Oddělení investičního a retailového bankovnictví - Separation of investment and retail banking
Oddělení investičního a retailového bankovnictví cíle chránit „užitkové“ aspekty day-to-day bankovnictví před ohrožena utrpěných ztrát investičních činností s vyšším rizikem ( „kasino bankovnictví“). Může to mít podobu dvoustupňové struktury, ve které je společnosti zakázáno vykonávat obě činnosti, nebo vynutit právní ochranu mezi dvěma divizemi společnosti. Banky tomuto oddělení odolaly tím, že zvyšují náklady pro spotřebitele.
Historicky retailové banky používaly hotovost uloženou střadateli pro investiční aktivity. Po havárii na Wall Street v roce 1929 se Spojené státy snažily snížit riziko, že úspory budou použity na výplatu ztrát způsobených špatnými investicemi, a to zákonem Glass-Steagall z roku 1933, který omezoval vztahy mezi bankami a obchodníky s cennými papíry. Tato legislativa byla v 90. letech oslabena a vyvrcholila jejím zrušením v roce 1999 zákonem Gramm – Leach – Bliley Act . To vyvolalo příval mezinárodních fúzí a vytvořilo společnosti tak důležité pro chod globálního finančního systému, že byly „ příliš velké na to, aby selhaly “. Investiční ztráty ve finanční krizi v letech 2007–2008 hrozily bankrotem těchto systémově důležitých bank a národní vlády se cítily povinny je zachránit za velkou cenu.
Od té doby se vlády pokusily snížit pravděpodobnost budoucích záchranných opatření oddělením investičního bankovnictví od retailového bankovnictví. Odpověď Spojených států přišla v podobě Dodd-Frankova zákona z roku 2010 , ačkoli úplné provedení Volckerova pravidla, které omezuje obchodování na vlastní účet maloobchodními bankami, bylo odloženo nejméně na rok 2017. Ve Spojeném království zpráva Vickers of the Independent z roku 2011 Komise pro bankovnictví doporučila účelové oplocení maloobchodu z investičního bankovnictví do roku 2019. V Eurozóně doporučila Liikanenova zpráva z roku 2012 obdobný účelový plot mezi těmito dvěma činnostmi.
Mechanismy
Glass – Steagall trval na tom, že investiční a retailové bankovnictví prováděly zcela samostatné organizace. Novější evropské právní předpisy se soustředily na vytvoření právních překážek mezi různými divizemi téže banky, aby chránily retailové vklady před investičními ztrátami; Liikanen požadoval, aby největší investiční divize držely vlastní kapitál pro obchodní účely.
Nevýhody
Banky odolaly snahám o rozdělení investičního a retailového bankovnictví z toho důvodu, že stanovení a snížení jejich zisků by stálo miliardy.
Eurozóna
Zpráva Liikanen nebo „Zpráva Evropské komise na vysoké úrovni skupiny odborníků na bankovní strukturální reformy“ byla zveřejněna v říjnu 2012 skupina expertů pod vedením Erkki Liikanen , guvernér Bank of Finland a ECB člena Rady.
Japonsko
Řada bankovních neúspěchů v polovině 20. let vedla k zákonu o bankách z roku 1927, který definoval běžné podnikání bank jako přijímání vkladů, půjčování peněz, diskontování směnek a směnek a směnné transakce, přičemž jim zakazoval provozovat jiné činnosti . Umožňuje však bankám držet akcie jiných společností (později omezené protimonopolním zákonem z roku 1947) a neomezuje použití akcií jako cenných papírů k půjčkám. Článek 65 zákona o cenných papírech z roku 1948 byl modelován podle právních předpisů Glass-Steagall v USA, ale umožňuje bankám držet cenné papíry pro investiční účely, což málo chrání vkladatele. Zákon o bankách z roku 1981 umožňoval bankám obchodovat se státními dluhopisy.
Spojené království
Nezávislá komise pro bankovnictví , které předsedá John Vickers , byla založena v červnu 2010 a svou závěrečnou zprávu v září 2011. Jeho celková doporučení bylo, že britské banky by měla ‚ring-plot‘ jejich retailového bankovnictví divize od jejich investičního bankovnictví ramen pro zabezpečení proti rizikovější bankovní činnosti, ale také učinila řadu dalších doporučení ohledně kapitálových požadavků bank a konkurence v retailovém bankovnictví. Vláda téhož dne oznámila, že do parlamentu zavede právní předpisy zaměřené na provádění doporučení.
Spojené státy
Zákon Glass-Steagall popisuje čtyři ustanovení zákona o bankách z roku 1933, která omezovala cenné papíry, činnosti a přidružení v rámci komerčních bank a cenných papírů. Počátkem šedesátých let federální bankovní regulační orgány interpretovali ustanovení zákona Glass-Steagall tak, aby umožňovaly komerčním bankám a zejména jejich přidruženým společnostem zapojit se do rozšiřujícího se seznamu a objemu činností v oblasti cenných papírů. Kongresové snahy o „zrušení zákona Glass-Steagall“ s odkazem na tato čtyři ustanovení (a obvykle pouze na dvě ustanovení, která omezovaly přidružení mezi komerčními bankami a obchodníky s cennými papíry), vyvrcholily zákonem z roku 1999 Gramm – Leach – Bliley Act (GLBA) , která zrušila dvě ustanovení omezující přidružení mezi bankami a obchodníky s cennými papíry.
V té době mnoho komentátorů tvrdilo, že Glass-Steagall je již „mrtvý“. Nejpozoruhodnější je, že přidružení Citibank z roku 1998 k Salomon Smith Barney , jedné z největších amerických společností zabývajících se cennými papíry, bylo povoleno podle tehdy existujícího výkladu zákona Glass-Steagall Act ze strany Federal Reserve Board . Prezident Bill Clinton veřejně prohlásil, že „zákon Glass-Steagall již není vhodný“.
Mnoho komentátorů uvedlo, že zrušení omezení přidružení podle zákona GLBA ze strany GLBA bylo významnou příčinou finanční krize v letech 2007–2008 . Ekonomové Federálního rezervního systému, jako je Ben Bernanke, tvrdili, že činnosti spojené s finanční krizí nebyly zakázány (nebo ve většině případů dokonce regulovány) zákonem Glass-Steagall.