Michael Burry - Michael Burry

Michael Burry
narozený ( 1971-06-19 )19.června 1971 (věk 50)
San Jose, Kalifornie , USA
Alma mater UCLA ( BA )
Vanderbilt University ( MD )
obsazení Lékař , investor a správce hedgeových fondů
Známý jako Zkrácení trhu s hypotečními dluhopisy v roce 2007 výměnou kolateralizovaných dluhových závazků (CDO)
Zakládání a správa Scion Asset Management

Michael James Burry ( / b ɜːr I / ; narozený 19 června 1971) je americký investor, hedge fond manažer a lékař . Založil hedgeový fond Scion Capital, který provozoval od roku 2000 do roku 2008, než firmu zavřel, aby se soustředil na své vlastní osobní investice. Burry je nejlépe známý tím, že patří mezi první investory, kteří předvídali a profitovali z krize hypotečních hypoték , ke které došlo v letech 2007 až 2010.

raný život a vzdělávání

Michael Burry se narodil a vyrostl v San Jose v Kalifornii . Ve dvou letech přišel o levé oko kvůli retinoblastomu a od té doby má umělé oko.

Jako teenager navštěvoval Burry střední školu Santa Teresa .

Burry studoval ekonomii a pre-med na Kalifornské univerzitě v Los Angeles , pokračoval v získávání MD na lékařské fakultě Vanderbilt University a začal, ale nedokončil svůj pobyt v neurologii na Stanford University Medical Center .

Zatímco byl v noci mimo službu, Burry pracoval na svém koníčku, finančním investování.

Přestože necvičil, Burry si ponechal licenci jako lékař aktivní u Lékařské rady Kalifornie , včetně požadavků na další vzdělávání.

Investiční kariéra

Po lékařské škole pracoval Burry jako neurolog rezident Stanfordské nemocnice a poté rezident patologie Stanfordské nemocnice.

Burry poté odešel a založil vlastní zajišťovací fond. Již si vybudoval pověst investora tím, že prokázal úspěch v investování hodnoty , o kterém psal na vývěskách na diskusním webu o akciích Silicon Investor počínaje rokem 1996. S výběrem akcií byl tak úspěšný, že přitahoval zájem společností, jako je jako Vanguard , White Mountains Insurance Group a prominentní investoři jako Joel Greenblatt . Burry má přísně tradiční chápání hodnoty . Více než jednou řekl, že jeho investiční styl je založen na knize Benjamina Grahama a Davida Dodda z roku 1934 o bezpečnostní analýze : „Veškerý můj výběr akcií je 100% založen na konceptu jistoty .“

Poté, co v listopadu 2000 zavřel své webové stránky, Burry zahájil (dnes již zaniklý) zajišťovací fond Scion Capital , financovaný dědictvím a půjčkami od své rodiny. Společnost byla pojmenována po Terry Brooks ' The potomci Shannary (1990), jeden z jeho oblíbených románů. Burry svým investorům rychle vydělal mimořádné zisky. Podle autora Michaela Lewise „v prvním roce 2001 S&P 500 klesl o 11,88%. Scion vzrostl o 55%. Burry dokázal dosáhnout těchto výnosů zkrácením nadhodnocených technologických akcií na vrcholu internetové bubliny .“ příští rok S&P 500 opět klesl, o 22,1%, a přesto byl Scion opět vzhůru: 16%. V příštím roce 2003 se akciový trh konečně otočil a vzrostl o 28,69%, ale Mike Burry to znovu porazil - jeho investice vzrostly o 50%. Do konce roku 2004 Mike Burry spravoval 600 milionů dolarů a peníze odvracel. “

V roce 2005 se Burry začal soustředit na subprime trh . Prostřednictvím své analýzy postupů poskytování hypotečních úvěrů v letech 2003 a 2004 správně předpověděl, že realitní bublina se zhroutí již v roce 2007. Burryho výzkum hodnot rezidenčních nemovitostí jej přesvědčil, že hypotéky subprime , zejména hypotéky s upoutávkami , a dluhopisy založené na těchto hypotékách by začaly ztrácet hodnotu, když byly původní sazby nahrazeny mnohem vyššími sazbami, často již za dva roky od zahájení. Tento závěr vedl Burryho ke zkrácení trhu tím, že přesvědčil Goldman Sachs a další investiční firmy, aby mu prodaly swapy úvěrového selhání proti subprime obchodům, které považoval za zranitelné. Tato analýza se ukázala jako správná a Burry podle toho profitoval.

Během svých plateb směrem k swapům úvěrového selhání Burry utrpěl vzpouru investorů, kde se někteří investoři v jeho fondu obávali, že jeho předpovědi jsou nepřesné, a požadovali stažení svého kapitálu. Burryho analýza se nakonec ukázala jako správná: vydělal osobní zisk 100 milionů dolarů a zisk pro zbývající investory přes 700 milionů dolarů. Společnost Scion Capital v období od 1. listopadu 2000 do června 2008 zaznamenala výnosy ve výši 489,34% (bez poplatků a výdajů). S&P 500, všeobecně považovaný za referenční hodnotu pro americký trh, se vrátil těsně pod 3%, včetně dividend za stejné období.

Podle svých webových stránek Burry zlikvidoval své krátké pozice ve swapech úvěrového selhání do dubna 2008 a neměl prospěch ze záchrany z let 2008 a 2009 . Následně zlikvidoval svou společnost, aby se soustředila na své osobní investiční portfolio.

V 3. dubna 2010, otištěném pro The New York Times , Burry tvrdil, že každý, kdo pečlivě studoval finanční trhy v letech 2003, 2004 a 2005, mohl rozpoznat rostoucí riziko na subprime trzích. Vyčítal federálním regulátorům, že neposlouchali varování zvenčí uzavřeného kruhu poradců.

V roce 2013 Burry znovu otevřel svůj zajišťovací fond, tentokrát nazvaný Scion Asset Management , který podává zprávy jako poradce pro osvobození od daně (ERA), který působí ve státě Kalifornie a je schválen SEC .

Burry soustředil velkou část své pozornosti na investice do vody, zlata a zemědělské půdy. Burry byl citován slovy: „Čerstvá, čistá voda nemůže být samozřejmostí. A není - voda je politická a sporná.“ Na konci životopisného dramatického filmu z roku 2015 The Big Short uvádí prohlášení o aktuálním Burryho zájmu: „Malé investice, které stále dělá, jsou zaměřeny na jednu komoditu: vodu.“

Do portfolia Scionu byly nabídnuty pohledy s 13F podanými od 4. čtvrtletí 2015 do 3. čtvrtletí 2016, jak požaduje SEC, když držba fondů dosahuje 100 milionů dolarů. Po více než dvou letech, 14. února 2019, společnost Scion Asset Management podala další 13F, což ukazuje, že Burry drží řadu akcií s velkou kapitalizací a spravuje aktiva 13F ve výši 103 528 000 USD, těsně nad hranicí pro podání. V srpnu 2019 Bloomberg News citoval e-mail od Burryho, v němž uvedl své přesvědčení, že ve populacích velkých amerických společností došlo k bublině kvůli popularitě pasivního investování , které „celosvětově osiřelo cennými papíry menší hodnoty“. V roce 2020 byly největšími investicemi fondu Alphabet Inc. (hodnota 121 milionů USD) a Facebook (hodnota 24,4 milionu USD).

Podle nyní smazaného tweetu Burry zahájil krátké pozice na Tesle před začátkem prosince 2020 nebo kolem tohoto roku a pravděpodobně se přidal ke svým krátkým pozicím poté, co tržní limit Tesly překonal Facebook . Burry předpovídá, že se akcie Tesly zhroutí jako bublina na trhu s bydlením, a řekl, že „můj poslední Big Short byl větší a větší a VĚTŠÍ“, a posmíval se býkům Tesla, aby si to „užili, dokud to vydrží“. V květnu 2021 bylo oznámeno, že Burry pořádá prodejní opce na více než 800.000 akcií Tesly. V průběhu druhého čtvrtletí roku 2021 Michael Burry oznámila držet puts na téměř 31 milionů dolarů na ARKK ETF inovačního indexu řízených Ark Invest .

Osobní život

Burry je ženatý, má děti a v současné době žije v Saratogě v Kalifornii . Jeho synovi byl diagnostikován Aspergerův syndrom a Burry věří, že po přečtení této poruchy má sám Aspergerův syndrom. Když byl Burry mladší, všiml si, že mu potřebuje hodně energie podívat se lidem do očí, a řekl: „Když se na tebe dívám, vím, že tě jednou neposlechnu“. Burry byl vůči kritikům pandemie Covid-19 velmi kritický .

V populární kultuře

Film

Literatura

Reference

externí odkazy