 investorům investice v hodnotě pouhých 10% ceny, kterou zaplatily.

V listopadu 2017 bylo oznámeno, že dceřiná společnost investiční značky Stanley Gibbons v Guernsey byla umístěna do správy . Společnost měla údajně 12,6 milionu liber filatelistických akcií, ale přes 70 milionů liber pasiv, tvořených 54 miliony liber záruk „zpětného odkupu“, 6,5 milionu liber dlužných své mateřské společnosti a 11 milionů liber různých závazků.

Viz také

Reference

Další čtení

  • Datz, Stephen R. (2009) Stamp Investing . General Trade Corporation. ISBN  978-0882190297
  • Temple, Petere. (2010) Příručka alternativního majetku: Vydělávání peněz uměním, vzácné knihy, mince a bankovky, lesnictví, zlato a drahé kovy, známky, víno a další alternativní aktiva . Petersfield: Harriman House. ISBN  9781614770763

externí odkazy