Amortizační půjčka - Amortizing loan

V bankovnictví a financích je amortizační půjčka půjčka, při které se jistina půjčky splácí po celou dobu trvání půjčky (tj. Umořuje se ) podle amortizačního plánu , obvykle prostřednictvím stejných plateb.

Podobně amortizační dluhopis je dluhopis, který splácí část jistiny ( nominální hodnota ) spolu s výplatami kupónů . Ve srovnání s potápějícím se fondem , který amortizuje celkový nesplacený dluh odkoupením některých dluhopisů.

Každá platba věřiteli bude sestávat z části úroku a části jistiny. Hypoteční úvěry jsou obvykle amortizační úvěry. Výpočty amortizační půjčky jsou výpočty anuity využívající vzorce časové hodnoty peněz a lze je provést pomocí amortizační kalkulačky .

Amortizační půjčka by měla být v kontrastu s kuličkovou půjčkou , kde bude velká část půjčky splacena ke dni konečné splatnosti, místo aby byla splácena postupně po celou dobu životnosti půjčky.

Oprávky úvěr představuje částku amortizace nákladů, které byla podána žádost od pořízení majetku.

Účinky

Amortizace dluhu má dva hlavní účinky:

Úvěrové riziko

Za prvé a co je nejdůležitější, podstatně snižuje kreditní riziko půjčky nebo dluhopisu. U bullet půjčky (nebo bullet bond ) je hlavní část úvěrového rizika splácením jistiny v době splatnosti, kdy musí být dluh buď zcela splacen, nebo převeden. Časovým splácením jistiny je toto riziko zmírněno.

Úrokové riziko

Sekundárním efektem je, že amortizace zkracuje dobu trvání dluhu a snižuje jeho citlivost na úrokové riziko ve srovnání s dluhem se stejnou splatností a kupónovou sazbou . Je to proto, že v budoucnu budou existovat menší platby, takže vážený průměr splatnosti peněžních toků je nižší.

Vážený průměr života

Počet vážený průměr časů z hlavních splátkám za amortizace úvěru je označován jako váženou průměrnou životností (WAL), nazývané také „průměrná životnost“. Je to průměrná doba do splacení dolaru jistiny.

Ve vzorci

${\ displaystyle {\ text {WAL}} = \ součet _ {i = 1} ^ {n} {\ frac {P_ {i}} {P}} t_ {i},}$

kde:

• ${\ displaystyle P}$ je ředitel,
• ${\ displaystyle P_ {i}}$ je hlavní splácení v kuponu , tedy ${\ displaystyle i}$
• ${\ displaystyle {\ frac {P_ {i}} {P}}}$ je zlomek jistiny splacené kupónem a ${\ displaystyle i}$
• ${\ displaystyle t_ {i}}$ je čas od začátku do kupónu . ${\ displaystyle i}$

Viz také

• Amortizační kalkulačka
• Amortizační plán
• Amortizace (obchodní)
• Potopení fondu
• Vážený průměr životnosti

Reference