Úvěr pouze na úroky - Interest-only loan

Zájem pouze úvěr je úvěr , ve kterém dlužník hradí pouze úroky za některé nebo všechny termínu, s jistiny behem úrokové pouze období. Na konci období pouze s úroky musí dlužník znovu projednat jinou hypotéku pouze s úrokem, zaplatit jistinu nebo, pokud bylo předem dohodnuto, převést půjčku na splátku jistiny a úroku ( amortizovanou ) podle volby dlužníka.

Podle země

Spojené státy

Ve Spojených státech je typické pětileté nebo desetileté úrokové období. Po uplynutí této doby se zůstatek jistiny odepisuje na zbývající období. Jinými slovy, pokud měl dlužník třicetiletý hypoteční úvěr a prvních deset let byly pouze úroky, na konci prvních deseti let by se zůstatek jistiny amortizoval na zbývající období dvaceti let. Praktickým výsledkem je, že předčasné platby (v období pouze úroků) jsou podstatně nižší než pozdější platby. To dává dlužníkovi větší flexibilitu, protože dlužník není nucen platit jistinu. Ve skutečnosti také umožňuje dlužníkovi, který očekává, že v průběhu půjčky podstatně zvýší svůj plat, půjčit si více, než by si dlužník jinak mohl dovolit, nebo investorům generovat peněžní toky, pokud by jinak nebyli schopni. Během let, kdy je hypotéka poskytována pouze jako úrok, se zůstatek úvěru nesníží, pokud dlužník neprovede další platby na jistinu. U konvenční amortizační hypotéky je část platby, která se vztahuje na jistinu, podstatně menší než část, která se vztahuje na úrok v prvních letech (stejné časové období, které by bylo pouze úrokové).

Úvěry pouze pro úroky představují pro věřitele poněkud vyšší riziko, a proto podléhají mírně vyšší úrokové sazbě. V kombinaci s malou nebo žádnou zálohou je variabilita úrokových hypoték s nastavitelnou úrokovou sazbou (ARM) někdy svědčící o tom, že kupující přebírá příliš velké riziko - zvláště když je nepravděpodobné, že by se kupující kvalifikoval podle konzervativnějších úvěrových struktur. Vzhledem k tomu, že majitel domu nevytváří žádný kapitál na půjčce pouze pro úroky, může být nepříznivě ovlivněn převládajícími tržními podmínkami v době, kdy je dlužník připraven dům prodat nebo refinancovat. Dlužník se může stát, že si nebude moci dovolit vyšší pravidelně umořované splátky na konci období pouze pro úroky, nebude schopen refinancovat kvůli nedostatku vlastního kapitálu a nebude schopen prodat, pokud se sníží poptávka po bydlení.

Kvůli spekulativním aspektům spoléhání se na zhodnocení domácnosti, které se mohou nebo nemusí stát, mnoho finančních odborníků, jako je Suze Orman, nedoporučuje půjčky pouze na úroky, na které by se dlužník jinak nekvalifikoval. Druhy půjček pouze na úrok, které se spoléhají na zhodnocení domácnosti, by byly negativní amortizační půjčky, které většina finančních institucí ukončila v polovině roku 2008.

Nedávná studie publikovaná Federální rezervní bankou v Chicagu ověřila, že většina Američanů může mít prospěch z financování účtů s odloženou daní než splácení hypotečních zůstatků. Majitelé domů někdy používají půjčky pouze na úroky k uvolnění měsíční hotovosti k financování důchodových účtů. 3,4 milionu domácností vůbec nepřispívá na svůj odchod do důchodu, ale zrychluje splácení hypotéky. „Tyto domácnosti ztrácejí od 11 do 17 centů za každý dolar, který vložily do rychlejšího splácení hypotéky,“ zopakovala studie Chicago Federal Reserve na Chicago Tribune .

Spojené království

Půjčky pouze na úroky jsou populární způsoby, jak si půjčit peníze na nákup aktiva, u kterého je nepravděpodobné, že by se hodně znehodnocovalo a které lze na konci půjčky prodat za účelem splacení kapitálu. Například druhé domovy nebo nemovitosti zakoupené k pronájmu ostatním. Ve Spojeném království v 80. a 90. letech byla oblíbeným způsobem, jak koupit dům, zkombinovat bezúročnou půjčku s nadační politikou , přičemž tato kombinace byla známá jako nadační hypotéka . Majitelům domů bylo řečeno, že dotační politika pokryje hypotéku a navíc poskytne paušální částku. Mnoho z těchto nadačních politik bylo špatně spravováno a nesplnily slíbené částky, z nichž některé nepokrývaly ani náklady na hypotéku. Tento nesprávný prodej v kombinaci se špatnou výkonností akciových trhů z konce 90. let vedl k tomu, že se nadační hypotéky staly nepopulární.

Kanada

Je možné, i když extrémně vzácné, získat platby pouze úroků ze standardní amortizační hypotéky v Kanadě.

Indie

Po vstupu soukromých bank do indického bankovního sektoru, kterému dříve dominovaly znárodněné banky, byly zavedeny pouze úrokové půjčky. Tyto půjčky jsou poskytovány za předpokladu, že dlužník předá bance cenný papír (např. Zlaté ozdoby) nebo jeho doklady (domácí papíry). Zlaté půjčky jsou v Indii nejběžnějšími půjčkami pouze na úrok.

Singapur

V Singapuru byly hypotéky pouze na úroky od 14. září 2009 zakázány. Důvodem bylo, že tento typ hypotéky podporoval spekulace s nemovitostmi. Kupující koupí soukromý dům, zatímco je ještě ve výstavbě, a až do dokončení nemovitosti zaplatí pouze úrok z hypotéky. Kvůli nižší měsíční splátce (pouze úroky) během fáze výstavby tak někteří investoři získají dům se záměrem prodat jej se ziskem před dokončením stavby.

Ekonomické dopady

Cenné papíry pouze pro úroky jsou někdy generovány uměle ze strukturovaných cenných papírů, zejména SOT . Je vytvořena skupina cenných papírů (obvykle hypotéky), která je rozdělena na tranše ; hotovost přijatá z podkladových dluhů je rozdělena do tranší podle předem stanovených pravidel. Zabezpečení pouze pro úroky (IO) je jeden typ tranše, kterou lze vytvořit, obvykle se vytváří v tandemu s tranší pouze pro jistinu (PO). Tyto tranše uspokojí dva konkrétní typy investorů, v závislosti na tom, zda se investoři snaží zvýšit svůj aktuální výnos (který mohou získat z IO), nebo se snaží snížit svou expozici vůči splátkám úvěrů (které mohou získat od PO). Investiční výnosy z IO a PO do značné míry závisí na sazbách splácení hypotéky a umožňují investorům těžit z různých očekávání splácení.

Na počátku roku 2000 došlo na mnoha trzích v USA k nárůstu domácích hodnot až čtyřikrát za pětileté období. Úvěry pouze na úroky pomohly majitelům domů dovolit si více domů a získat v tomto období větší zhodnocení. Úvěry pouze na úroky však významně přispěly k vytvoření následné situace bubliny na trhu nemovitostí, protože dlužníci s proměnlivou sazbou si nemohli dovolit plně indexovanou sazbu. Úvěry pouze pro úroky jsou pro dlužníky znevýhodněny, když ceny nemovitostí klesnou, čímž je hypotéka větší než hodnota domu.

Viz také

Reference