Wachovia - Wachovia

Wachovia
Typ Veřejnost
NYSE : WB
Průmysl Finanční služby
Založený 16. června 1879 (před 142 lety) ( 1879-06-16 )
Zaniklý 2008 (jako nezávislá společnost)
2011 (jako značka)
Osud Získala od Wells Fargo
Hlavní sídlo Charlotte, Severní Karolína
produkty Bankovnictví, investice
Majitel Wells Fargo
webová stránka Archivované oficiální webové stránky na Wayback Machine (archiv archivu)

Wachovia byla diverzifikovaná společnost poskytující finanční služby se sídlem v Charlotte v Severní Karolíně . Před akvizicí společností Wells Fargo and Company v roce 2008 byla Wachovia čtvrtou největší bankovní holdingovou společností ve Spojených státech na základě celkových aktiv. Wachovia poskytuje širokou škálu bankovnictví, správy majetku , správy majetku a firemní a investiční bankovnictví produktů a služeb. Na svém vrcholu byl jedním z největších poskytovatelů finančních služeb ve Spojených státech, který provozoval finanční centra ve 21 státech a Washingtonu, DC, s umístěními od Connecticutu po Floridu a západu do Kalifornie. Wachovia poskytovala globální služby prostřednictvím více než 40 kanceláří po celém světě.

Akvizice společnosti Wachovia společností Wells Fargo byla dokončena 31. prosince 2008, po vládně nuceném prodeji, aby se zabránilo selhání Wachovia. Značka Wachovia byla absorbována do značky Wells Fargo v procesu, který trval tři roky. Dne 15. října 2011 byly poslední pobočky Wachovia v Severní Karolíně převedeny na Wells Fargo.

Obchodní linie

One Wells Fargo Center , dříve One Wachovia Center. Bývalé sídlo společnosti Wachovia v Charlotte v Severní Karolíně .

Wachovia byl produktem fúze z roku 2001 mezi původní Wachovia Corporation se sídlem ve Winston-Salem v Severní Karolíně ; a společnost First Union Corporation se sídlem v Charlotte .

Společnost byla rozdělena do čtyř divizí: General Bank (retail, small business, and commercial customers), Wealth Management (high-net-worth, personal trust, and pojišťovnictví), Capital Management (správa majetku, odchod do důchodu a maloobchodní makléřské služby) ) a Corporate and Investment Bank (kapitálové trhy, investiční bankovnictví a finanční poradenství).

Sloužila klientům retailového makléřství pod názvem Wachovia Securities na celostátní úrovni i v šesti zemích Latinské Ameriky a klientům investičního bankovnictví ve vybraných průmyslových odvětvích na celostátní úrovni. V roce 2009 byla společnost Wachovia Securities první společností Wachovia, která měla být převedena na značku Wells Fargo, když se tato společnost stala Wells Fargo Advisors. Calibre byl nezávislý konzultant, kterého Wachovia najala pro skupinu Family Wealth Group pro manažery výzkumu. Skupina již Caliber nepoužívá.

Firemní a institucionální kapitálové trhy a skupiny investičního bankovnictví působily pod značkou Wachovia Securities, zatímco její skupina pro správu aktiv fungovala pod značkou Evergreen Investments až do roku 2010, kdy se rodina fondů Evergreen sloučila s Wells Fargo Advantage Funds a institucionálními a vysokými -produkty hodné fúze se společností Wells Capital Management a jejími pobočkami.

Oddělení soukromého kapitálu společnosti Wachovia fungovalo jako společnost Wachovia Capital Partners . Skupina poskytující úvěry založená na aktivech navíc fungovala jako Wachovia Capital Finance .

Původ názvu společnosti

Wachovia ( / w ɑː k v i ə / wah- KOH -vee-ə ) má svůj původ v latinské formě rakouského názvu Wachau . Když v roce 1753 dorazili moravští osadníci do Bethabary v Severní Karolíně , dali jméno této zemi, kterou získali, protože připomínala údolí Wachau podél řeky Dunaje . Oblast dříve známá jako Wachovia nyní tvoří většinu okresu Forsyth a největším městem je nyní Winston-Salem .

První unie

První logo Unie.

První unie byla založena jako Union National Bank 2. června 1908, malý bankovní stůl ve vstupní hale hotelu Charlotte od HM Victora.

Banka se spojila s First National Bank and Trust Company of Asheville v Severní Karolíně v roce 1958, aby se stala First Union National Bank of North Carolina. První Union Corporation byla založena v roce 1967.

V devadesátých letech se rozrostla na jižní regionální velmoc ve strategii zrcadlící jejího dlouholetého rivala na Tryon Street v Charlotte, NCNB (později NationsBank a nyní Bank of America ). V roce 1995 však získala First Fidelity Bancorporation z Newarku v New Jersey ; jedním úderem se stal významným hráčem na severovýchodě. Její severovýchodní stopa se ještě zvětšila v roce 1998, kdy získala společnost CoreStates Financial Corporation z Philadelphie . Jeden z předchůdců CoreStates, Bank of North America , byla první bankou navrženou, pronajatou a začleněnou v Americe 31. prosince 1781. Bývalá pobočka Bank of North America ve Philadelphii zůstává v provozu dnes jako pobočka Wells Fargo

Wachovia

Logo Legacy Wachovia z let 1986–2002
První budova Wachovia Loan And Trust Company, která se nachází ve Winston-Salemu.

Wachovia Corporation začala 16. června 1879 ve Winston-Salem v Severní Karolíně jako národní banka Wachovia. Banku spoluzaložili James Alexander Gray a William Lemly. V roce 1911 se banka spojila s Wachovia Loan and Trust Company , „největší svěřeneckou společností mezi Baltimorem a New Orleans “, která byla založena 15. června 1893. Wachovia se stala jednou z největších bank na jihovýchodě, částečně na sílu svých účtů od společnosti RJ Reynolds Tobacco Company , která měla také sídlo ve Winston-Salemu. 12. prosince 1986 koupila Wachovia First Atlanta. Tato instituce byla založena jako Atlanta National Bank 14. září 1865 a později přejmenována na First National Bank of Atlanta. Byla to nejstarší národní banka v Atlantě. Díky tomuto nákupu byla Wachovia jednou z mála společností s dvojím sídlem: jedna ve Winston-Salemu a jedna v Atlantě. V roce 1991 vstoupila Wachovia na trh v Jižní Karolíně získáním společnosti South Carolina National Corporation, založené jako Bank of Charleston v roce 1834. V roce 1998 získala Wachovia dvě banky se sídlem ve Virginii, Jefferson National Bank a Central Fidelity Bank. V roce 1997 získala Wachovia 1. United Bancorp a American Bankshares Inc, což byl její první vstup na Floridu . V roce 2000 Wachovia uskutečnila svůj konečný nákup, kterým byla Republiková bezpečnostní banka.

Fúze First Union a Wachovia

16. dubna 2001 společnost First Union oznámila, že získá společnost Wachovia prostřednictvím výměny přibližně 13,4 miliardy USD za akcie společnosti First Union. First Union nabídla dvě své akcie za každou zbývající akcii Wachovia. Oznámili to předseda Wachovia LM „Bud“ Baker Jr. a předseda First Union Ken Thompson . Baker by se stal předsedou sloučené banky, zatímco Thompson by se stal prezidentem a generálním ředitelem. First Union byl nominálním přeživším a sloučená banka měla sídlo v Charlotte a přijala korporátní strukturu First Union a zachovala historii cen akcií First Union před rokem 2001. Jako důležitou součást fúze však sloučená banka převzala jméno a burzovní symbol Wachovia.

Finanční tisk a bezpečnostní analytici tuto fúzi vnímali s velkým překvapením. Zatímco Wachovia byla vnímána jako akviziční kandidát poté, co se v roce 2000 dostala do problémů se zisky a úvěrovou kvalitou, nápadník šokoval analytiky, protože mnozí spekulovali, že Wachovia bude prodána společnosti SunTrust se sídlem v Atlantě .

Dohoda se setkala se skepticismem a kritikou. Analytici, kteří si pamatují problémy s akvizicí CoreStates, byli znepokojeni schopností First Union sloučit se s jinou velkou společností. Občané a politici Winston-Salem utrpěli ránu své občanské hrdosti, protože sloučená společnost by sídlila v Charlotte. Město Winston-Salem bylo znepokojeno jak ztrátou zaměstnání, tak ztrátou postavy ze ztráty velkého sídla společnosti. First Union se obávala potenciálního oslabování vkladů a ztráty zákazníků ve městě. First Union reagoval na tyto obavy umístěním správy majetku a sídla regionu Carolinas do Winston-Salem.

14. května 2001 SunTrust oznámil konkurenční nabídku převzetí společnosti Wachovia, první nepřátelský pokus o převzetí v bankovním sektoru po mnoha letech. Ve své snaze učinit dohodu přitažlivou pro investory společnost SunTrust tvrdila, že poskytne plynulejší přechod než First Union a nabídla vyšší cenu za akcie Wachovia než First Union.

Představenstvo Wachovia odmítlo nabídku SunTrust a podpořilo fúzi s First Union. SunTrust pokračoval ve svém nepřátelském pokusu o převzetí, což vedlo v létě k hořké bitvě mezi SunTrust a First Union. Obě banky zvýšily své nabídky pro Wachovia, uzavřely inzeráty v novinách, rozesílaly dopisy akcionářům a zahájily soudní tahanice, aby navzájem zpochybnily nabídky převzetí. Dne 3. srpna 2001 akcionáři Wachovia schválili dohodu First Union, odmítli pokusy SunTrust zvolit nové představenstvo pro Wachovia a ukončili nepřátelský pokus o převzetí SunTrust.

Další komplikace se týkala divize kreditních karet každé banky. V dubnu 2001 Wachovia souhlasila s prodejem svého portfolia kreditních karet v hodnotě 8 miliard USD společnosti Bank One . Karty, které by byly stále označeny jako Wachovia, by byly vydány prostřednictvím první americké divize Bank One. First Union prodala své portfolio kreditních karet MBNA v srpnu 2000. Po zahájení jednání nová Wachovia souhlasila se zpětným odkupem svého portfolia od Bank One v září 2001 a jeho dalším prodejem do MBNA. Wachovia zaplatila Bank One poplatek za ukončení 350 milionů dolarů .

4. září 2001 se First Union a Wachovia oficiálně spojily. Aby se zabránilo opakování problémů CoreStates, nová Wachovia postupně zaváděla převod starších počítačových systémů Wachovia na systémy First Union. Společnost nejprve začala převádět systémy na jihovýchodě USA, kde měly obě banky pobočky, a poté se přestěhovala do poboček First Union na severovýchodě, které pouze musely změnit své značky, aby odrážely nový název společnosti a logo. Tento proces byl dokončen 18. srpna 2003, téměř 2 roky po fúzi.

Ve srovnání s nákupem CoreStates bylo sloučení First Union a Wachovia analytiky považováno za úspěšné. Úmyslné tempo přeměny společnosti zabránilo jakémukoli rozsáhlému opotřebení zákazníků . Ve skutečnosti, Wachovia byl zařadil číslo jedna ve spokojenosti zákazníků mezi velkými bankami podle University of Michigan roční ‚s Index American spokojenosti zákazníků za každý rok po fúzi.

Když se spojily Wachovia a First Union, Charlotte's One , Two a Three First Union budovy se staly One, Two a Three Wachovia Center (v uvedeném pořadí) a 55patrové First Union Financial Center v centru Miami se stalo Wachovia Financial Center . Fúze také ovlivnila názvy halových profesionálních sportovních arén ve Philadelphii a Wilkes-Barre v Pensylvánii . Dříve známý jako First Union Center a First Union Spectrum (oba Philadelphia) a First Union Arena (Wilkes-Barre), byly přejmenovány na Wachovia Center (nyní známé jako Wells Fargo Center ), Wachovia Spectrum a Wachovia Arena na Casey Plaza (nyní známý jako Mohegan Sun Arena v Casey Plaza ), resp.

Historie fúzí a akvizic

Grafické znázornění velkých fúzí, akvizic a historických předchůdců společnosti až do fúze společností Wachovia a First Union v roce 2001:

Logo Wachovia Wachovia   (sloučeno 2001)
První logo Unie First Union Corp.   (odhad 1908)
First Union Corporation   (Dříve:  First Union National Bank )   (odhad 1958)

Union National Bank  (est. 1908)

První národní banka a důvěra

CoreStates Financial  (data do roku 1781)

Legacy Wachovia logo Wachovia Corporation  (sloučeno 1986)
Wachovia Bank & Trust  (sloučeno 1911)

Wachovia National Bank  (Dříve: Bank of Salem(odhad 1879)

Wachovia Loan & Trust  (odhad 1893)

First Atlanta  (Dříve Atlanta National Bank)  (est. 1865)

Akvizice

V letech 2001 až 2006 koupila Wachovia několik dalších společností poskytujících finanční služby ve snaze stát se národní bankou a komplexní společností poskytující finanční služby.

Obezřetné cenné papíry

Wachovia Securities a divize Prudential Securities společnosti Prudential Financial, Inc. se spojily a vytvořily společnost Wachovia Securities LLC 1. července 2003. Wachovia vlastnila kontrolní 62% podíl, zatímco Prudential Financial si ponechala zbývajících 38%. V té době měla nová firma klientská aktiva ve výši 532,1 miliardy USD, což z ní činí třetí největší maloobchodní makléřskou společnost s kompletními službami na základě aktiv.

Metropolitní západní cenné papíry

22. října 2003, Wachovia oznámila, že získá Metropolitan West Securities, pobočku společnosti Metropolitan West Financial . Tato akvizice přidala portfolio více než 50 miliard dolarů cenných papírů zapůjčených divizi Wachovia Global Securities Lending.

SouthTrust

1. listopadu 2004, Wachovia dokončila akvizici Birmingham, Alabama založené SouthTrust Corporation , transakce v hodnotě 14,3 miliard $. Fúzí vznikla největší banka na jihovýchodě USA, čtvrtá největší banka z hlediska držby a druhá největší z hlediska počtu poboček. Integrace byla dokončena do konce roku 2005.

Neúspěšný nákup MBNA

V červnu 2005 Wachovia vyjednávala o koupi společnosti monoline kreditní karty MBNA . Dohoda však padla, když Wachovia ustoupila od kupní ceny MBNA. Do týdne od kolapsu dohody uzavřela MBNA dohodu, kterou koupí hlavní rival Wachovia, Bank of America . Wachovia získala 100 milionů dolarů v důsledku dohody, kterou předchůdce společnosti Wachovia First Union uzavřel v roce 2000, když prodal své portfolio kreditních karet MBNA. Tato dohoda vyžadovala, aby společnost MBNA zaplatila tuto částku, pokud byla někdy prodána konkurenci. Na konci roku 2005 Wachovia oznámila, že ukončí svůj vztah s MBNA a vytvoří vlastní divizi kreditních karet, aby banka mohla vydávat vlastní karty Visa .

Westcorp

Logo Westcorp

Westcorp, mateřská společnost Western Financial Bank, WFS Financial Inc. a Wachovia oznámila plánovanou akvizici Wachovia v září 2005. Akcionáři Westcorp a WFS Financial Inc. akvizici schválili 6. ledna 2006 a 1. března 2006 byla fúze dokončeno. Díky této akvizici se Wachovia stala devátým největším poskytovatelem financí pro automobily na konkurenčním americkém trhu s financováním automobilů a poskytla společnosti Wachovia malé zastoupení v oblasti retailového a komerčního bankovnictví v jižní Kalifornii . 12. února 2007 se pod názvem Wachovia otevřelo bývalých 19 poboček Western Financial Bank. Tyto pobočky se staly výchozím bodem pro mnohem větší přítomnost Wachovia v Kalifornii s akvizicí a integrací Světové spořitelny v roce 2007.

Golden West Financial/World Savings Bank

Wachovia 7. května 2006 souhlasila s nákupem Golden West Financial za necelých 25,5 miliardy dolarů. Tato akvizice poskytla Wachovia dalších 285 poboček v 10 státech. Wachovia se výrazně zviditelnila v Kalifornii, kde Golden West držel vklady 32 miliard dolarů a provozoval 123 poboček.

Golden West, která provozovala pobočky pod názvem World Savings Bank, byla druhou největší spořicí a úvěrovou společností v USA. Obchod byl malými úsporami a půjčkami v oblasti San Francisco Bay, když jej v roce 1963 koupili Herbert a Marion Sandlerovi za 4 miliony dolarů . Golden West se specializoval na půjčky opčních ARM , prodávané pod názvem „Pick-A-Pay“. Tyto půjčky poskytly dlužníkovi výběr platebních plánů, včetně možnosti odložit splácení části dlužného úroku, který byl poté připočten k zůstatku úvěru. V roce 2006 byl časopis Golden Fortune společností Golden West Financial vyhlášen „Nejobdivovanější společností“ v oblasti hypotečních služeb . V době, kdy Wachovia oznámila akvizici, měl Golden West aktiva přes 125 miliard dolarů a 11 600 zaměstnanců. Do 2. října 2006 Wachovia uzavřela akvizici Golden West Financial Corporation. Sandlerovi souhlasili, že zůstanou na palubě ve Wachovii.

Sandlerovi prodali svoji firmu na špičce trhu s tím, že stárnou a chtějí se věnovat filantropii. O rok dříve, v roce 2005, se půjčky World Savings začaly zpomalovat, po více než čtyřnásobném nárůstu od roku 1998. Někteří současní i bývalí představitelé Wachovie uvedli, že fúze byla schválena během několika dní, což znemožnilo důkladné prověření portfolia půjček World Savings. Poznamenali, že úvěruschopnost dlužníků Světových úspor se v letech 2004 až 2006 snížila, zatímco dlužníci Pick-A-Pay měli kreditní skóre hluboko pod průmyslovým průměrem u tradičních půjček. Objem půjček World Savings se v roce 2006 krátce po zahájení prodeje společnosti Wachovia opět snížil. V roce 2007, po fúzi, začala World Savings, tehdy známá jako Wachovia Mortgage, přitahovat více dlužníků tím, že udělala krok, na který se někteří regulační orgány mračili a kterému se bývalé vedení World Savings léta bránilo: umožnilo dlužníkům provádět měsíční platby s roční úroková sazba pouhé 1 procento. Zatímco Wachovia Mortgage pokračovala ve zkoumání schopnosti dlužníků řídit zvýšené platby, přechod na nejnižší ceny přilákal zákazníky, jejichž finanční spolehlivost bylo obtížnější ověřit. Více než 70% půjček Pick-A-Pay bylo poskytnuto v Kalifornii, na Floridě a v Arizoně, kde ceny domů výrazně klesly. V roce 2009 reportér New York Times Floyd Norris nazval World Savings „tikající časovanou bombou“, která vytvořila „majitele domů zombie“.

Zatímco předseda představenstva a generální ředitel Wachovia G. Kennedy „Ken“ Thompson popisoval Zlatý západ jako „korunní klenot“, investoři na dohodu nereagovali pozitivně. Analytici uvedli, že Wachovia koupila Golden West na vrcholu amerického boomu v oblasti bydlení. Hypotéka související s hypotékou společnosti Wachovia Hypotéka vedla k tomu, že společnost Wachovia utrpěla odpisy a ztráty, které daleko přesahovaly cenu zaplacenou za akvizici, a skončila požárním prodejem společnosti Wachovia společnosti Wells Fargo .

AG Edwards

AGEdwardnewlogo.png

Dne 31. května 2007 oznámila společnost Wachovia plány na nákup společnosti AG Edwards za 6,8 miliardy USD, aby se vytvořila druhá největší maloobchodní makléřská společnost v USA. Akvizice byla uzavřena 1. října 2007. Na začátku března 2008 začala společnost Wachovia postupně vyřazovat značku AG Edwards ve prospěch jednotné společnosti Wachovia Securities .

Historická data (2000–2008)

Wachovia, bez dceřiných společností, byla na konci roku 2008 čtvrtou největší bankou.

Finanční krize 2007–2009

Wachovia, vystavená rizikovým úvěrům, jako jsou hypotéky s nastavitelnou sazbou získaná během akvizice Golden West Financial v roce 2006, začala během krize subprime hypoték zažívat velké ztráty ve svých úvěrových portfoliích .

V prvním čtvrtletí roku 2007 vykázala společnost Wachovia zisk 2,3 miliardy USD, včetně akvizic a odprodejů. Ve druhém čtvrtletí roku 2008 však Wachovia vykázala mnohem větší, než se očekávalo, ztrátu 8,9 miliardy USD.

Dne 2. června 2008 byl generální ředitel společnosti Wachovia Ken Thompson nucen odejít do důchodu. V čele Wachovie byl od roku 2000, zatímco to bylo ještě známé jako First Union. Představenstvo jej prozatímně nahradilo předsedou Lanty Smithovou. Smith již nahradil Thompsona jako předsedu o měsíc dříve.

Dne 9. července 2008, Wachovia najal Treasury podtajemnice Bob Steel jako vedoucí pracovník v naději, že jeho zkušenosti by vedly společnost ze svých potíží.

Vládní intervence

Poté, co Steel převzal vládu, trval na tom, že Wachovia zůstane nezávislá. Cena jeho akcií se však 26. září propadla o 27 procent kvůli zabavení Washingtonu Mutual předchozí noci. Ve stejný den několik podniků a institucionálních vkladatelů stáhlo peníze ze svých účtů, aby snížilo své zůstatky pod 100 000 USD pojištěných u Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) - událost známá v bankovních kruzích jako „tichý běh“. Wachovia toho dne nakonec ztratila na vkladech celkem 5 miliard dolarů - asi jedno procento z celkových vkladů banky. Velký odliv vkladů upoutal pozornost Úřadu kontrolora měny , který reguluje národní banky. Federální regulační orgány tlačily na Wachovia, aby se o víkendu dala do prodeje. Pokud by Wachovia neuspěla, byla by to vážná zátěž pro pojišťovací fond FDIC vzhledem k jeho velikosti (provozovala jednu z největších pobočkových sítí na východním pobřeží).

Jelikož se podnikání na víkend zastavilo, Wachovia již vedla jednání s Citigroup a Wells Fargo zprostředkovaná FDIC . Wells Fargo se zpočátku ukázal jako předskokan k získání nemocných bankovních operací Wachovia, ale ustoupil kvůli obavám z komerčních půjček Wachovia. Když se 28. září neobjevila žádná dohoda, regulační orgány se obávaly, že Wachovia nebude mít dostatek krátkodobých finančních prostředků na to, aby mohla být další den otevřena pro podnikání. Aby banky získaly dostatek likvidity pro podnikání, jsou obvykle závislé na vzájemných krátkodobých půjčkách. Trhy však byly tak otřeseny úvěrovou krizí související s bublinou na bydlení, že se banky k poskytování takových půjček stavěly skepticky. Regulační orgány se za daných okolností obávaly, že pokud zákazníci vytáhnou více peněz, nebude mít Wachovia dostatek likvidity na splnění svých závazků. To by mělo za následek selhání převyšující WaMu.

Když se předsedkyně FDIC Sheila Bairová dozvěděla o situaci Wachovie, původně se rozhodla situaci zvládnout, jako by o den dříve zvládla WaMu. Podle tohoto scénáře by kontrolor měny zabavil bankovní aktiva Wachovia (Wachovia Bank, NA a Wachovia Bank of Delaware, NA) a umístil by je do nucené správy FDIC. FDIC by pak prodal bankovní aktiva zájemci s nejvyšší nabídkou. Bair 28. září zavolal Steel a řekl mu, že FDIC vydraží bankovní aktiva Wachovia. Bair cítil, že to nejlépe ochrání malé banky. Několik federálních regulačních orgánů v čele s prezidentem newyorského Fedu Timem Geithnerem se však domnívalo, že takový postup by byl politicky neospravedlnitelný tak brzy po WaMuově zabavení.

Po kole zprostředkování mezi Geithnerem a Bairem FDIC prohlásil, že Wachovia je „ systémově důležitá “ pro zdraví ekonomiky, a proto nelze dopustit, aby selhala. Bylo to poprvé, kdy FDIC učinil takové rozhodnutí od přijetí zákona z roku 1991, který FDIC umožňoval rychle zvládnout velké krachy bank. Později v noci, v dohodě zprostředkované FDIC, Citigroup souhlasila s nákupem retailových bankovních operací Wachovia v převodu vlastnictví „otevřené banky“. Transakci by usnadnil FDIC se souhlasem Rady guvernérů Federálního rezervního systému a ministra financí po konzultaci s prezidentem. Postupy otevřené bankovní pomoci FDIC obvykle vyžadují, aby FDIC našel nejlevnější způsob záchrany banky v úpadku. Pokud je však banka považována za „systémově důležitou“, může FDIC tento požadavek obejít. Steel neměl na výběr, než souhlasit, a rozhodnutí bylo oznámeno ráno 29. září, zhruba 45 minut před otevřením trhů. Od této chvíle se Citigroup stala zdrojem likvidity, která Wachovii umožňovala pokračovat v činnosti, dokud akvizice nebyla dokončena.

Ve svém oznámení FDIC zdůraznil, že Wachovia nezklamala a nebyla uvalena do nucené správy. FDIC navíc uvedl, že agentura absorbuje ztráty Citigroup nad 42 miliard dolarů; Úvěrové portfolio Wachovia bylo oceněno na 312 miliard USD. Výměnou za převzetí tohoto rizika by FDIC obdržel 12 miliard dolarů v preferovaných akcích a záruky od Citigroup. Transakce by byla převodem všech akcií, přičemž akcionáři Wachovia Corporation obdrželi akcie od Citigroup, přičemž akcie společnosti Wachovia byly oceněny zhruba jedním dolarem na akcii za celkovou hodnotu transakce přibližně 2,16 miliardy USD. Citigroup by rovněž převzala nadřízený a podřízený dluh Wachovia. Citigroup zamýšlela prodat deset miliard dolarů nových akcií na otevřeném trhu, aby rekapitalizovala své nakoupené bankovní operace. Navrhované datum uzavření nákupu Wachovia bylo do konce roku 2008.

Wachovia očekávala, že bude pokračovat jako veřejně obchodovatelná společnost, přičemž si ponechá své retailové makléřské rameno, Wachovia Securities a Evergreen podílové fondy . V té době měla společnost Wachovia Securities 14 600 finančních poradců a spravovala více než 1 bilion dolarů, což je třetí místo v USA po Merrill Lynch a Smith Barney z Citigroup .

Toto oznámení vyvolalo určitou kritiku od akcionářů společnosti Wachovia, kteří cítili, že cena dolaru na akcii je příliš levná. Někteří z nich plánovali pokusit se dohodu porazit, když přišla na schválení akcionářům. Nicméně, institucionální investoři , jako jsou podílové fondy a penzijní fondy kontrolovaných 73 procent zásob Wachovia; jednotliví akcionáři by museli získat značné množství podpory od institucionálních akcionářů, aby prodej vykolejili. Několik odborníků na podnikové obchodování také pro The Charlotte Observer řeklo, že taková strategie je velmi riskantní, protože federální regulační orgány pomohly dohodu zprostředkovat. Jeden finanční expert řekl Observeru, že kdyby akcionáři Wachovia dohodu odhlasovali, OCC by jednoduše Wachovii zabavila a dala do nucené správy FDIC, která by ji poté prodala Citigroup. Pokud by se to stalo, akcionáři Wachovia riskovali úplné zničení.

Akvizice od Wells Fargo

Pobočka Wells Fargo v Durhamu v Severní Karolíně ; dříve pobočka Wachovia do roku 2011.

Ačkoli Citigroup zajišťovala likviditu, která umožňovala Wachovia pokračovat v provozu, Wells Fargo a Wachovia oznámily 3. října 2008, že souhlasily sloučení transakce typu all-stock, která nevyžaduje zapojení vlády. Společnost Wells Fargo oznámila, že souhlasila s nákupem celé společnosti Wachovia za 15,1 miliardy dolarů na akcie. Wachovia dala přednost dohodě Wells Fargo, protože by to mělo větší hodnotu než dohoda Citigroup a zachovala by všechny své podniky nedotčené. Banky se také mnohem méně překrývají, protože Wells Fargo je dominantní na západě a středozápadě ve srovnání s nadbytečnou stopou Wachovia a Citibank podél východního pobřeží . Představenstvo obou společností jednomyslně schválilo fúzi v noci na 2. října.

Citigroup prozkoumala své zákonné možnosti a požadovala, aby Wachovia a Wells Fargo ukončily diskuse, přičemž tvrdila, že Wells Fargo se zapojila do „mučivého zasahování“ do dohody o exkluzivitě mezi Citigroup a Wachovia. Tato dohoda částečně uvádí, že do 6. října 2008 „Wachovia nesmí a nedovolí žádné ze svých dceřiných společností ani žádným z jejích nebo jejich příslušných úředníků, ředitelů [...] podniknout [...] jakákoli opatření k usnadnit nebo podpořit předložení jakéhokoli návrhu na akvizici. “.

Citigroup přesvědčila soudce Charlese E. Ramose z Nejvyššího soudu státu New York v okrese New York, aby vydal předběžné opatření, které dočasně zablokuje dohodu Wells Fargo. Toto rozhodnutí bylo později zrušeno soudcem Jamesem M. McGuirem z Nejvyššího soudu státu New York, odvolací divize, první oddělení , částečně proto, že věřil, že Ramos nemá právo rozhodovat o případu v Connecticutu.

Dne 9. října 2008, Citigroup opustil svůj pokus o koupi bankovních aktiv Wachovia, což umožňuje fúzi Wachovia-Wells Fargo projít. Citigroup však proti společnostem Wachovia a Wells Fargo pronásledovala nároky 60 miliard dolarů, 20 miliard dolarů jako odškodné a 40 miliard dolarů za represivní náhradu za údajné porušení dohody o exkluzivitě. Wells Fargo urovnal tento spor se společností Citigroup Inc. za 100 milionů dolarů 19. listopadu 2010. Regulační orgány na Citigroup mohly tlačit, aby z dohody odstoupila; Bair schválil nabídku Wells Fargo, protože odstranil FDIC z obrázku. Geithner zuřil a tvrdil, že zvrácení FDIC podkope schopnost vlády rychle zachránit banky v selhání. Geithnerovi kolegové z Fedu však nebyli ochotni převzít odpovědnost za prodej Wachovia.

Federální rezervní banka jednomyslně schválila fúzi s Wells Fargo 12. října 2008.

Spojená společnost si ponechala název Wells Fargo a měla sídlo v San Francisku . Charlotte však zůstala jako sídlo bankovních operací kombinované společnosti na východním pobřeží a Wachovia Securities zůstala v Charlotte. Tři členové rady Wachovia se připojili k radě Wells Fargo. Fúze vytvořila největší pobočkovou síť ve Spojených státech.

Citigroup v neuzavřených spisech dva dny před schválením fúze u newyorského federálního soudu tvrdila, že její vlastní dohoda je lepší pro americké daňové poplatníky a akcionáře Wachovia. Uvedlo, že se vystavilo "podstatnému ekonomickému riziku" tím, že uvedlo svůj záměr zachránit Wachovia po méně než 72 hodinách náležité péče. Citigroup získala exkluzivní smlouvu, aby se chránila. Wachovia utrpěla ve třetím čtvrtletí ztrátu 23,9 miliardy dolarů.

V září 2008 vydala služba Internal Revenue Service oznámení poskytující daňové úlevy společnostem, které získávají banky v problémech. Podle analytiků měly tyto daňové úlevy pro Wells Fargo hodnotu miliard dolarů. Místopředseda Bill Thomas z vyšetřovací komise pro finanční krize uvedl, že tyto daňové úlevy mohly být faktorem při rozhodování Wells Fargo o koupi Wachovia.

Nákup Wells Fargo společnosti Wachovia byl uzavřen 31. prosince 2008. V době, kdy Wells Fargo dokončilo akvizici společnosti Wachovia, byla do loga přidána vedlejší značka „společnost Wells Fargo“.

Kontroverze

Krádež identity nedbalost

Článek z New York Times z května 2007 popsal nedbalost Wachovia při prověřování a přijímání opatření proti společnostem spojeným s krádeží identity . S ukradenými identitami společnosti používaly nepodepsané šeky k odebírání finančních prostředků z osobních bankovních účtů Wachovia. Celkem Wachovia přijala 142 milionů dolarů na nepodepsané šeky od „společností, které prováděly neoprávněné výběry z tisíců účtů“, přičemž od nich vybírala miliony dolarů na poplatcích. Podle Pat Meehan , je americký právník pro východní obvod of Pennsylvania , Wachovia obdržel „tisíce varování, že bylo zpracování podvodné šeky, ale ignoroval je.“

25. dubna 2008, Wachovia souhlasil, že zaplatí až 144 milionů $ za ukončení vyšetřování, aniž by přiznal provinění. Šetřením bylo zjištěno, že Wachovia neprovedla náležitou péči a že by krádeže odhalila, pokud by dodržovala běžné postupy. Trest je jedním z největších, jaké kdy Úřad kontrolora měny požadoval .

Latinské praní peněz z drogového kartelu

V dubnu 2008 Wall Street Journal oznámil, že federální prokurátoři zahájili vyšetřování Wachovia a dalších amerických bank za pomoc při praní peněz z drog mexickými a kolumbijskými společnostmi pro převody peněz, známými také jako casas de cambio . Tyto společnosti pomáhají mexickým přistěhovalcům ve Spojených státech posílat remitence zpět rodině v Mexiku, ale je všeobecně známo, že také představují významné riziko praní peněz. Nejde však jen o „lukrativní průmysl“, který je schopen účtovat vysoké poplatky, ale Wachovia v něm také spatřovala způsob, jak se prosadit na hispánském bankovním trhu.

V březnu 2010 Wachovia připustila „vážná a systémová“ porušení zákona o bankovním tajemství, která umožňovala mexickým a kolumbijským drogovým kartelům v letech 2004 až 2007 prát 378,4 miliardy dolarů, což je „největší porušení zákona o bankovním tajemství“. Sjednal s ministerstvem spravedlnosti dohodu o odloženém stíhání za účelem vyřešení trestních obvinění za úmyslné zřízení účinného programu boje proti praní peněz. Dohodlo se, že propadne 110 milionů dolarů a zaplatí pokutu 50 milionů dolarů americkému ministerstvu financí .

Zprávy v Bloomberg Businessweek v červnu 2010 a The Observer v dubnu 2011 osvětlují, do jaké míry Wachovia zavírala oči, mimo jiné ignorováním varování a hlášení o podezřelých aktivitách (SAR) svého londýnského ředitele pro boj proti penězům -praní.

Generální ředitelé

Viz také

Reference

externí odkazy