Vztahy s investory - Investor relations
Vztahy s investory (IR) jsou strategickou odpovědností managementu, která je schopna integrovat dodržování zákona o financích , komunikaci , marketingu a cenných papírech tak, aby umožňovala nejefektivnější obousměrnou komunikaci mezi společností, finanční komunitou a dalšími obvody, což v konečném důsledku přispívá k cenné papíry společnosti dosahující spravedlivého ocenění. (Přijato představenstvem NIRI , březen 2003.) Tento termín popisuje oddělení společnosti, které se zabývá vyřizováním dotazů od akcionářů a investorů, jakož i dalších, kteří by se mohli zajímat o akcie nebo finanční stabilitu společnosti.
Struktura
Vztahy s investory jsou obvykle oddělení nebo osoba podřízená finančnímu řediteli (CFO) nebo pokladníkovi . V některých společnostech jsou vztahy s investory spravovány odděleními pro styk s veřejností nebo podnikovou komunikací a mohou být také označovány jako „finanční vztahy s veřejností“ nebo „finanční komunikace“. V menších společnostech je funkce IR často zadávána nezávislým firmám pro vztahy s investory. Ministerstvo práce USA považuje vztahy s investory za specialitu vztahů s veřejností .
Mnoho větších veřejně obchodovaných společností má nyní specializované IR důstojníky (IRO), kteří dohlížejí na většinu aspektů setkání akcionářů , tiskových konferencí , soukromých setkání s investory (známé jako briefingy „jeden na jednoho“), sekce vztahů s investory na webových stránkách společností, a výroční zprávy společnosti . Funkce vztahů s investory také často zahrnuje přenos informací týkajících se nehmotných hodnot, jako je politika společnosti v oblasti správy a řízení společnosti nebo sociální odpovědnost společnosti . V poslední době má tato oblast tendenci ke stále populárnějšímu hnutí za „interaktivní data“ a správa firemních záznamů prostřednictvím řešení pro streamování dat, jako je XBRL nebo jiné formy elektronického zveřejňování, se stala převládajícím tématem diskuse mezi předními IRO na celém světě.
Funkce pro vztahy s investory si musí být vědoma aktuálních a nadcházejících problémů, kterým může organizace nebo emitent čelit, zejména těch, které se týkají svěřenecké povinnosti a organizačního dopadu. Zejména musí být schopen posoudit různé vzorce obchodování s akciemi, s nimiž se veřejná společnost může setkat, často v důsledku zveřejnění informací (nebo jakýchkoli zpráv o výzkumu vydaných finančními analytiky ). Oddělení vztahů s investory musí také úzce spolupracovat s tajemníkem společnosti na právních a regulačních záležitostech, které se týkají akcionářů.
Zatímco většina IRO by podávala zprávy finančnímu řediteli, obvykle také budou podávat zprávy generálnímu řediteli (CEO) a představenstvu a/nebo prezidentovi společnosti. To znamená, že kromě toho, že jsou schopni porozumět a sdělovat finanční strategii společnosti, jsou také schopni sdělovat širší strategické směřování korporace a zajistit soudržné udržování image korporace.
Prezident nebo generální ředitel společnosti nebo korporace by měl přímou odpovědnost za vztah k celkovému postavení společnosti přímo vůči akcionářům nebo investorům.
Vzhledem k potenciálnímu dopadu nároků na právní odpovědnost přiznaných soudy a následnému dopadu na cenu akcií společnosti má IR často roli v krizovém řízení , například při snižování počtu společností, změnách ve vedení nebo vnitřní struktuře, otázkách odpovědnosti za produkt a průmyslové katastrofy .
Nejvíce uznávanou profesionální členskou organizací pro vztahy s investory ve Spojených státech je National Investor Relations Institute nebo NIRI. Kromě řady seminářů a setkání pro profesní rozvoj nabízí NIRI certifikační program, Charter Relations Relations Charter. Ve Spojeném království je uznávaným průmyslovým orgánem The Investor Relations Society , zatímco v Kanadě se profesní sdružení nazývá Canadian Investor Relations Institute nebo CIRI. Profesní organizace Austrálie je známá jako Australská asociace pro vztahy s investory (AIRA).
Sarbanes-Oxleyův zákon
Zákon Sarbanes-Oxley z roku 2002 výrazně zvýšil význam vztahů s investory na finančních trzích. Tento zákon stanovil nové požadavky na správu a řízení společnosti a dodržování předpisů se zvýšeným důrazem na přesnost auditu a zveřejňování. Mezi významná ustanovení zákona, která se vztahují na vztahy s investory, patří rozšířené finanční zveřejňování a přesnost finančních zpráv, zveřejňování v reálném čase, zveřejňování podrozvahových transakcí, proforma finanční zveřejňování, hodnocení interních kontrol vedením a odpovědnost společnosti za finanční zprávy . Přesněji řečeno, sekce 301, 302, 404 a 802 Sarbanes-Oxley byly zvláště zajímavé pro společnosti zlepšující firemní dodržování předpisů. Podobně jako Sarbanes-Oxley jsou zákon Keeping the Promise for a Strong Economy (Budget Measures), 2002 v Kanadě, zákon o finančním zabezpečení Francie ve Francii a J-SOX v Japonsku. Evropská směrnice MiFID , přestože se zabývá především ochranou investorů, pokrývá také regulaci a dodržování předpisů pro evropské společnosti kótované na burze.
Kontroverze
Robinhood GameStop Incident
Robinhood je oblíbená investiční aplikace, která byla spuštěna 18. dubna 2013. Rozhodnutí stáhnout akcie z její platformy se uživatelům moc nelíbilo. Společnost Robinhood tvrdila, že rozhodnutí bylo učiněno s cílem chránit své zákazníky, a bylo nutné z důvodů řízení rizik. Značka Robinhood byla postavena na slibu, že je „na misi demokratizovat finance pro všechny“. Je to přímo na webu. Společnostem trvá dlouho, než vybudují značku, ale mohou o ni přijít téměř okamžitě. Společnost je známá svou přitažlivostí pro mladé a začínající investory díky schopnosti obchodovat s akciemi bez jakýchkoli provizí. Ohnisko kontroverze se však stalo Robinhood poté, co se 28. ledna rozhodlo zmrazit obchody s akciemi GameStop. Akcie prodejce videohry prudce vzrostly poté, co obchodníci na Redditu začali horečně kupovat akcie společnosti.
Uživatel Robinhood podal hromadnou žalobu a obvinil populární obchodní aplikaci, že účelově a vědomě „manipuluje trh ve prospěch lidí a finančních institucí, kteří nebyli zákazníky Robinhood“. Žaloba také obvinila Robinhood z nedbalosti a porušila povinnosti jejích svěřenců udržovat zájem svých klientů jako nejvyšší prioritu. Další uživatel podal žalobu, v níž tvrdil, že rozhodnutí zastavit obchody divadel Blackberry, Nokia a AMC „za účelem ochrany institucionálních investic na úkor maloobchodních zákazníků“.
Vnímání je klíčovou součástí, když řekne zákazníkům, kdo jste a co si stojíte. Důvěru budujete tím, že děláte něco jiného, než za čím stojíte, zpochybňujete svou víru, což se Robinhood stalo. Zákazníci společnosti důvěřovali a cítili se zrazeni, když už nemohli kupovat ani prodávat oblíbené akcie, které jsou uvedeny na platformě.