Robert C. Merton - Robert C. Merton
Robert C. Merton | |
---|---|
narozený |
New York City, New York , USA
|
31.července 1944
Národnost | americký |
Alma mater |
Columbia University California Institute of Technology, Massachusetts Institute of Technology |
Známý jako |
Black – Scholes – Mertonův model ICAPM Problém portfolia Mertona Mertonův model Fractional Finance Long-Term Capital Management |
Ocenění | Nobelova pamětní cena za ekonomické vědy (1997) |
Vědecká kariéra | |
Pole | Finance , ekonomie |
Instituce |
Massachusetts Institute of Technology Harvard University |
Doktorský poradce | Paul Samuelson |
Doktorandi |
Jonathan E. Ingersoll Robert Jarrow |
Robert Cox Merton (narozený 31 července 1944) je americký ekonom , laureát pamětní ceny v ekonomických vědách laureáta a profesor na MIT Sloan School of Management , známý pro své průkopnické příspěvky k spojitým časem finance, a to zejména v prvním spojité model oceňování opcí, model Black – Scholes – Merton . V roce 1993 Merton spoluzakládal zajišťovací fond Long-Term Capital Management .
V roce 1997 obdrželi Merton společně s Myronem Scholese Nobelovu pamětní cenu za ekonomické vědy za metodu určování hodnoty derivátů .
Současné zaměření výzkumu společnosti Merton je na témata: celoživotní investice a financování odchodu do důchodu , měření a monitorování systémových rizik v makrofinancování a finanční inovace spojené s měnící se dynamikou finančních institucí.
Životopis
Merton se narodil v New Yorku k židovskému otci sociolog Robert K. Merton a matka Suzanne Carhart, který byl z „vícegenerační southern New Jersey Methodist / Quaker rodině.“ Vyrůstal v Hastings-on-Hudson, NY . Získal bakalářský titul ve strojírenské matematice na School of Engineering and Applied Science of Columbia University , Masters of Science z California Institute of Technology a doktorát z ekonomie na Massachusetts Institute of Technology v roce 1970 pod vedením Paula Anthony Samuelson . Poté nastoupil na fakultu MIT Sloan School of Management , kde učil až do roku 1988. Následně se Merton přestěhoval na Harvard University , kde byl v letech 1988 až 1998 profesorem obchodní správy George Fishera Bakera. Byl John and Natty McArthur University Profesor v letech 1998-2010. On se vrátil k MIT Sloan School of Management v roce 2010, když šel emeritní.
Kariéra
Robert C. Merton je School of Management, významný profesor financí na MIT Sloan School of Management. Je Resident Scientist ve společnosti Dimensional Fund Advisors , kde vyvinul integrovaný systém řešení pro správu důchodů nové generace, který řeší nedostatky spojené s tradičními plány definovaných výhod a definovaných příspěvků. Merton je emeritní profesor na Harvardské univerzitě. Byl profesorem obchodní administrativy George Fishera Bakera (1988–98) a profesorem univerzity Johna a Natty McArthurových (1998–2010) na Harvard Business School. Předtím působil na finanční fakultě Sloan School od roku 1970 do roku 1988. Merton obdržel v roce 1997 Alfred Nobelovu pamětní cenu za ekonomické vědy za novou metodiku oceňování derivátů. V minulosti byl prezidentem Americké finanční asociace, členem Národní akademie věd a členem Americké akademie umění a věd. Je držitelem čestných titulů z osmnácti univerzit.
Mertonův výzkum se zaměřuje na teorii financí, včetně financování životního cyklu, optimálního výběru intertemporálního portfolia, oceňování kapitálových aktiv, oceňování opcí, rizikového podnikového dluhu, záruk za půjčky a dalších komplexních derivátových cenných papírů. Napsal také o provozu a regulaci finančních institucí. Mezi současné akademické zájmy společnosti Merton patří finanční inovace a dynamika institucionálních změn, kontrola šíření makrofinančního rizika a zdokonalování metod měření a řízení suverénního rizika. Je autorem Continuous-Time Finance a spoluautorem Případů finančního inženýrství: Aplikované studie finanční inovace a Globální finanční systém: funkční perspektiva; Finance; a finanční ekonomie . Merton je spoluzakladatelem Výroční zprávy o finanční ekonomii .
Merton byl také uznán za převod finanční vědy do praxe. Získal inaugurační cenu finančního inženýra roku od Mezinárodní asociace finančních inženýrů v roce 1993, která ho také zvolila seniorem. Časopis Derivatives Strategy jej jmenoval do své Derivatives Hall of Fame stejně jako časopis Risk do jeho Risk Hall of Fame. Získal také Cenu Risk's Lifetime Achievement Award za přínos v oblasti řízení rizik. Významný pracovník Institutu pro kvantitativní výzkum v oblasti financí („skupina Q“) a člen Asociace pro finanční řízení obdržel Merton Cenu Nicholase Molodovského od institutu CFA.
Jeho první profesionální asociace s hedgeovým fondem přišla v roce 1968. Jeho tehdejší poradce Paul Samuelson ho přivedl na palubu společnosti Arbitrage Management Company (AMC), aby se připojil k zakladateli Michaelovi Goodkinovi a generálnímu řediteli Harrymu Markowitzovi . AMC je první známý pokus o počítačové obchodování s arbitráží. Po úspěšném běhu soukromého zajišťovacího fondu byl AMC prodán společnosti Stuart & Co. v roce 1971. V roce 1993 Merton spoluzaložil zajišťovací fond Long-Term Capital Management , který čtyři roky dosahoval vysokých výnosů, ale později přišel o 4,6 miliardy dolarů v roce 1998 a bylo zachráněno konsorciem bank a uzavřeno na začátku roku 2000.
Osobní život
Merton se oženil s June Rose v roce 1966. Rozešli se v roce 1996. Mají tři děti: dva syny a jednu dceru.
Vyznamenání a ocenění
- V roce 1986 se Merton stal členem Americké akademie umění a věd.
- V roce 1986 byl Merton prezidentem Americké finanční asociace.
- V roce 1993 se Merton stal členem Národní akademie věd USA .
- V roce 1993 byla Mertonovi udělena mezinárodní cena INA - Accademia Nazionale dei Lincei Prize, National Academy of Lincei, Rome.
- V roce 1993 získal Merton inaugurační cenu finančního inženýra roku od Mezinárodní asociace finančních inženýrů (od přejmenování na Mezinárodní asociaci pro kvantitativní finance ).
- V roce 1994 se stal Merton Senior Fellow v Mezinárodní asociaci finančních inženýrů.
- V roce 1997 se Merton stal význačným členem Institutu pro kvantitativní výzkum ve financích („Q Group“).
- V roce 1997 získal Merton Nobelovu pamětní cenu za ekonomické vědy s Myronem Scholesem za práci na akciových opcích.
- V roce 1998 byla Mertonovi udělena medaile Michaela I. Pupina za službu národu z Kolumbijské univerzity.
- V roce 1999 získal Merton cenu za celoživotní zásluhy v oblasti matematických financí.
- V roce 2000 se Merton stal členem FMA ve Sdružení pro finanční řízení.
- V roce 2000 se Merton stal Fellow ve společnosti Fellows, American Finance Association.
- V roce 2005 Bakerova knihovna na Harvardské univerzitě otevřela na jeho počest výstavu Merton.
- V roce 2009 získal Merton Cenu Roberta A. Muha za humanitní vědy, umění a sociální vědy z Massachusetts Institute of Technology.
- V roce 2009 byl Merton oceněn cenou Tjalling C. Koopmans Asset Award od Tilburg University.
- V roce 2010 obdržel Merton Kolmogorovovu medaili z University of London.
- V roce 2010 obdržel Merton Hamiltonovu medaili od Královské irské akademie.
- V roce 2011 obdržel Merton Cenu CME Group Melamed-Arditti Innovation Award.
- V roce 2013 obdržel Merton Cenu WFE za výjimečnost od Světové federace burz.
- V roce 2014 obdržel Merton Cenu za celoživotní zásluhy od Společnosti pro výzkum finančního zprostředkování.
- V roce 2017 obdržel Merton Finance Diamond Price od Fundacion de Investigacion IMEF, Mexiko.
Publikace
- Theory of racional option pricing (1973) [1]
Viz také
Reference
externí odkazy
- Oficiální webové stránky
- Stránka na Harvard Business School
- PBS, Nova - sázka na bilion dolarů (2000)
- Robert C. Merton na Nobelprize.org
- Cena Sveriges Riksbank za ekonomické vědy na památku Alfreda Nobela 1997
- Tisková zpráva: Cena Sveriges Riksbank (Bank of Sweden) za ekonomické vědy na památku Alfreda Nobela za rok 1997
- Disertační práce
- IDEAS/REPEc
- Stálá výstava Nobelovy medaile a diplomů. Harvardská obchodní škola
- Resident Scientist, Dimensional Fund Advisors
- Penzijní řešení Dimensional Managed DC
- Projev Roberta A. Jarrowa na počest Roberta C. Mertona 1999 Cena za celoživotní zásluhy o Matematický finance. 25. dubna 1999
- Baker Library: O výstavě Merton na Wayback Machine (archivováno 7. června 2008)
- Kolmogorovova přednáška a medaile. 13. listopadu 2009
- Hamiltonova medaile
- CME Group Fred Arditti Innovation Award
- Cena Roberta Muha
- „Robert C. Merton (1944–)“ . Stručná encyklopedie ekonomiky . Knihovna ekonomiky a svobody (2. vyd.). Liberty Fund . 2008.
- Robert Cox Merton na projektu Mathematics Genealogy Project