Indická rada pro cenné papíry - Securities and Exchange Board of India

Indická rada pro cenné papíry
SEBI logo.svg
Logo SEBI
SEBI Bhavan.jpg
SEBI Bhavan (sídlo) v Bombaji
Přehled agentury
Vytvořeno 30. ledna 1992 ; Před 29 lety ( získaný statutární status ) (1992-01-30)
Typ Regulační orgán
Jurisdikce Ministerstvo financí , indická vláda
Hlavní sídlo Bombaj , Maharashtra
Zaměstnanci 644+ (2012)
Jednatel agentury
webová stránka www .sebi .gov .in

Pro cenné papíry a výměna nastoupí Indie ( SEBI ), je regulační orgán pro cenné papíry a komoditní trh v Indii pod jurisdikci z Ministerstva financí , vláda Indie . Byla založena dne 12. dubna 1992 a byla jí udělena statutární pravomoc dne 30. ledna 1992 prostřednictvím zákona o SEBI z roku 1992 .

Dějiny

Indická rada pro cenné papíry a burzy (SEBI) byla poprvé založena v roce 1988 jako nestátní orgán pro regulaci trhu s cennými papíry. To se stalo autonomním orgánem dne 30. ledna 1992 a bylo mu přiznáno zákonné oprávnění s přijetím zákona o SEBI z roku 1992 indickým parlamentem . SEBI má své sídlo v obchodní čtvrti komplexu Bandra Kurla v Bombaji a má severní, východní, jižní a západní regionální kanceláře v Novém Dillí , Kalkatě , Chennai a Ahmedabadu . Ve finančním roce 2013–2014 otevřela místní pobočky v Džajpuru a Bangalore a také otevřela kanceláře v Guwahati , Bhubaneshwar , Patna , Kochi a Chandigarh .

Kontrolor kapitálových problémů byl regulačním orgánem před vznikem SEBI; odvozovala autoritu ze zákona o kapitálových problémech (kontrola) z roku 1947.

SEBI je řízen jeho členy, který se skládá z následujících:

  • Předsedu nominuje indická vláda.
  • Dva členové, tj. Úředníci z ministerstva financí Unie.
  • Jeden člen z Reserve Bank of India .
  • Zbývajících pět členů je nominováno indickou vládou Unie, z nichž nejméně tři jsou členy na plný úvazek.

Po novelizaci roku 1999 byly systémy kolektivního investování zahrnuty pod SEBI kromě nidhis , chit fondů a družstev.

Organizační struktura

Sídlo SEBI, Bombaj

Ajay Tyagi byl jmenován předsedou dne 10. února 2017, která nahradí britský Sinha , a postaral se o předsedy úřadu dne 1. března 2017. V únoru 2020, jehož termín jako předseda SEBI byla prodloužena o dalších šest měsíců.

Deska obsahuje:

název Označení
Ajay Tyagi Předseda
Gurumoorthy Mahalingam Člen celého času
SK Mohanty Člen celého času
Ananta Barua Člen celého času
Madhabi Puri Buch Člen celého času
NS Vishwanathan Člen na částečný úvazek
Anand Mohan Bajaj Člen na částečný úvazek
KVR Murty Člen na částečný úvazek
V Ravi Anshuman Člen na částečný úvazek

Seznam předsedů:

název Z Na
Ajay Tyagi 10. února 2017 současnost, dárek
Velká Británie Sinha 18. února 2011 10. února 2017
CB Bhave 18. února 2008 18. února 2011
M. Damodaran 18. února 2005 18. února 2008
GN Bajpai 20. února 2002 18. února 2005
DR Mehta 21. února 1995 20. února 2002
SS Nadkarni 17. ledna 1994 31. ledna 1995
GV Ramakrishna 24. srpna 1990 17. ledna 1994
Dr. SA Dave 12. dubna 1988 23.srpna 1990

Funkce a odpovědnost

Preambule indické rady pro cenné papíry a burzy popisuje základní funkce indické rady pro cenné papíry a burzy jako „... chránit zájmy investorů do cenných papírů a podporovat rozvoj a regulaci trhu s cennými papíry a pro záležitosti tam související nebo s tím související “.

SEBI musí reagovat na potřeby tří skupin, které tvoří trh:

  • emitenti cenných papírů
  • investory
  • zprostředkovatelé trhu

SEBI má tři pravomoci sloučené do jednoho orgánu: kvazi-legislativní , kvazi-soudní a kvazi-exekutivní. Legislativně navrhuje předpisy, vykonává vyšetřovací a donucovací opatření ve své výkonné funkci a vydává rozhodnutí a příkazy jako soudní. Ačkoli to dělá to velmi silné, existuje proces odvolání k vytvoření odpovědnosti. Existuje odvolací tribunál pro cenné papíry, který je tříčlenným tribunálem a v současné době jej řídí soudce Tarun Agarwala , bývalý hlavní soudce nejvyššího soudu Meghalaya . Druhé odvolání je přímo u Nejvyššího soudu . Společnost SEBI převzala velmi aktivní roli při zjednodušení požadavků na zveřejňování na mezinárodní standardy.

Indická rada pro cenné papíry a burzy (SEBI)

Funkce

Pro efektivní plnění svých funkcí má společnost SEBI následující pravomoci:

  • schválit − zákony burz cenných papírů.
  • požadovat, aby burza cenných papírů změnila své stanovy.
  • nahlédněte do účetních knih a požadujte pravidelné výnosy z uznávaných burz cenných papírů.
  • nahlížet do účetních knih finančních zprostředkovatelů.
  • donutit určité společnosti, aby kótovaly své akcie na jedné nebo více burzách cenných papírů.
  • registrace makléřů a sub-makléřů

♦ SEBI výbory

  • Technický poradní výbor
  • Výbor pro kontrolu struktury institucí infrastruktury
  • Poradní výbor Fondu pro ochranu a vzdělávání investorů SEBI
  • Poradní výbor pro pravidla převzetí
  • Poradní výbor pro primární trh (PMAC)
  • Poradní výbor pro sekundární trh (SMAC)
  • Poradní výbor podílového fondu
  • Poradní výbor pro podnikové dluhopisy a sekuritizace

♦ Existují dva typy brokerů:

  • Diskontní makléři
  • Obchodní makléři

Odstraňte nekalé praktiky na bezpečnostním trhu

Hlavní úspěchy

SEBI se těší úspěchu jako regulátor díky agresivnímu a postupnému prosazování systematických reforem. Společnost SEBI má zásluhu na rychlém pohybu směrem k tomu, aby se trhy staly elektronickými a bezpapírovými, zavedením válcovacího cyklu T+5 od července 2001 a T+3 v dubnu 2002 a dále k T+2 v dubnu 2003. Cyklus válcování T+2 znamená vypořádání se provádí do 2 dnů po datu obchodu . Společnost SEBI se aktivně podílela na vytváření předpisů, jak vyžaduje zákon. SEBI odstranila fyzické certifikáty, které byly náchylné k zpoždění poštovních zásilek, krádežím a padělání, kromě toho, že proces vypořádání byl pomalý a těžkopádný schválením zákona o depozitářích z roku 1996.

SEBI se také zasloužila o rychlé a efektivní kroky ve světle globálního kolapsu a fiaska v Satyamu. V říjnu 2011 zvýšil rozsah a množství informací, které mají indičtí firemní promotéři provést. Ve světle globálního kolapsu liberalizoval kód převzetí, aby usnadnil investice odstraněním regulačních struktur. V rámci jednoho takového kroku společnost SEBI zvýšila aplikační limit pro retailové investory na 200 000 ₹ z nynějších 100 000 ₹.

Kontroverze

Nejvyšší soud Indie vyslechl spor o veřejný zájem (PIL) podaný Indickou iniciativou omlazení , který zpochybnil postup pro klíčová jmenování přijatý vládou Indie . Petice tvrdila, že „byla změněna ústava výběrové komise pro hledání jmen a jmenování předsedy a všech členů SEBI na celý úvazek, což přímo ovlivnilo její rovnováhu a mohlo by ohrozit roli SEBI jako hlídací pes. " Dne 21. listopadu 2011 soud umožnil navrhovatelům stáhnout petici a podat novou petici poukazující na ústavní otázky týkající se jmenování regulátorů a jejich nezávislosti. Hlavní soudce Indie odmítla ministerstva financí žádost o propuštění PIL a řekl, že soud si byl dobře vědom toho, co se děje v Sebi. Po vyslechnutí podobné petice podané bengalurským advokátem Anilem Kumarem Agarwalem, soudcem dvou soudců Nejvyššího soudu Surinderem Singhem Nijjarem a soudcem HL Gokhaleem bylo zasláno oznámení indické vládě, šéfovi SEBI ve Velké Británii Sinhovi a Omitovi Paulovi, tajemníkovi prezidenta Indie.

Dále vyšlo najevo, že Dr. KM Abraham (tehdejší člen představenstva SEBI po celou dobu) napsal předsedovi vlády o malátnosti v SEBI. Řekl: „Regulační instituce je pod nátlakem a pod silným útokem mocných korporátních zájmů, které společně pracují na podkopání SEBI“. Konkrétně uvedl, že kancelář ministra financí a zejména jeho poradce Omita Paul se pokoušeli ovlivnit mnoho případů před SEBI, včetně těch, které se týkaly Sahara Group, Reliance, Bank of Rajasthan a MCX.

SEBI a regionální burzy cenných papírů

Společnost SEBI ve svém oběžníku ze dne 30. května 2012 poskytla východisko - pokyny pro burzy cenných papírů. To bylo způsobeno především nelikvidní povahou obchodu na mnoha více než 20 regionálních burzách cenných papírů. Požádalo mnoho z těchto výměn, aby buď splnily požadovaná kritéria, nebo elegantně odešly. Nové normy SEBI pro burzy cenných papírů nařizují, že by měla mít minimální čistou hodnotu Rs. 1 miliarda a roční obchodování Rs. 10 miliard. Indický regulátor trhu s cennými papíry SEBI poskytl uznávaným burzám cenných papírů dva roky na splnění nebo ukončení podnikání.

Proces rozeznání a ukončení

Následuje úryvek z oběžníku:

1. Výměny mohou usilovat o odchod dobrovolným vzdáním se uznání.

2. Cenné papíry, u nichž je roční obrat z obchodování na vlastní platformě nižší než 10 miliard Rs, mohou požádat SEBI o dobrovolné vzdání se uznání a ukončení kdykoli před uplynutím dvou let ode dne vydání tohoto oběžníku.

3. Pokud burza cenných papírů není schopna nepřetržitě dosáhnout předepsaného obratu 10 miliard Rs nebo nepožádá o dobrovolné vzdání se uznání a ukončení před uplynutím dvou let ode dne tohoto oběžníku, bude SEBI pokračovat povinně zrušení uznání a ukončení těchto burz cenných papírů, za podmínek, které mohou být specifikovány SEBI.

4. Burzy cenných papírů, které jsou k datu již odúčtovány, podají žádost o ukončení do dvou měsíců od data tohoto oběžníku. Pokud tak neučiní, bude uznaná výměna podrobena procesu povinného ukončení.

Oddělení SEBI

SEBI prostřednictvím svých 20 oddělení reguluje indický finanční trh.

  • Oddělení regulace trhu s komoditními deriváty (CDMRD)
  • Korporátní finanční oddělení (CFD)
  • Katedra ekonomické a politické analýzy (DEPA)
  • Oddělení dluhových a hybridních cenných papírů (DDHS)
  • Oddělení výkonu - 1 (EFD1)
  • Oddělení výkonu - 2 (EFD2)
  • Oddělení šetření a rozhodování (EAD)
  • Oddělení všeobecných služeb (GSD)
  • Oddělení lidských zdrojů (HRDM)
  • Oddělení informačních technologií (ITD)
  • Integrované oddělení dohledu (ISD)
  • Oddělení vyšetřování (IVD)
  • Oddělení správy investic (IMD)
  • Právní oddělení (LAD)
  • Oddělení regulace a dohledu nad zprostředkovateli trhu (MIRSD)
  • Oddělení regulace trhu (MRD)
  • Úřad pro mezinárodní záležitosti (OIA)
  • Úřad pro pomoc a vzdělávání investorům (OIAE)
  • Kancelář předsedy (OCH)
  • Regionální kanceláře (RO)

Viz také

Reference

externí odkazy